면세점 등 재무구조 개선 통한 상장 흥행 '안간힘'
[뉴스핌=전지현 기자] 롯데그룹이 중국 법인 매각을 추진하고, 공항면세점 철수를 선언하는 등 그간 취했던 '수성모드'에서 '강공모드'로 태도를 전환했다. 실적부진을 만회하지 못할 경우 롯데호텔 상장이 어려울 뿐더러 상장이 되더라도 성과를 장담하기 어렵기 때문이라는 관측이다.
18일 관련업계에 따르면 롯데그룹은 호텔롯데 몸값을 높이기 위한 재무구조 개선에 돌입한 모습이다. 호텔롯데가 지난해 제시한 시가총액과 공모 규모는 각각 11조~15조원, 4조700억원~5조2600억원.
증권가에서는 지난해 확정된 롯데면세점 월드타워점 특허권 재취득으로 프리미엄이 붙을 경우, 호텔롯데 몸값이 자연히 상승할 것이란 기대감이 돌았다.
그러나 면세점 재취득이란 호재에도 사드사태가 발목을 잡고 말았다. 호텔롯데는 올해 2분기 면세 사업을 시작한 이후 처음으로 적자(298억원)를 기록했다. 호텔 롯데의 자금줄 역할을 하던 면세점 실적 악화 때문이다. 면세점 실적 저하로 호텔 롯데 기업가치가 하락하면서, 상장을 해도 흥행하기 어려울 것이란 전망이 나온다.
재계 한 관계자는 “롯데는 향후 호텔롯데를 상장시키고 2~3년 내에 10월 출범을 앞둔 지주사와 합병하는 방안이 유력했다"며 "그러나 롯데면세점 위기가 계속되면 호텔롯데 상장 또한 기약할 수 없을 것”이라고 전망했다.
◆면세점 적자에 눈물의 쇼핑 '노른자 점포' 퇴점, 멀어지는 호텔롯데 가치 상승
호텔롯데 상장은 자금 확보와 동시에 지배구조 개선의 마지막 '퍼즐'로 신동빈 회장이 추진하는 지주회사 전환을 위한 마지막 연결고리다. 롯데지주가 진정한 지주사로 거듭나려면 그룹내 주요계열사 지분을 다수 가진 호텔롯데와의 합병이 불가피하다. 일본주주들 역시 롯데호텔 상장으로 큰 이익을 볼 것이란 기대감이 높다는 후문이다.
애초 호텔롯데는 지난해 6월 상장을 예정했다. 그러나 월드타워점 수성을 비롯한 대내외적 사안으로 무기한 연기해야 했다. 그사이 기업가치 하락에 따른 호텔롯데 상장 공모자금 축소로 투자계획 차질이란 불안에 시달려야 했다.
하지만 시간이 갈수록 호텔롯데 가치 상승에는 불안요소만 가득한 실정이다. 주력 사업인 면세 사업이 타격을 입고 있는데다 호텔롯데가 지분 8.8% 보유한 가장 큰 자산인 롯데쇼핑도 상황이 녹록치 않다. 올해 2분기 매출과 영업이익이 전년 같은 기간 대비 각각 1.4%, 49% 급감했고, 연말이 되면 '노른자 점포'도 내놔야 할 상황이다.
롯데는 국토교통부가 서울역사와 영등포역사 상업시설을 12월31일까지 국가에 귀속키로 결정함에 따라 서울역 롯데마트(마트 매출 1위), 영등포역 롯데백화점(백화점 매출 상위 5위권) 시설 소유권을 국가에 넘겨야 한다. 역사가 국가에 귀속될 경우, 수의계약을 통해 영업을 이어갈 방침이지만, 1~2년 후 재임대가 불가능할 것으로 전망된다.
롯데그룹 한 관계자는 "국가로 귀속될 경우 정부는 경쟁입찰을 통해 임대 업체를 선정할 계획이지만, 현재 임대업체는 재임대를 하지 못한다. 영업을 하지 못한다는 의미"라며 "3개월 앞둔 시점에 유예기간도 없이 영업정지를 선포한 격"이라고 토로했다.
롯데그룹이 그간 기존 사업권을 유지한다는 '수성전략'에서 사태해결을 위한 '강경 전략'으로 태도를 전환한 것도 호텔롯데 상장을 위한 전초 작업과 무관치 않다는 관측이 제기된다. 부진한 실적이 지속되는 상황에서 재무구조 개선이 시급해진 것이란 지적이다.
앞서 롯데그룹은 지난 2007년 야심차게 진출했던 롯데마트와 롯데칠성, 롯데제과 중국법인 철수를 결정했다. 롯데마트 올해 2분기 중국 매출은 지난해 같은 기간(2840억원)에 비해 10%에 불과한 210억원에 그쳤다. 롯데제과는 중국법인 상반기 매출이 지난해 같은 기간대비 약 49% 감소했고, 롯데칠성음료 중국 법인도 상반기 생산실적이 전년보다 47% 줄었다.
정부를 향한 면세점 수익성 개선 몸부림에도 나섰다. 롯데는 인천공항을 상대로 임대료가 인하되지 않으면 인천공항 사업권을 포기할 수밖에 없다며 임대료 조정을 요청했다. 롯데면세점은 인천공항공사에 임대료로 2015년 9월부터 2020년 8월까지 약 4조1000억원을 납부해야 하는데, 올해 2000억원 이상, 5년간 최소 1조4000억원 적자를 볼 것이란 입장이다.
업계 한 관계자는 "이 같은 행보들은 사드를 둘러싼 갈등이 장기화되면서 직격탄을 맞았던 만큼 불확실성 해소에는 긍정적"이라면서도 "백화점 등 본업 부진이 지속될 경우 장기적으론 호텔롯데 가치 상승을 기대하기 어려울 것"이라고 말했다.
[뉴스핌 Newspim] 전지현 기자 (cjh71@newspim.com)
