전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
글로벌

투자자들, 디폴트 우려에 신흥국 회사채 매도

기사입력 : 2015년04월20일 10:57

최종수정 : 2015년04월20일 11:02

3개월간 신흥국 회사채 펀드서 5억5600만달러 유출

[뉴스핌=김민정 기자] 투자자들이 신흥국에서 발행된 회사채를 팔고 있다. 2009년 이후 1조5000억달러 규모로 두 배 이상 늘어난 신흥국 달러표시 회사채 시장이 가라앉고 있는 것이다.

월스트리트저널(WSJ)은 19일(현지시각) 브라질과 중국, 우크라이나 회사채 디폴트(채무불이행) 우려가 커지면서 일부 포트폴리오 매니저들이 신흥국 회사채를 매도하고 있다고 보도했다.

이머징포트폴리오펀드리서치(EPFR)에 따르면 신흥국 회사채에 투자하는 펀드에서는 1~3월 5억5600만달러의 자금이 유출된 것으로 나타났다.

중국 위안화<출처=블룸버그통신>

미국 연방준비제도(Fed, 연준)가 올해 금리 인상을 준비하면서 해외 채무를 갖고 있는 신흥국 기업들은 해외 자본 흐름에 굉장히 민감하게 반응해 왔다. 자본 흐름에 따라 해외 채무 상환이 어려워질 수 있기 때문이다.

미국의 경기 개선과 금리 인상 전망을 반영한 미 달러화의 강세 역시 달러표시 채권의 상환에 부정적 요인으로 작용한다. 

국제금융학회(IIF)에 따르면 신흥국 비금융권 기업들의 채무는 지난해 이들 국가의 국내총생산(GDP)의 83%에 달할 정도로 확대됐다. 이와는 대조적으로 신흥국 정부들의 해외 부채는 최근 몇 년간 거의 증가하지 않았다.

잔 로이스 JP모건 수석 투자전략가는 “국가가 문제가 아니라 기업들의 신용 위험”이라고 지적했다.

JP모건에 따르면 브라질 기업이 발행한 채권의 평균 금리는 6.81%로 지난해 5.98%보다 올랐으며 우크라이나 회사채 금리도 14%에서 29%로 뛰었다. 채권 가격은 금리와 반대로 움직인다.

채권 발행 기업들의 신용등급도 떨어지고 있다. 지난 1분기에만 132개 신흥국 채권 발행 기업들의 신용등급이 하향 조정됐다. 신용등급이 올라간 회사는 단 25개사 뿐이었다.

실제로 지난 1월 중국의 카이사그룹이 발행한 채권이 디폴트되면서 투자자들의 우려감은 더욱 증폭됐다.

JP모건은 올해 신흥국 고금리 회사채 기업들의 연체율이 지난해 3.2%에서 5.4%로 상승할 것이라고 전망했다. 이는 국제신용평가사 피치가 미국의 정크본드의 연체율이 2% 미만으로 예상하는 것과 대조되는 수치다.

브라이언 카터 아카디언자산운용의 신흥국 채권 매니저는 “상당한 정도의 경기 둔화가 예상되는 나라에선 디폴트의 증가가 은행 부문에 압박을 가할 것이고 거시 경제 이벤트의 계기가 될 수 있다”며 “우리가 투자하지 않을 기업들이 더 많아졌다”고 말했다.


[뉴스핌 Newspim] 김민정 기자 (mj72284@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[서울이코노믹포럼]김현철"신남방정책 재건" [서울=뉴스핌] 배정원 기자 최수아 인턴기자 = 김현철 서울대학교 국제대학원 교수가 윤석열 정부 출범 이후 잘못된 경제 정책으로 초래된 대한민국 경제 위기를 극복하기 위해 글로벌 경제 전략을 재수립해야 한다고 주장했다. 김 교수는 8일 서울 여의도 페어몬트호텔 그랜드볼룸에서 열린 제13회 서울이코노믹포럼에서 '대한민국 글로벌 경제 전략'을 주제로 발표했다. 김 교수는 윤석열 정부 출범 이후 계속된 경제 추락을 회복하기 위해서는 경제 전략적 안정성과 우월성 관점에서 글로벌 경제 전략을 다시 설정해야 한다고 지적했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 김현철 서울대 국제대학원 교수가 8일 오전 서울 여의도 페어몬트호텔 그랜드볼룸에서 종합뉴스통신사 뉴스핌 주최로 열린 제13회 서울이코노믹포럼에서 '대한민국 글로벌 경제 전략'을 주제로 발표하고 있다. 'Make Korea Rising Again : 다시 뛰자! 대한민국'이라는 주제로 열린 이번 포럼은 보수와 진보로 나뉘어 극심한 분열 양상을 보이고 있는 우리 사회의 '통합'을 모색하기 위해 마련됐다. 2025.04.08 pangbin@newspim.com 그는 현재 대한민국의 가장 큰 경제 위기는 트럼프발 관세 전쟁이라고 진단했다. 김 교수는 "관세를 낮추는 자유무역협정(FTA)과 같은 기존의 통상 정책으로 극복할 수 없다"며 관세 협상뿐만 아니라 방위비, 조선업, 에너지 등을 총체적으로 트럼프 정부와 협상하는 신통상 정책을 제안했다. 대중국 전략도 바꿔야 한다고 주장했다. 김 교수는 "윤석열 정부가 출범하며 '탈중국'을 선언했다. 당시 경제계와 학계는 경악하며 '탈중국은 절대 안 된다'고 경고했지만 사회는 침묵했고 결국 2023년 경제성장률 1.4%라는 수치를 기록하며 대한민국 경제를 무너뜨렸다"고 지적했다. 신남방 정책 재건의 필요성도 강조했다. 김 교수는 "윤석열 정부는 자주적 신남방 정책을 버리고 한국판 인태전략이라는 종속 정책을 채택했다"며 "이제는 공급망 발상이 아니라 판매망 발상으로 바꾸는 새로운 신남방 정책을 만들어야 한다"고 설명했다. 글로벌 경제 영토도 확장해야 한다고 지적했다. 김 교수는 신남방을 중심으로 아프리카와 중남미 지역을 포함해 유럽, 호주, 캐나다, 일본 등을 대한민국의 경제 파트너로 끌어들이는 'A+1,1,1'이라는 새로운 경제 전략이 필요하다고 강조했다. 글로벌 정책 외에도 대한민국 지역 전략을 새롭게 설정해야 한다고 제언했다. 구체적으로 ▲제조업 재활성화 ▲AI를 중심으로 한 신산업 전략 설정 ▲신기술 전략 설정 및 육성 등이 필요하다고 했다. 김 교수는 기존의 수출 중심 경제 모델도 바꿔야 한다고 주장했다. 그는 "물론 수출은 대한민국 경쟁력의 원천이긴 하지만 그것만으로는 부족한 시대가 됐다"며 "새로운 글로벌 경제 전략을 수립하고 내수 경제도 활성화시키면서 대한민국을 다시 한번 글로벌 허브로 만들어야 한다"고 제언했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 김현철 서울대 국제대학원 교수가 8일 오전 서울 여의도 페어몬트호텔 그랜드볼룸에서 종합뉴스통신사 뉴스핌 주최로 열린 제13회 서울이코노믹포럼에서 '대한민국 글로벌 경제 전략'을 주제로 발표하고 있다. 'Make Korea Rising Again : 다시 뛰자! 대한민국'이라는 주제로 열린 이번 포럼은 보수와 진보로 나뉘어 극심한 분열 양상을 보이고 있는 우리 사회의 '통합'을 모색하기 위해 마련됐다. 2025.04.08 pangbin@newspim.com jeongwon1026@newspim.com 2025-04-08 12:47
사진
이완규 법제처장, 내란방조 피의자 신분 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 헌법재판관 후보자로 지명된 이완규 법제처장이 12·3 비상계엄 관련 내란방조 혐의로 수사대상에 올라있는 것으로 나타났다. 8일 경찰에 따르면 경찰 비상계엄 특별수사단은 지난해 12월 이 처장을 피의자 신분으로 한 차례 불러 조사했다. 이 처장은 12·3 비상계엄 선포 다음 날인 지난해 12월 4일 서울 종로구 삼청동의 대통령 안가(안전가옥)에서 김주현 대통령실 민정수석비서관과 박성재 법무부 장관, 이상민 당시 행정안전부 장관과 회동을 가졌다. 이후 휴대전화까지 교체한 사실이 알려지면서 시민단체는 이 처장을 내란방조 등 혐의로 경찰에 고발했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 헌법재판관 후보자로 지명된 이완규 법제처장이 12·3 비상계엄 관련 내란방조 혐의로 수사대상에 올라있는 것으로 나타났다. 사진은 이완규 법제처장이 20일 오전 서울 여의도 국회 법제사법위원회에서 열린 서울서부지방법원 소요사태 관련 긴급현안질의에서 의원 질문에 답변하고 있는 모습. 2025.01.20 pangbin@newspim.com 고위공직자범죄수사처(공수처)도 이 처장에 대한 내란방조·증거인멸 혐의 고발장을 접수하고 피의자로 입건해 조사하고 있다. 지난해 12월 11일 국회 법제사법위원회 전체회의에 출석한 이 처장은 당시 안가 회동에 대해 "저녁을 먹는 자리였다"며 "어쨌든 그 자리에 간 게 잘못이다. 죄송하다"고 밝힌 바 있다. 이런 가운데 한덕수 대통령 권한대행이 이날 이 처장과 함상훈 서울고등법원 부장판사를 헌법재판관 후보자로 지명하면서 논란이 일고 있다. 우원식 국회의장은 "헌법재판관 지명을 통한 헌법기관 구성권은 대통령 고유권한으로 대통령 궐위 상태라는 특수한 상황에서 권한대행이 국민이 직접 선출한 대통령에게 부여된 고유 권한을 행사하려고 드는 것은 용납할 수 없다"며 지명 철회를 촉구했다. jeongwon1026@newspim.com 2025-04-08 20:26
안다쇼핑
Top으로 이동