워런 버핏도 '유로캐리트레이드' 투자 동참

기사입력 : 2015년03월09일 14:33

최종수정 : 2015년03월09일 17:08

中 등 亞기업들, 유로화채권 자금조달 '봇물'

[뉴스핌=노종빈 기자] 당분간 글로벌 금융시장에서 '유로 캐리 트레이드'가 빠르게 확산될 것으로 보인다.

유로 캐리 트레이드란 유로존의 저금리 상황을 활용, 저렴한 비용으로 자금을 차입한 뒤 수익성이 높은 자산에 투자하는 것을 말한다.

◆ 유로 캐리 늘고 달러 캐리 줄어든다

최근 미국은 물론 신흥국으로까지 유로 캐리가 빠르게 확대하면서 국내 금융시장으로도 자금이 유입될 것인지 기대감이 커지고 있다.

반면 미국 연방준비제도(연준)가 올해 2분기 또는 3분기 이내에 금리인상 가능성을 높일 것으로 관측되면서 달러 캐리 트레이드는 빠르게 줄어들 것으로 보인다.

워런 버핏 버크셔해서웨이 회장 [사진:AP/뉴시스]

이런 가운데 '오마하의 현인'으로 불리는 투자자 워런 버핏도 유로캐리트레이드 투자에 동참했다.

지난 5일 워런 버핏이 이끄는 지주회사 버크셔해서웨이는 처음으로 유로화 표기 채권을 발행해 30억달러의 자금을 조달했다.

금융 시장에서는 버핏이 발행한 채권에 최소 75억유로 규모의 매수세가 몰린 것으로 보고 있다. 올해 들어 현재까지 미국 기업들의 유로화 표기 채권 발행액이 300억달러 수준이었던 것을 감안하면 적잖은 물량이다.

버크셔해서웨이는 이번에 저렴하게 조달하는 자금으로 기존 달러화 표기채권을 상환할 것으로 알려졌다.

일각에서는 독일 등 유럽 유망기업들에 대한 직접투자 또는 인수합병(M&A)에 나설 것이라는 루머도 퍼지고 있다.

◆ 버핏, 유로캐리 가세…채권발행 타이밍 적중

버핏의 유로캐리 투자는 저금리 환경을 이용한다는 점도 있지만 발행 타이밍에 있어서도 적중한 것으로 투자자들의 관심을 끌고 있다.

즉 버핏의 채권 발행 타이밍은 유럽 금리의 최저점이고 유로화의 강세 전환을 앞둔 상황이라는 특징을 보이고 있다.

채권을 발행하는 기업의 입장에서는 발행 금리가 낮을수록 좋지만 발행 직후에는 반대로 시중 금리가 상승하는 것이 유리하다.

[자료: 미국 연방준비제도]

또 유로존 시중 금리 상승은 기대 인플레이션 상승과 연결돼 해당 통화가 향후 강세로 진행되는 직접적인 요인이 되기도 한다.

결국 버핏은 유로화와 유럽 금리의 저점이 근접했다고 보고 일거에 필요한 자금을 조달한 것으로 보인다.

이런 점에서 버핏의 투자가 적어도 단기적인 투자 타이밍으로는 적중했다는 평가를 받고 있다.

버핏의 투자와 거의 같은 시점에 유럽의 경제지표 역시 빠른 호조세를 보이고 있다. 지난 1월 독일 소매판매는 예상을 크게 웃돌면서 서프라이즈를 기록했다. 지난주 EU 경제성장률도 올해 기존 1.0%에서 1.5%로, 내년 1.5%에서 1.9%로 각각 상향조정됐다.

전문가들은 유럽 경기가 완연한 회복세를 보일 것으로 전망하고 이에 따라 중장기적으로 유로화도 서서히 강세로 전환될 것으로 내다보고 있다.

하지만 현재까지는 유럽중앙은행(ECB)의 양적완화(QE) 실시와 미국 고용지표 호조에 따라 유로화 약세가 지속되고 있다. 유로/달러 환율은 한국시각으로 9일 오전 1유로당 1.08달러대 초반까지 떨어진 뒤 오후 2시 20분 현재 소폭 상승한 1.0837달러에 거래되고 있다.

◆ 유로 캐리, 美·中 금융시장 투자 늘릴 듯

유로 캐리 자금이 어느 쪽을 향할 것인지 관심이 모아지는 가운데 일단 유럽보다 수익률이 높은 미국과 신흥국으로 옮겨갈 것이라는 관측이 나오고 있다.

금융전문지 배런스는 최신호에서 "유럽에서 흘러나온 자금이 미국을 향할 것"이라며 "달러화도 당분간은 유로화 대비 강세를 지속할 것으로 예상된다"고 밝혔다.

미국 국채 수익률은 현재 유럽에 투자하는 것보다 이익이다. 시장조사업체 마르키트에 따르면 3월 초 현재 유로화 표시 회사채의 평균금리는 연 1.07%로 달러화 표시 회사채의 평균금리 3.66%보다 크게 낮다.

파이낸셜타임스(FT)에 따르면 중국기업들도 유로화 가치 저점을 활용해 유로화 표시 회사채를 잇따라 발행에 나서고 있다.

시장조사기관인 딜로직에 따르면 연초 이후 지난달까지 일본을 제외한 아시아 기업들은 약 29억달러어치의 유로화 표시 채권을 발행했다.

중국전력망공사와 중국건설은행은 각각 22억5000만유로와 5억유로의 자금을 조달하는 데 성공했다. 투자처를 찾는 유동 자금이 넘쳐나면서 채권을 사겠다는 수요가 몰려 공급량이 부족한 모습을 보였다.

앞서 사우스차이나모닝포스트는 지난 3일 투자은행 UBS를 인용해 지난해 중국 기업의 유로화 표시 채권 발행물량이 53억5000만유로(약 6조5922억원)를 기록했다고 보도했다.

전년대비 3배 이상 증가한 규모로 같은 기간 아시아 전체 발행물량 113억4000만유로의 40%를 웃도는 수준이다.

◆ 유로 캐리, 국내 유입 가능성도

국내 전문가들은 ECB의 양적 완화로 풀린 유럽 자금이 한국 원화 채권 시장에 흘러들어올 것으로 예상하고 있다. 이는 시중금리 하락으로까지 이어질 전망이다.

이들은 국내 금융시장도 단기적으로 유로 캐리 트레이드 확대에 따른 외국인 자금 유입이 지속될 가능성이 높다는 분석을 내놓고 있다.

국내에서도 디플레이션에 대한 우려가 제기되고 있어 비교적 조속한 시기에 기준금리를 인하해야 한다는 압력이 높아지고 있다.

오는 12일 금융통화위원회에서 기준금리가 인하될 가능성도 높아지고 있다. 글로벌 경기 둔화에 따른 대외수요 부진으로 국내 경기도 부진한 상황이 이어지고 있기 때문이다.

이로 인해 가계부채 문제나 소득효과 부진 현상이 부각될 수 있지만 동시에 글로벌 주요국들이 통화완화 기조 정책을 지속하고 있어 다각적인 검토가 필요하다는 지적이다.

특히 원화의 나홀로 강세 현상을 방지하기 위해 주변국 통화와 원화 가치 간의 동조화 노력을 지속해야 한다는 주장도 나오고 있다.

홍준표 현대경제연구원 연구위원은 "동아시아 경제권 내 통화가치절하 도미노 발생 가능성도 높아지고 있다"며 "이로 인한 국내외 금융시장 불안정성 확대와 수출 경쟁력 악화에 대한 대응책 마련이 필요하다"고 지적했다.

그는 기준금리 인하 외에도 중소 중견기업에 대한 대출지원확대와 같은 금융시장 자금중개 기능 강화 등의 다양한 통화완화 정책이 필요하다고 덧붙였다.

[뉴스핌 Newspim] 노종빈 기자 (untie@newspim.com)

사진

광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

사진

중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35