[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 15일 DB손해보험(005830)에 대해 '슬슬 매수 타이밍을 노려봐야 할 때'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
신한투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '내년 감익을 감안해도 부담 없는 밸류에이션 구간 진입. 무저해지 해지율 가정 변경에 따른 CSM 조정 고려 시 내년 6.8% 감익 전망. 이를 근거로 주가 하락 시 저가 매수 기회 모색 필요. 지속적인 주주환원 확대로 배당수익률 24년말 7.1%에서 26년말 8.5%까지 상승 기대. 3Q24 Review: 순이익 4,539억원(+24.9% YoY), 기대치 부합. 2025F ROE 18%, PBR 0.75x. 내년 사업보고서 제출 전 밸류업 공시 목표했었으나, 자사주 관련 제도 개선 시행 연기 시 이에 맞춰 밸류업 공시 시점도 늦춰질 개연성. 주주환원율 35%로 지속적 우상향 목표에는 변함 없음.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '당사 순이익 추정치 4,359억원 vs. 컨센서스 4,393억원. [CSM] 월평균 보장성 신계약 141억원(+2.6%), CSM 전환배수 18.4x(-0.6x), 신계약 CSM 7,754억원(-0.7%). [예실차 및 기타] 예실차 567억원, 사업비 예실차 -100억원, 보험금 예실차 669억원 발생. 계절적 요인으로 인한 보험금 예실차 축소 제한적. [자동차/일반] 합산비율 자동차 98.3%(+6.7%p), 일반 105.3%(-11.6%p). [자산운용] 금융상품처분이익 467억원 인식, 채권 교체매매 효과.'라고 밝혔다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 130,000원(-13.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 08월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 27일 최고 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 130,000원을 제시하였다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 131,471원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 131,471원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 131,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,462원 대비 14.9% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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