[뉴스핌=이영기 기자] 삼성물산은 지난 3분기 실적이 증권사 추정치 평균(컨센서스)를 상회했고 삼성의 지배구조 개편 기대감은 주가의 추가상승 여력을 확보할 것으로 평가된다.

27일 오진원 하나금융투자 연구원은 "삼성물산의 투자의견 '매수'와 목표주가 17만원은 유지한다"며 이같이 관측했다.

오 연구원에 따르면, 삼성물산은 3분기 연결 기준 영업이익이 1867억원으로 전 분기 대비 5.6% 증가했다. 같은 기간 매출은 6.1% 감소한 6조6214억원을 기록했다.

이는 컨센서스인 영업이익 1680억원을 약 11.1% 웃돈 수준으로 지난 1분기 '어닝 쇼프'를 기록한 뒤 실적 정상화 흐름을 다시 확인한 것이다.

고마진 매출이 증가한 건설 부문이 실적 호조를 견인하는 가운데 순차입금도 1조원 가량 감소한 4조6600억원으로 하락했다.

또한 삼성물산은 삼성 지배구조 개편 기대감에 따른 상승 여력을 확보할 것으로 보인다. 미국 헤지펀드 엘리엇이 삼성전자 이사회에 주주 제안을 한 뒤 기대감이 커지고 있다. 비유관사업 분리, 경제민주화 법안, 자사주 가치 현실화 등을 감안할 때 분할 당위성은 명백하기 때문이다.

오 연구원은 "삼성전자가 분할할 경우 삼성물산은 핵심 지분 가치 증가 등으로 목표주가 상승 여력이 확보될 것"이라고 말했다.

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)