전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

[크레딧+] 당국 규제에 중소형 카드사 신용등급 '먹구름'

기사입력 : 2019년07월29일 16:09

최종수정 : 2019년07월30일 14:19

[서울=뉴스핌] 김민경 기자 = 중소형 카드사에 대한 신용등급 전망이 어두워지고 있다. 금융당국이 카드사의 막대한 마케팅 비용 지출을 규제하고 나서면서 실질적인 시장점유율 제고가 어려워질 것으로 전망되기 때문이다. 대형사에 비해 자본력이 낮은데다 이로 인한 레버리지 비율 상승도 부담이다. 

금융업계에 따르면 금융감독원은 지난 16일 카드상품 수익성 합리화 TF를 결성하고 향후 흑자 카드만 출시를 허용하는 등 카드사들의 이익 제고 방안을 마련한 것으로 전해진다. 이에 따라 카드사들의 과도한 마케팅 비용이 절감되는 한편 중소형사의 경우 시장점유율 확대가 봉쇄될 것이라는 우려가 커졌다. '규모의 경제'가 필요한 카드산업 특성상 각종 부가서비스를 탑재한 카드상품 출시나 무이자 할부 등 마케팅 활동이 제약을 받을 경우 점유율 제고는 사실상 불가능하다.

김기명 한국투자증권 연구원은 "이번 금융당국의 규제방안은 기본적으로 카드사들의 과도한 마케팅비용을 절감하면서 수익성을 개선시키는 것이 목적"이라며 "하지만 규모의 경제에 미흡한 점이 있는 중소형 카드사의 경우 서열 고착화에 불만이 클 것"이라고 전했다.

신용평가사들은 카드사에 대해 △시장지위 △수익성 △건전성 △자본적정성 △레버리지 비율 등을 감안해 신용등급을 부여한다. 카드사들은 자체 수신기능이 없기 때문에 차입하거나 회사채, 카드결제대금을 담보로 한 자산유동화증권(ABS) 등을 발행해 자금을 조달한다. 때문에 낮은 발행금리 유지를 위해선 적정 신용등급이 필수다. 현재 롯데·우리·하나카드 등 중소형 카드3사의 국내 신용평가사 등급 경우 AA(staple) 수준이다.

여윤기 한국신용평가 연구원은 "카드사 신용등급 평가시 점유율을 고려하는 시장 지위 항목이 있어 향후 정부 규제가 심화되고 실제로 점유율 하락으로 이어질 시 등급 하향이 고려될 수 있다"고 설명했다.

이혁준 나이스신용평가 본부장도 "단기적으로는 마케팅비용 절감에 따라 수익성이 좋아질 순 있다"면서 "하지만 현재 카드업계의 전반적인 ROA(총자산순이익률)가 떨어지고 있는 상황에서 향후 중소형 카드사의 성장세가 악화될 경우 리스크 관리가 어려워질 수 있을 것"이라고 내다봤다.

카드사 레버리지 비율[자료=한국신용평가]

신규 고객 확보에 제동이 걸리면서 중소형 카드사의 건전성과 수익성에 빨간 불이 켜졌다는 지적도 나온다. 늘어난 레버리지 비율로 자본여력이 부족해져 영업자산 확대가 어려워질 것이라는 전망에서다.

작년 말 기준 중소형 카드사의 레버리지 비율은 △롯데카드 5.8배 △우리카드 6.0배 △하나카드 5.1배다. 레버리지 비율을 낮추기 위해선 자기자본을 늘리거나 무이자 할부나 국세 관련 매출 등 수수료가 없거나 수익이 나지 않는 상품 규모를 줄여 전체 자산을 줄여야 한다.

여윤기 연구원은 "카드자산 마진율이 하락하고 자산 성장이 제한될 경우 결국 카드사들의 이익창출력 저하로 이어질 수밖에 없다"며 "대형사들의 경우 우수한 자본력을 바탕으로 할부/리스, 비회원대출 등 비규제 상품 취급도 가능하지만 중소형사는 여력이 없다는 점에서 향후 리스크 관리가 관건이 될 것"이라고 내다봤다.

 

cherishming17@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동