전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

부동산 공모펀드 '후끈'…개인수요 가세하며 수익률 하락

기사입력 : 2017년02월10일 15:20

최종수정 : 2017년02월10일 15:20

개인고객 리스크 줄이는 각종 옵션에 부동산 매입가 상승
기관 대상 IB들 "매입가 지나치게 높아 버블 초래" 우려

[편집자] 이 기사는 2월 10일 오후 2시18분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=우수연 기자] 소액으로도 투자 가능한 부동산 공모펀드 투자가 최근 허용되면서 투자형 부동산 시장에서 개인고객들이 새로운 수요자로 자리매김하고 있다.   

다만 리테일 시장의 뜨거운 열기 속에 투자형 부동산 가격이 일부 왜곡되고 있다는 우려도 제기되고 있다. 시장에 새로운 수요가 유입되면 가격 상승은 당연한 수순일 수 있지만, 소위 '선수(기관)'들에게 외면받던 물건이 비싼 가격에 팔리고 있기 때문이다. 

10일 금융투자협회에 따르면, 올해 1월말 기준 부동산펀드 설정액은 47조1300억원이다. 최근 3년 사이 두 배 가량 늘었다.<그림 참조>

판매잔액 기준 작년말 개인투자자들의 부동산펀드 투자는 1조2401억원으로 지난 2년전에 비해 30% 가량 증가했다. 부동산 공모펀드에서 개인투자자가 차지하는 비중은 73%(6805억원)에 달했으며, 사모펀드 시장에서도 비슷한 규모인 5596억원을 투자한 것으로 집계됐다.

◆ IB업계 "개인투자자들, 6% 짜리 빌딩을 4%에 투자하는 셈"

IB 업계에선 이미 국내 시장에 가격 왜곡 조짐이 나타나기 시작했다고 주장한다. 기관들이 철저한 검증을 통해 적정가격을 형성해 놓으면, 이후 운용사들이 리테일 수요를 기반으로 더 높은 가격에 부동산을 사간다는 것.

즉 개인투자자들은 기대수익률 연 6% 짜리 건물을 비싸게 매입해 연 4% 수익률을 받게 되는 구조라는 설명이다. IB업계 관계자는 "기관들이 버린 딜(Deal)이 개인투자자 수요만 믿고 더 비싼 값에 팔리고 있다"며 "개인들은 4% 이상의 수익률만 돼도 만족하니 리테일에선 비싸게 사서 4% 정도만 맞춰줘도 된다고 생각하겠지만 사실 그 딜들은 적어도 6-7%는 받아야 정상인 물건"이라고 전했다.

A 운용사 대체투자팀장도 "기관들끼리는 워낙 서로 시장 상황에 대해 잘 알기에 리스크요인을 근거로 가격을 깎고 매도자는 방어하면서 가격이 결정되는데, 개인들은 이 같은 과정없이 만들어진 상품에 대해서만 투자 여부를 결정할 수 있는 한계가 있다"며 "IB쪽에서 시장가격 왜곡에 대한 문제점을 제기할만 하다"고 말했다.

전세계적으로 금리상승 기조가 임박한 가운데 기관들은 국내 부동산 투자를 고민하는 반면, 개인들의 부동산펀드 열기는 뜨거워지기 시작한 점도 우려스럽다는 반응이다. 이 같은 상황에서 기관을 대상으로 하는 IB들의 영업환경이 어려워지고 있는 것도 사실이다.

황규완 대신증권 연구원은 "예전부터 부동산 투자를 해오던 기관투자자들이 볼 때는 현재 부동산 가격이 매우 높은 상황이라 지금도 투자를 고민하는 시점인데, 리테일 쪽에서 물건을 비싼 가격에도 불구하고 덥석 물어가니 기관IB들이 고객(기관)을 찾고 상품을 만들어내기 어려워질 것"이라고 예상했다.

◆ IB vs 리테일, 부동산 공모펀드에 대한 시각차 '뚜렷'

반면 리테일 업계는 지금같은 저금리 기조에서 개인들의 부동산 투자에 대한 니즈는 '거스를 수 없는 물결'이라고 항변한다. 특히 공모상품의 경우 개인 위주로 판매하기 위해 최대한 리스크를 낮추는데 주력해야 하고, 여러가지 옵션을 붙이다보니 밸류에이션은 높아질 수밖에 없다는 설명이다.

앞선 황 연구원은 "부동산 공모펀드가 절차상 허용이 되지 않아서 그동안 출시가 되지 않았을 뿐 내부적으로 수요가 상당히 있고, 일부 VIP 고객 대상으로는 이미 사모를 통해 투자를 진행해왔다"며 "새로운 수요자가 생기면 가격이 오르는 건 어쩔 수 없는 현상"이라고 했다.

부동산 공모펀드를 만드는 운용사들은 개인투자자 대상으로 출시하는 상품의 경우 훨씬 조건을 만들어내기가 어렵다고 하소연한다. 이 같은 노력과 비용을 감안해 적정한 밸류에이션을 측정했다는 것이다.

유덕현 이지스자산운용 개인투자팀장은 "장기 마스터리스(장기임차 계약) 조건을 옵션으로 한 건물들은 가격에 차이가 있고, 임대상승률 조건 등 각종 옵션을 붙인 것을 감안해 밸류에이션을 측정한다"며 "개인 대상 펀드는 앞으로 판매사의 평판과 직결되기 때문에 진행 요건이 훨씬 까다롭다"고 강조했다.

앞선 A운용사 대체투자 팀장은 "운용사 입장에선 공모펀드 판매에 대한 리스크를 줄이기 위해 구조가 단순하고 안전한 상품 위주로 선별한다"며 "PB들이 설명하기 쉬운 구조로 돼있으면서도 임차인이 하나로 구성된 상품이 공모 대상에 오르는 특성이 있다"고 말했다.

반면 IB쪽에선 최근 출시되는 공모펀드의 부동산 기초자산 매입가격이 지나치게 높다고 지적한다. 또한 만기 시 매도가가 매입가보다 낮아질 경우 손실은 그대로 개인들이 감내할 수밖에 없는 구조여서 불안감을 갖지 않을 수 없다는 입장이다. 

앞선 IB업계 관계자는 "펀드 만기 시 부동산 매도가가 손실 구간에 들면 기관들은 만기 연장을 하며 가격이 올라올 때까지 기다릴 수 있다. 하지만 수백 명에 달하는 공모펀드 가입자들은 현실적으로 연장이 불가능하다. 부동산은 디폴트만 안나면 만기 때 원금이 보장되는 채권이 아니다. 철저하게 시장논리에 따라 만기 가격이 결정되는 자산임을 숙지해야 한다"고 조언했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[콘리뷰] 8만팬 매료시킨 블랙핑크 [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 솔로 활동을 마치고 다시 완전체로 뭉친 그룹 블랙핑크가 새로운 월드투어의 포문을 열었다. 강렬한 퍼포먼스에도 흔들림 없는 안정적인 라이브를 선보이며 블랙핑크는 '월드 클래스'의 면모를 다시 한 번 각인시켰다. 블랙핑크가 지난 5일부터 6일, 양일간 경기 고양시에 위치한 고양종합운동장에서 새 월드투어 '데드라인(DEADLINE)'을 개최했다. 이번 공연은 K팝 걸그룹 최초로 고양종합운동장 주경기장에 단독 입성한 것이자, 1년 10개월 만의 투어이다. 양일간 공연에는 7만8000명의 팬들이 함께 했다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 지난 월드투어 '본 핑크(BORN PINK)'로 전 세계 팬들과 만나왔던 블랙핑크는 이번 새 투어의 포문을 '킬 디스 러브(Kill This Love)'로 열었다. 이어 '핑크 베놈(Pink Venom)'로 공연장을 한순간에 압도시켰다. 이날 지수는 "'2025 블랙핑크 데드라인 월드투어-고양'에 오신 모든 분들을 환영한다. 둘째 날이니 다들 더 잘 노실 수 있을 거라고 생각한다"고 말했다. 이어 멤버들은 각자 소개를 짧게 한 후 '하우 유 라이크 댓(How You Like That)'을 이어갔다. 플로어 석에 앉은 팬들은 모두 자리에서 일어나 블랙핑크의 공연을 즐겼고, 노래를 따라 부르며 환호했다. 고양종합운동장에 모인 팬덤 블링크는 블랙핑크의 히트곡이 연달아 나오자 엄청난 열기를 뿜어내며 열광했다. 이들은 팬들의 호응에 보답하듯 강렬한 퍼포먼스에도 불구하고 안정적인 라이브로 '불장난'과 '셧 다운(Shut Down)'으로 분위기를 이어갔다. 특히 솔로 활동을 통해 개인 역량을 최고치로 이끌어낸 이들은 공연 중간 중간 팬들의 호응을 이끌어내며 노련미를 뽐냈다. 개인 활동으로 국내외 차트에서 새로운 기록을 써내려갔던 이들은 이번 콘서트 중간 중간 솔로 무대를 선보였다. 개인 무대가 시작되기 전, 댄서들은 편곡된 블랙핑크의 노래에 맞춰 퍼포먼스를 선보이며 다채로운 볼거리를 선사했고 팬들은 아낌없는 박수를 보냈다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 이후 지수는 '어스퀘이크&유어 러브(earthquake&Your Love)'로 솔로 무대의 시작을 알렸다. 이어 리사는 미국 최대 페스티벌 코첼라에서 해외 팬들을 사로잡았던 '뉴 우먼&록스타(New Woman&Rockstar)'을 선곡하며 객석을 단숨에 압도시켰다. 팬들은 자리에서 모두 일어나 열광하며 리사의 무대를 온전히 즐겼다. 다시 완전체로 무대에 오른 블랙핑크는 '프리티 새비지(Pretty Savage)'와 '돈트 노우 왓 투 두(Don't Know What To Do)'와 '휘파람'을 쉼 없이 소화했다. 특히 '돈트 노우 왓 투 두' 무대에서는 멤버들은 자유롭게 무대를 누비며 팬들과 시선을 맞췄다. 팬들은 함께 뛰어달라는 멤버들의 요청에 자리를 박차고 일어나 함께 뛰며 즐기며 장관을 이뤄냈다. 이어 블랙핑크는 '휘파람', '스테이(STAY)', '러브시크 걸(Lovesick Girl)'을 연달아 소화하며 쉴 틈 없이 공연의 중반을 향해 달렸다. 이들은 무대 중간마다 팬들의 환호성을 유도했고, 팬들은 모두 자리에서 일어나 함께 뛰어 놀았다. 다시 이어진 솔로 무대에서는 미국 코첼라를 압도시켰던 제니가 '만트라&위드 더 IE&라이크 제니(Mantra&with the IE&like JENNIE)'를 선보였다. 제니의 솔로 무대가 시작되자 팬들은 우레와 같은 엄청난 환호성을 내질렀다. 이어 솔로무대의 마지막은 로제가 장식했다. 그는 "'3AM'이라는 곡을 하려고 한다. 이 곡을 쓰게 된 게, 작년에 음악 작업을 할 때 컨디션이 안 좋았을 때였는데 스튜디오에 갔는데 선물 같은 곡이 있었다. 갈 곳을 헤맬 때 집 같은 느낌이 필요했는데 '너가 내 집이 됐으면 좋겠다'라는 가사가 있었다. 지금까지도 저한테 위로가 되는 곡이다. 여러분에게도 그런 곡이길 바란다"고 말했다. 이어 로제는 통기타 연주에 맞춰 서정적인 분위기의 '3AM'을 선보였다. 이어 '톡식 틸 디 엔드(toxic till the end)'와 최근 빌보드에서 우수한 성적을 거둔 브루노 마스와 협업곡 '아파트(APT.)'로 떼창의 무대를 만들었다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 다시 완전체로 무대에 오른 블랙핑크는 무려 2년 8개월 만의 신곡 '뛰어(JUMP)'를 공개했다. 신곡의 트레일러 영상이 나오자 팬들은 기대감에 부풀어 함성을 내질렀다. '뛰어'는 팬들과 모두 함께 뛰어 놀며 즐길 수 있는 분위기로 꾸며졌다. 신곡 무대가 끝난 후 블랙핑크는 '붐바야'로 열기를 더했다. 지수는 "저희도 이번에 단체 무대랑 솔로 무대를 준비하면서 솔로로도 다양한 색깔을 낼 수 있어서 다양한 색을 낼 수 있을 거라고 생각해서 떨렸다. 무엇보다 즐거웠던 건 신곡이었던 것 같다"고 말했다. 이어 "저희 신곡이 곧 공개될 예정인데, 공개되면 많이 사랑해주시길 약속해주셨으면 좋겠다"고 덧붙였다. 리사는 "어제부터 정말 너무 떨렸다. 아직도 떨리는데 저희랑 같이 놀고 있는 모습을 보니까 너무 좋다. 한국에서 월드투어가 첫 시작인데 그게 너무 뜻 깊은 것 같다"며 소감을 밝혔다. 제니는 "첫 시작에 많은 분들이 와주셔서 감사하다. 아직까지도 너무 설렌다. 오늘을 마지막으로 월드투어를 떠나서 아쉬운데 블링크와 다시 만나는 날이 왔으면 좋겠다"고 덧붙였다. 지수는 "이제 곡이 얼마 안 남았다. 마지막 곡은 모두 같이 일어나서 함께 뛰어주셨으면 좋겠다"고 말하며 '뚜두뚜두(DDU-DU DDU-DU)'와 '마지막처럼', 그리고 '포에버 영(Forever Young)'으로 첫 월드투어를 성료했다. 2시간 동안 총 19곡을 선보였지만, 팬들은 아쉬운 마음을 담아 '앙코르'를 외쳤다. 다시 무대에 오른 블랙핑크는 신곡 '뛰어'와 더불어 '리얼리(REALLY)', 그리고 '시 유 레이터(SEE YOU LATER)'로 팬들의 아쉬움을 달래며 막을 내렸다.   alice09@newspim.com 2025-07-06 21:09
사진
삼척 39도 등 동해안 기온 신기록 [강릉=뉴스핌] 이형섭 기자 = 강원 동해안과 내륙에 폭염특보가 이어지는 가운데 6일 삼척에서 낮 최고기온이 39도를 기록하는 등 강릉·동해·북강릉에서도 역대급 고온 현상이 나타났다. 폭염특보 현황, 일최고체감온도 및 일최고기온 분포도.[사진=기상청] 2025.07.06 onemoregive@newspim.com 폭염경보는 강원동해안(고성평지, 속초평지 제외), 양양평지, 강원남부산지에 발효 중이며 강원내륙과 산지를 포함한 다수 지역에는 폭염주의보가 내려져 있다. 이날 오후 5시 기준 하조대(양양) 37.9도, 강릉 38.7도, 동해 36.5도, 삼척 39.0도 등 주요 해안 지점에서 체감온도가 크게 치솟았다. 이번 극심한 더위는 일본 남쪽 해상 고기압의 가장자리를 따라 서풍이 유입되면서 발생했다. 특히 산맥을 넘어 동쪽으로 이동하는 뜨거운 바람이 가열돼 동해안을 중심으로 일최고기온 신기록을 경신했다. 북강릉은 기존 최고치인 37.1도를 넘어선 37.9도를 기록했고 동해시 역시 종전 극값인 37.3도를 뛰어넘어 올해 들어 가장 높은 기온인 38.3도를 보였다. 당분간 기온은 평년보다 높게 유지될 전망이다. 8일부터는 동풍의 영향으로 내륙 중심으로 더위가 심화될 가능성이 있으며 일부 지역에서는 열대야까지 예상된다. 관련 기관은 온열질환 예방을 위해 야외 활동 자제와 음식물 관리 철저를 당부했다. 영유아와 노약자 등 취약계층 건강관리에도 각별한 주의가 필요하다며 실내외 작업장 및 농촌 현장에서는 충분한 수분 섭취와 휴식 공간 마련을 강조했다. 축산농가는 가축 폐사 방지를 위해 송풍 및 분무 장치 가동과 사육 밀도 조절이 요구된다. 8일 이후에는 일부 해안지역에서 폭염특보 완화 가능성도 있을 전망이다. onemoregive@newspim.com 2025-07-06 22:05
안다쇼핑
Top으로 이동