외국 기관 중국 채권·주식 투자 한도 폐지, QFII·RQFII 규제 완화

기사입력 : 2020년05월08일 11:31

최종수정 : 2020년05월08일 11:31

QFII·RQFII 투자 쿼터제 폐지, 자금 반출입 제한도 완화
중국 증시 외자 유입 증가 기대, 우량주 수혜주로 부상

[서울=뉴스핌] 강소영 기자=중국 금융당국이 외국 기관투자자들의 중국 증권시장 투자 규제를 대폭 완화하는 방안을 발표했다. 외자의 투자 규모 제한, 자금 반출입 절차 간소화 등 내용을 골자로 하는 이번 조치를 통해 중국 A주와 채권 시장에 외국 기관의 투자가 더욱 늘어날 수 있을 것으로 기대를 모으고 있다.

중국 인민은행, 국가외환관리국은 7일 '역외 기관투자자의 역내 증권선물투자 자금관리 규정'을 발표했다. 이번 '규정'의 핵심 내용은 각종 규제 폐지와 절차 간소화다.

우선 적격외국기관투자자(QFII) 위안화 적격외국기관투자자(RQFII)의 증권투자 한도를 폐지하기로 했다. 이제까지는 QFII와 RQFII 자격을 가진 외국 기관이 중국 증권시장에 투자하기 위해선 정해진 '쿼터'를 할당받아야 했다.

QFII와 RQFII 투자 통화 종류 제한도 풀렸다. 외국 기관투자자들이 투자를 위해 사용할 외화의 종류와 반입 시기를 스스로 결정할 수 있도록 했다.

중국 증권시장에서 거둔 수익을 해외로 반출하는 절차도 간소화 했다. 이 밖에 커스터디(custody, 수탁) 회사 수에 대한 제한도 풀었다. 커스터디란 내국 사정에 어두운 외국인 투자자를 위해 내국 금융기관이 주식,채권 등 금융자산을 보관 및 관리해 주는 서비스다.

중국 금융 당국은 자본시장 개방 확대의 원칙 아래 QFII와 RQFII 제도를 지속적으로 수정하며 규제를 완화하고 있다. 지난 2018년 6월에도 QFII의 차익송금 규제를 없애고, 보호예수 규제를 폐지한 바 있다. 지난해 9월에는 외국 기관의 투자한도 철폐 방침 계획을 발표했고, 이번에 실행에 옮겼다.

장쭝신(張宗新) 푸단대학 금융연구원 교수는 "QFII/RQFII는 중국 자본시장 개방 목표를 실현하기 위한 과도기적 제도였다. 현재 후·선강퉁(상하이/선전거래소-홍콩거래소 주식 교차 매매)을 통한 중국 시장의 쌍방향 개방 시스템이 구축된 상황에서, QFII/RQFII의 투자 규모를 제한 할 필요성이 줄었다. 이 제도는 역사적 소명을 다했다"라고 설명했다.

중국 자본시장 관계자들은 이번 '규정'으로 향후 외국자본의 중국 자본시장 투자가 더욱 늘어날 것으로 기대하고 있다. 또한, 올해 극심한 변동성을 드러냈던 미국 증시에 비해 안정적 흐름을 이어간 중국 A주의 투자 가치를 올라가고, 중국 증시가 세계 자본 시장의 '피난처' 역할을 강화하게 될 것으로 전망하고 있다.

바이하이펑(白海峰) 자오상자산관리(홍콩) 총경리는 이번 '규정'을 통해서 △ 역외 기관투자자의 중국 금융 시장 투자가 증가하고 △ 무역 흑자 규모가 줄어드는 상황에서 자본 유입 증가를 통한 경상수지 하락을 보완하는 효과가 기대된다고 설명했다.

또한, 위안화 국제화 추진에도 도움이 될 것으로 기대했다. 전 세계적인 저금리 기조 속에서 중국 채권은 비교적 높은 수익률로 국제 자본의 투자를 유인할 것으로 보이기 때문이다. 중국 채권에 대한 투자가 늘면 위안화 가치가 견고하게 지탱되고, 이는 다시 외국 투자자의 위안화 상품 투자를 자극할 것으로 예상된다.

이번 '규정'은 중국 증시에도 호재로 작용할 전망이다. 양더룽(楊德龍) 첸하이카이위안펀드(前海開源基金) 수석 경제학자는 "후·선강퉁의 시행과 A주의 MSCI 신흥지수 편입 비중 확대 등으로 통해 최근 2년 대규모 외자가 A주로 유입됐고, 이들 자본이 우량주 종목을 대거 사들였다. 연간 외자의 순유입 규모가 3000억 위안 안팎에 달한다. 4월 들어 외자가 다시 A주로 돌아오기 시작했다. QFII/RQFII 규제 완화 정책은 더 많은 외자를 중국 증시로 유인하게 될 것이다"라고 전망했다.

중국 금융당국은 한국 등 주변 국가의 자본시장 제도를 참고해 2002년 QFII, 2011년 RQFII 제도를 도입했다. 자본시장이 개방되지 않는 상황에서 중국 정부가 투자 자격을 부여한 외국 기관투자자에 한해 정해진 한도 내에서 중국 채권과 주식을 거래할 수 있도록 설계한 제도다.

이 제도를 통해 전 세계 400개 기관투자자들이 중국 금융시장에 직접 투자할 수 있게 됐다. 중국 Choice 데이터에 따르면, 현재 295개 QFII 자격을 보유한 외국 기관투자자들이 중국 시장에 투자하고 있다. 이들에게 할당된 투자 한도는 1146억6000만 달러다. 이들 QFII가 올해 1분기 말 기준 보유한 A주 투자 종목은 371개로 집계됐다.

jsy@newspim.com

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신진서, AI카타고에 제1국 불계패 [서울=뉴스핌] 박상욱 기자 = 두 점을 먼저 놓고 시작했어도 인공지능(AI)의 벽은 높았다. 세계 최강 신진서 9단이 바둑 AI 카타고(KataGo)와의 첫 맞대결에서 아쉬운 역전패를 당했다. 신진서는 17일 서울 중구 한국경제TV 스튜디오에서 열린 카타고와의 '쎈수학·한경 기신전' 3번기 제1국에서 4시간 20분의 혈투 끝에 245수 만에 흑 불계패했다. 이번 대국은 2016년 이세돌과 알파고의 대결 이후 10년 만에 성사된 인간과 AI의 맞대결로 큰 관심을 모았다. 비약적으로 발전한 AI의 기력을 고려해 이번에는 신진서가 2점을 먼저 까는 접바둑으로 진행됐다. 카타고는 첫 수부터 흔들기에 나섰다. 좌상귀 화점에 첫 수를 놓는 변칙수로 신진서의 초반 포석 구상을 깨뜨렸다. 이어 우상귀 쪽에도 높은 걸침 수를 두며 변칙 전술을 이어갔다. 신진서는 전투를 피하고 잔잔하게 국면을 이끌며 중반까지 우세를 유지했다. [AI 챗GPT가 제작한 AI '카타고(KataGo)'와 신진서 9단 기신전(棋神戰) 3번기 일러스트] psoq1337@newspim.com 100수를 넘어서면서 승부처가 나왔다. 미세하게 격차가 좁혀지자 신진서는 백 대마를 잡기 위해 중앙에 승부수를 던졌다. 사람을 상대로는 충분히 통할 수 있는 강력한 공격이었다. 하지만 카타고는 완벽한 계산으로 이를 가뿐하게 타개해 냈다. 112수째에 이르러 흐름은 완전히 뒤집혔다. 역전을 허용한 신진서가 다시 전투를 걸었으나 격차는 오히려 더 벌어졌다. 패색이 짙어진 상황에서도 신진서는 다음 대국을 대비해 30분 가까이 끝내기를 이어가며 카타고를 분석했다. 단 한 차례의 실수도 범하지 않고 버텼지만, 30집 가까이 벌어진 격차를 뒤집기에는 역부족이었다. 결국 신진서는 돌을 던졌고 대국이 끝난 뒤에도 한참 동안 자리를 뜨지 못했다. '쎈수학·한경 기신전'은 승패와 관계없이 3국까지 치러진다. 신진서는 기본 대국료 1억 5000만 원을 확보했으며, 승리할 때마다 5000만 원의 수당을 추가로 받는다. 2승 이상을 거둘 경우 제네시스 G90이 부상으로 주어진다. 설욕을 노리는 신진서의 제2국은 오는 19일 같은 장소에서 열린다. psoq1337@newspim.com 2026-07-17 14:59