[GAM]2021년 해외 주식투자 '블루오션', 코로나 '승리' 대만 5G·반도체 주목

기사입력 : 2020년12월28일 09:00

최종수정 : 2020년12월28일 09:00

대만 및 글로벌 기관투자자 내년 가권지수 사상 최고 기록 전망
1분기와 4분기 고점 진입 기대

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[서울=뉴스핌] 강소영 기자=우리나라 투자자들에겐 상대적으로 관심이 적은 시장이지만, 글로벌 기관 투자자들은 아시아 시장 가운데서도 대만 증시에 관심을 보이고 있다. 코로나19를 훌륭하게 방어한 대만의 경제가 빠른 성장세를 보이면서 2021년 대만 증시가 활황을 연출할 가능성이 높아지고 있기 때문이다.

대만은 전 세계를 위협하고 있는 코로나19 사태를 성공적으로 방어한 덕분에 올해 경제가 다른 나라에 비해 적은 충격을 받았다. 대만 정부는 최근 올해 경제성장률 목표치를 2.5%로 상향 조정했다. 심지어 올해 대만의 경제성장률이 29년 만에 중국을 추월할 수 있다는 전망도 나오고 있다.

코로나 사태 속에서도 TSMC, 콴타컴퓨터, 라간정밀 등 대만 산업을 대표하는 첨단 IT 기술 기업은 매출이 오히려 늘어나는 등 약진하고 있어 주식시장 분위기가 고조되고 있고, 이 같은 분위기가 2021년에도 이어질 것으로 전문가들은 내다보고 있다.

◆ 코로나19·미중 갈등, 글로벌 악재가 대만엔 '호재'
2021년 1분기·4분기 고점, 가권지수 16,000포인트 돌파

올해 3월 말 이후 가파른 상승세를 타고 있는 대만 가권지수(TAIEX)는 역대 최고점 경신 기록을 이어가고 있다. 가장 최근 최고가 기록은 지난 9일로 장중 한때 14427포인트까지 치솟았다. 이후 숨 고르기 장세에 돌입하며 14400포인트 아래로 밀려났지만 증시 분위기는 여전히 뜨겁다.

특히 올해 대만 주식시장에서 대규모 외국인 매도가 이뤄졌음에도 견고한 흐름을 보인 것도 특징이다. 올 한 해 외국인이 팔아치운 대만 주식은 6000억 대만달러에 달한다. 금융위기가 강타했단 2008년의 4700억 대만달러 규모의 외국인 자금 유출 규모를 크게 웃돌았다. 그러나 대만 현지 기관 및 대형 투자자와 개인 투자자들이 TSMC 등 대형 우량주에 공격적으로 투자하면서 가권지수는 오히려 역대 최고치에 도달하는 기염을 토하게 됐다.

2021년 대만 증시에 대한 전망도 낙관적이다. 대만 경제전문 주간지 톈샤잡지(天下雜誌)는 2021년 글로벌 투자 시장 전망을 진단하는 기사에서 대만 주식시장의 지속적 상승세를 예측했다.

중국과 미국의 마찰 속에서 글로벌 공급 체인이 재편되면서 대만 기술 기업의 시장 우위가 점차 강해지고 있고, 이에 따라 첨단 과학기술주 중심의 대만 주식시장도 강세를 유지할 수 있다는 판단에서다. 비록 올해 연말 외국인이 대만 주식을 대규모 매도하는 현상이 발생하고는 있지만 △ 무역 흑자 △대만 기업 자금의 대만으로의 U턴△ 코로나 방역 성공에 힘입은 경제 성장 등이 증시 상승의 충분한 동력이 될 수 있다는 분석이다.

2021년 대만 증시의 전반적인 상승세 속에서 투자자들이 대만의 우량 기술 기업 선별을 통해 우수한 투자 수익을 거둘 기회가 생겼다고 톈샤잡지는 밝혔다.

자료: 재경주보(財經週報)

대만 푸본인베스트먼트(富邦投顧)의 샤오첸샹(蕭乾祥) 이사장은 내년 1분기 대만 증시가 1차 고점을 찍고, 4분기 최고점에 도달할 것으로 내다봤다. 1분기는 춘제(음력설)의 영향으로 증시가 무르익고 연말에 다가갈수록 코로나19의 영향에서 벗어난 경제 효과가 뚜렷해지면서 주가지수 상승세가 가팔라질 수 있다는 이유에서다.

다수의 해외 기관투자자들도 대만 증시를 긍정적으로 전망했다. 대만 재경주보(財經週報)에 따르면, JP모건은 내년 가권지수가 16,600포인트까지 올라갈 가능성을 높게 점쳤다. 모건스탠리와 크레디리요네증권도 15,000포인트 이상을 예상했다.

이들 외국 기관투자자들은 내년 글로벌 경기 회복과 함께 과학기술 산업의 뚜렷한 회복세에 힘입어 대만 기업의 수익률이 13~15%에 이를 것으로 내다봤다. 이들 기업의 수익성 개선으로 주식시장에서 관련 종목의 주가도 함께 상승한다는 설명이다.

특히 전 세계 경제를 충격에 빠뜨린 코로나19가 대만 기업엔 오히려 '기회'가 됐다는 점도 외국인들이 대만 증시를 주목하는 이유다. 초기에 코로나19 방어에 성공한 대만은 해외 유입을 제외하고는 현지 확진자가 거의 없는 상태다. 다른 나라들이 코로나 사태로 경제활동이 크게 둔화됐을 때에도 대만은 사실상 일상이 유지됐던 덕분에 경제가 상대적으로 타격을 적게 받아 현지 경제가 유지됐고, 세계적으로 반도체 등 첨단 기술제품 수요가 늘면서 대만 기업의 실적도 대폭 개선됐다.

◆ 2021년 대만 증시 최고 유망 섹터는 '5G와 반도체'

섹터별로는 5G·네트워크, 반도체, 자동차 및 전기자동차 분야에 대한 전망이 가장 밝다. 재경주보가 15개 대만 및 글로벌 기관투자자들의 2021년 대만 증시 전망을 종합한 결과 14개 기관이 5G·네트워크 섹터를 유망 분야로 꼽았고, 반도체와 자동차 분야를 선택한 기관도 각각 12개에 달했다.

대만 KGI인베스트먼트는 최근 발표한 보고서에서 △ 코로나19로 인해 5G 산업의 발전이 더욱 가속되고 있는 점 △ 향후 5년 관련 산업의 고속 성장이 기대되는 상황을 근거로 대만 증시에서도 5G 및 네트워크 섹터 종목의 전망이 밝다고 설명했다.

또한 대만 증시의 풍부한 유동성, 외국인의 회귀, 대만 과학기술 기업의 우수한 성장성에 5G 산업 발전이 더해지면서 2021년 대만 가권지수가 사상 최고치 기록을 도전할 가능성이 크다고 밝혔다.

대만 기업의 경쟁력이 돋보이는 반도체 역시 내년 증시에서 투자 가치가 높은 섹터로 손꼽힌다. 올해 대만 증시에서는 반도체 유망주의 강세가 두드러졌다. 미국에 상장한 대만 반도체 기업 주가도 급등했다. 세계 최대 규모 파운드리 TSMC는 주가가 500대만달러를 돌파하며 시총 13조 대만달러를 돌파했다. 미국 뉴욕증권거래소의 TSMC ADR 역시 지난 7일 106달러를 넘어서면서 시총 규모 세계 10대 기업 반열에 올랐다.

반도체 종목의 강세에 대만 증시에서 반도체 섹터 주식이 차지하는 비중도 큰 폭으로 늘어났다. 2019년 32% 였던 반도체 섹터 비중이 올해 40%까지 확대됐다.

내년 글로벌 경기 회복과 5G 산업의 발전 등 반도체 업황에 유리한 환경이 조성될 것으로 기대된다. 반도체 비중이 높아진 대만 증시에서도 반도체 유망주의 강세가 지속될 것으로 다수의 기관 투자자들은 전망하고 있다.

◆ 대만증시의 숨은 '진주' 찾기, IT·과학기술 유망주 다수

대만 증시는 우리나라 개인 투자자들에겐 중국과 일본, 베트남 등 다른 아시아 증시보다는 관심이 적었던 시장이다. 대만 경제와 산업에 대한 정보도 많지 않아 대만의 우수한 기업을 접할 기회도 많지 않았다.

그러나 대만에는 글로벌 시장에서 막강한 영향력을 미치는 첨단 과학기술 분야의 대규모 제조기업, 연구개발 기업이 많다. 가장 유명한 TSMC를 비롯해 세계적 광학공업 기업 라간정밀, 세계 최대 규모 노트북 ODM(제조사 개발생산) 기업 콴타컴퓨터 등이 있다.

대만 산업을 대표하는 기업 분포를 이해하려면 대만50지수 성분주를 참고하면 좋다. 대만50지수(FTSE TWSE Taiwan 50Index)는 대만증권거래소와 영국 FTSE가 2002년 10월 공동으로 출시한 대만 증권 지수로 대만증권거래소 시총 상위 50개 기업으로 구성돼있다.

대만 공상시보(工商時報)가 2019년 발표한 대만50지수 성분주 산업 지도를 대만 경제산업 구조를 이해하고 주식시장 주요 종목을 이해하는 데 도움이 된다.

이 매체는 주당순이익(EPS)와 실적, 시장 지배력 등을 기준으로 대만50지수 성분주에 대한 유형과 성장성을 분류하고 등급을 매겼다.

가장 높은 등급은 별표(★)로 △2015~2018년 EPS 연속 4년 증가 △ 연간 EPS 5대만달러 이상 △주력 상품이 시장에서 지배적 입지를 다진 경우에 부여된다. TSMC, 융자 서비스 금융기업 차이리스파이낸스(Chailease Finance)가 별표 등급을 받았다.

별표 다음의 동그라미 등급(●)은 같은 기간 EPS가 연속 증가하고 4위안 이상인 '확장 성장형' 기업에 제시했다. 타이완시멘트 종목이 여기에 속한다.

겹동그라미(◎) 등급은 기준 연도(2-15~2018) EPS가 1대만달러 이상을 유지한 기업으로 '안정적 경영 유지'로 분류됐다. 마름모 등급(◆)은 기준 연도 기간 EPS가 1대만달러 아래로 내려갔거나 2018년 EPS 가 감소한 기업에게 부여됐다.

jsy@newspim.com

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주담대 이어 전세대출 문턱 높인다 [서울=뉴스핌] 정영희 기자 = 정부의 고강도 대출규제에 은행권 또한 전세대출 문턱을 높이고 있다. 가계대출 감축 취지에 발맞춘 조치이지만 서민 실수요자의 주거 사다리가 점점 짧아질 수 있다는 비판도 덩달아 커지는 모습이다. 최근 1년간 서울 아파트 전세 거래량 변동 추이 [그래픽=김아랑 미술기자] ◆ 대출 안 내준단 은행에… 집주인·세입자 모두 '망연자실' 8일 금융권은 이번 주부터 전국 단위로 조건부 전세대출 취급 제한을 확대했다. 신한은행은 지난 6일부터 10월까지 임대인 소유권 이전이나 보유 주택 처분을 조건으로 한 전세대출을 막기로 했다. 집주인이 기존에 갖고 있던 근저당을 말소하는 대신 나오는 전세대출도 마찬가지다. 본래 수도권을 대상으로만 금지했으나 이를 전국으로 확대한다. 하나은행은 이달 5일부터 9월 실행 예정인 전세대출의 신규 신청을 받지 않기로 했다. NH농협은행도 비슷한 상황이다. IBK기업은행은 이보다 하루 빠른 이달 4일부터 대출 모집인을 통한 전세대출 추가 접수를 전면 중단했다. 정부는 지난 6월 27일 수도권·규제지역의 '가계부채 관리 강화 방안'을 발표하며 가계대출 조이기에 나섰다. 같은 달 28일부터 수도권 내 주택담보대출 한도를 6억원 이하로 제한하고 다주택자의 추가 주택구입 대출을 전면 금지했다. 세입자가 전세자금대출을 받는 날 해당 주택 소유권을 이전하는 것을 조건으로 하는 소유권 이전 조건부 전세대출도 불가하다. 이와 함께 하반기 은행권 가계대출 증가 목표치를 기존의 절반으로 줄였다. 5대 은행(국민·신한·하나·우리·농협)은 가계대출 증가액 목표치를 7조2000억원에서 3조6000억원으로 축소했다. 지난달 가계대출 증가액은 4조1386억원으로 전월(6조7536억원)보다 38.7% 줄었다. 갭투자를 차단하겠다는 명목이지만 당장 자금 조달에 차질이 생기면서 전세 입주를 앞둔 이들은 발등에 불이 떨어졌다. 수중에 돈이 없는데 은행 대출 문까지 막히면서 입주를 못 하는 일이 벌어지고 있어서다. 대출이 많이 껴있는 집이나 주택 여러 채를 소유한 임대인의 집에 들어가려면 대출이 나오지 않을 수 있다. 전세 매물도 감소세다. 전세계약 만료를 앞둔 집주인도 대출이 안 나와 보증금 반환이 어려워지자 세입자를 받는 대신 직접 입주를 선택하는 일이 늘었다. 부동산 빅데이터업체 '아실'에 따르면 6일 기준 서울 아파트 전세 매물은 2만3467건으로 전년 동기(2만6512건) 대비 11.5% 감소했다. 거래량도 내리막길을 걷고 있다. 서울부동산정보광장에 따르면 지난달 서울 아파트 전세 거래량은 9546건으로 전월(1만2120건) 대비 21% 줄었다. 수요는 많은데 매물은 줄어들면서 가격은 상승세다. 지난달 서울 아파트 중위 전세가격은 평균 5억6333만원으로 한 달 사이 333만원 올랐다. 전년 동기(5억 3167만 원)와 비교하면 6.0% 뛰었다. ◆ "돈도 매물도 없다" 갈 곳 없는 세입자, 월세로 눈 돌려 6.27 대출규제에 정책대출 감축 내용도 포함되며 전셋값 상승 압력을 더욱 키울 수 있다는 분석이 나온다. 서민 주거 안정을 위해 지원되던 청년·신혼부부·신생아 버팀목 전세대출의 한도도 줄었다. 상품에 따라 상한선이 최소 4000만원에서 많게는 6000만원까지 내려오면서, 이를 통해 보증금을 마련하려던 예비 세입자들의 부담이 커지게 됐다. 이재윤 집토스 대표는 "2년 전보다 전세가가 하락해 보증금 반환에 어려움을 겪고 있는 일부 집주인 입장에선 이번 규제가 전세 보증금 반환 리스크를 더욱 가중시키는 또 다른 변수로 다가올 것"이라고 말했다. 양지영 신한 프리미어 패스파인터 전문위원 "정책대출이 줄어들면 장기 저리 대출 수단이 사라지면서 주거 사다리 형성이 더 어려워진다"며 "청년, 신혼부부 등 초기 자산 형성이 되지 않은 계층과 주택 구입이 더 멀어지며 임대시장으로 밀려나는 현상이 가속화될 것"이라고 설명했다. 무주택 실수요자는 전셋값이 오르고 자금줄은 막힌 이중고 속에서 집을 구하긴 해야 하니 반전세나 월세 등을 선택할 수밖에 없는 처지다. 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 지난달 서울에서 발생한 아파트 신규 임대차 계약 중 월세 비중은 42.2%(5555건 중 2345건)으로 전년 동기(41.5%)보다 0.7%p 증가했다. 이런 상황에서 국정기획위원회가 전세대출과 정책모기지에도 총부채원리금상환비율(DSR) 적용을 검토하겠다고 알려지며 우려가 더욱 커졌다. 전문가들은 대출 규제의 부작용을 해결할 추가 대책이 적절히 마련돼야 한다며 입을 모은다. 김인만 김인만경제연구소 소장은 "집값 급등의 원인이 되는 수급 불균형 문제 해결이나 세금 관련 규제 등을 통해 주택시장을 안정화하겠다는 메시지를 던질 시점"이라고 말했다. 김덕례 주택연구실장은 "이전 정부 경험에 비춰볼 때 이번 대출 규제 효과는 3∼6개월에 불과할 우려가 있다"며 "빠르고 강력한 공급 대책을 강구하지 않으면 눌려 있던 매매 수요가 저금리와 경기 활성화 분위기를 타고 다시 살아나면서 4분기 중 집값이 다시 급등세로 돌아설 가능성이 크다"고 말했다. chulsoofriend@newspim.com 2025-08-08 06:10