[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 28일 현대차(005380)에 대해 '관세, 환율 반영해도 밸류에이션 매력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
KB증권에서 현대차(005380)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 270,000원을 유지한다. 미국의 관세 부과, 환율 하락등 악재가 이익 전망치에 반영된 이후에도 현대차 주가의 12개월 포워드 P/E는 6.1배로 매우 낮다. 실적 발표 당일 (7월 24일) 주가는 한미 무역협상 지연 우려를 반영해 하락했으나, 현재 시점에서는 관세 관련된 추가 감익 가능성보다는 증익 가능성이 더 크다. KB증권은 관세율 하향 가능성 등을 반영해서 2025년 및 2026년 영업이익 전망치를 0.9%, 11.2% 상향했다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2Q25 현대차의 영업이익은 3조 6,016억원 (-15.8% YoY, -0.9% QoQ)을 기록했다. 이는 시장 컨센서스를 1.9% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 0.9% 상회하는 것이다. 재고 증가 및경쟁심화 (믹스 및 인센티브 증가로 7,407억원 영업이익 감소효과, 이하 YoY), 미국의 관세 부과 (8,282억원), 경상연구비 증가 (489억원)와 기타사업 영업이익 감소 (330억원) 등으로 전년동기대비 감소했으나, 환율 수혜 (6,321억원)로 일부 상쇄가 가능했다.'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 270,000원(+3.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 04월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 3.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 22일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 270,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 281,136원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 281,136원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 240,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 281,136원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,273원 대비 -12.8% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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