[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 에이피알(278470)에 대해 '2026년 매출 상한이 없다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 510,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
하나증권에서 에이피알(278470)에 대해 '1분기 미/일/유럽 YoY 100% 이상 성장. 2분기 미국 메이저 리테일러 신규 계약+유럽 온라인 확대 효과. 목표주가 51만원, 투자의견 '매수' 커버리지 개시: 회사는 2026년 연간 가이던스(매출 YoY 40%, 영업이익률 25%) 상향 조정을 언급하면서 매출 2조원 후반 가능성을 내비치고 있다. 2분기 매출 YoY 100%, 영업이익 1,704억원 (YoY 101%) 추정한다. 미국/유럽/일본 중심으로 높은 제품 인지도와 온오프라인 채널 확장 전략으로 2026년 성장 여력과 실적 가기성이 높다. 지역/카테고리/채널 다각화를 통한 전방위적인 해외 진출 확대로 실적 추정치 상향 조정이 이어지고 있다. 얼마까지 매출이 증가할 지 아직 가늠하기 어려운 상황이다. 목표주가 51만원은 12MF PER 35배를 적용한 수치다. i) 2025~28년 EPS CAGR 37%, ii) 글로벌 확장 여력과 iii) K뷰티 최대 브랜드 업체 로서 검증된 온오프라인 마케팅/영업역량을 감안하면 여전히 주가 상승 여력은 충분하다.'라고 분석했다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 510,000원(+155.0%)
하나증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2025년 07월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 155.0% 증가한 가격이다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 493,810원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 510,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 493,810원 대비 3.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 610,000원 보다는 -16.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 에이피알의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 493,810원은 직전 6개월 평균 목표가였던 303,950원 대비 62.5% 상승하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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