[뉴스핌=김승현 기자] IBK투자증권은 한국타이어에 대해 올해 4분기 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 보이지만 내년은 영업이익 1조원 클럽에 재진입할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만8000원을 유지했다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 14일 “4분기 실적은 국내공장 생산차질, 미국공장 가동 안정화 지연 등으로 다소 부진하겠지만 2018년에는 이러한 문제가 개선될 것”으로 기대했다.

그는 한국타이어의 4분기 매출액을 전년동기대비 7.1% 성장한 1조7000억원 수준으로 추정했다. 환율과 한국 판매가 다소 부정적인 영향을 미쳤을 것으로 예상되나, 전반적으로 글로벌 소매 판매는 낮은 한자리수 성장은 가능할 것으로 예상했다. 판가도 인상분이 반영되면서 상승추세를 이어나갔을 것으로 분석했다.

영업이익은 전년동기대비 18.6% 감소한 1948억원으로 추정했다. 원가부문에서 천연고무는 하향 안정화되고 있으나, 유가관련 원재료 상승으로 전분기비 개선폭이 크지 않았다. 미국 공장은 가동초기 고정비 부담과 12월 크리스마스 2주 휴가로 가동이 낮아지는 영향이 있다. 한국공장은 금산공장 근로자 산재관련 가동중단이 3주정도 있어 원가부담이 있었을 것으로 분석했다.

그러면서도 이 연구원은 내년에는 투입원가가 소폭 상승하면서 판가인상을 견인할 것으로 예상했다. 미국공장 초기 수율 문제도 개선되면서 실적 개선을 기대했다. 매출액 7조7000억원으로 전년비 12% 성장하며, 영업이익도 다시 1조원 클럽에 재진입 할 것으로 예상했다.

[뉴스핌 Newspim] 김승현 기자 (kimsh@newspim.com)