[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 17일 현대제철(004020)에 대해 '별도 흑자전환으로 실적 저점 통과 확인'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
한화투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '3분기 연결 실적은 매출액 5조 7,220억원, 영업이익 1,085억원(YoY +110.6%, QoQ +6.7%)으로 시장 기대치에 부합하는 실적을 기록한 것으로 추정된다. 주목할 것은 그간 부진했던 별도 실적이다. 별도 영업이익은 660억 원으로 흑자전환을 기록한 것으로 추정되는데, 이는 원재료 가격 하락 효과가 반영되며 판재 부문의 스프레드가 개선됐기 때문이다. 별도 실적의 턴어라운드에도 불구하고 연결 실적의 개선 폭은 제한적이었다. 이는 봉형강 부문의 부진이 지속된 데다 2분기 실적을 견인했던 해외 자회사의 이익 기여도가 정상화되었기 때문이다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '1분기 실적 저점으로 한 ‘상저하고’ 흐름은 유효하며, 4분기에도 실적 개선이 기대된다. 가장 확실한 모멘텀은 열연 반덤핑 관세 효과다. 9월 말부터 중국 및 일본산 열연강판에 관세 부과가 시작됐다. 관세 부과전 유입된 수입재 재고가 소진되면 이르면 4분기에 유의미한 판가 인상과 내수 판매 확대 효과가 기대된다. 봉형강 부문 2026년 판매량 YoY 플러스(+) 전환이 기대돤다. 회복의 속도는 건설경기 회복 속도에 달려있다.'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
한화투자증권 권지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 07월 21일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,842원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,842원 대비 6.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 62,000원 보다는 -19.4% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,235원 대비 36.8% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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