버핏이 하락장서도 쓸어 담은 주식은 "옥시덴탈·셰브런"

기사입력 : 2022년05월17일 10:41

최종수정 : 2022년05월17일 10:41

버크셔 주식 매입액 2008년 이후 최대

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 지난 2년 간 현금을 확보하며 관망세를 취하던 오마하의 현인 워렌 버핏 버크셔 해서웨이 회장이 최근 뉴욕증시 하락장에서 본격 매수 행보를 시작해 가치 투자자들의 눈길을 사로잡고 있다.

16일(현지시각) 증권거래위원회(SEC)가 공개한 버크셔의 분기 투자보고서(13F)에 따르면 버크셔는 올 1분기 동안 415억달러어치 주식을 순매입했다. 이는 2008년 이후 버크셔의 최대 주식 매입 규모다.

버핏은 작년 한 해 동안 매도를 지속하면서 현금을 역대 최대 수준으로 불렸지만 올 1분기에는 현금의 30% 가까이를 주식 매수에 사용했다.

크레이튼대학 금융학 교수 로버트 존슨은 "버핏이 현금을 주식으로 바꾸기 시작했다는 것은 저평가 주식들이 있다는 버크셔의 판단을 보여준다"고 말했다.

이어 "버핏이 시장 저평가 또는 단기 반등 가능성 자체를 믿는다기 보다 일부 기업들이 분명 매력적인 매수 대상이라는 판단을 내린 것"이라면서 "이는 가치 투자자들에게는 좋은 신호"라고 덧붙였다.

◆ 버핏 톱픽은 에너지주

버핏이 1분기 중 집중 매수한 주식은 유가 급등에 수혜를 입을 미국 석유업체 옥시덴탈 페트롤리움(종목명:OXY)과 셰브런(CVX)이었다.

지난 1분기 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격이 33% 뛰자 버크셔는 옥시덴탈 주식을 90만1774주 매입했고, 셰브런 주식은 1억2093만3081주 추가 매입해 지분을 316% 늘렸다.

그레이트힐 캐피탈 회장 토마스 헤이예스는 "버핏은 원자재 관련주 투자를 기피하는 사람이지만 지금과 같은 인플레이션 및 수급 불균형 상황에서는 (에너지주가) 훌륭한 헤지 수단이라고 판단한 것 같다"고 말했다.

이미 버크셔 투자 비중 1위를 차지하는 애플(AAPL) 지분도 380만주 추가 매입해 현재 전체 포트폴리오에서 차지하는 비중은 42.8%로 늘었다.

버핏은 1분기 중 HP(HPQ) 주식도 1647만6783주 매입해 총 보유 주식은 1억2095만2818주로 늘었다.

이밖에 앨리파이낸셜(ALLY), 씨티그룹(C), 마켈(MKL) 등 금융주에 대한 투자를 새롭게 시작했고, 원자재 업체 셀라니스(CE)와 미디어 기업 파라마운트 글로벌(PARA) 주식 매수도 시작했다.

기존 보유 주식 중에는 바닥재 회사인 플로어&데코(FND)와 고급 가구 소매업체 RH(RH), 모토스포츠 업체 포뮬라원그룹(FWONK), 자동차업체 제너럴모터스(GM) 지분을 늘렸고, 마이크로소프트(MS)의 인수 차액거래를 노려 액티비전 블리자드 (ATVI) 지분도 확대했다.

한편 지난 1분기 버크셔는 20년 넘게 들고 있던 웰스파고(WFC) 주식을 완전히 정리했고, 헬스케어 주식인 애브비(ABBV)와 브리스톨-마이어스 스퀴브(BMY) 주식도 덜어냈다.

버크셔는 미국을 대표하는 통신사 버라이즌 커뮤니케이션스(VZ) 지분도 99% 축소해 남은 지분은 단 140만주 정도다.

또 부동산 신탁업체 스토어캐피탈(STOR)과 식료품 체인 크로거(KR), 바이오 의약품 투자기업 로열티파마(RPRX) 주식도 일부 매도한 것으로 확인됐다.

◆ "훌륭한 기업을 적정 가격에 사라" 버핏 투자철학 이행 적기

이번 공시내용을 본 월가 전문가들은 지난 2년 간 관망세를 취해 온 버핏이 마침내 움직이기 시작했다는 점을 주목하라고 강조했다.

버핏의 투자 철학이 "훌륭한 기업을 적정 가격에 사라"는 것인 만큼 좋은 매수 기회가 온 기업들이적지 않으며, 버핏의 픽을 통해 괜찮은 투자처를 물색해 보라는 것이다.

헤이예스 회장은 "버크셔가 보험사 앨러게니를 인수하고 HP와 액티비전에 막대한 투자를 했다는 것은 그만큼 현재 시장에 가치가 있다고 판단하고 적극 뛰어들려는 버핏의 의지가 강하다는 뜻"이라면서 "앞으로 애플 주식도 더 늘어날 가능성도 있다"고 말했다.

그러면서 최근 몇 주 사이 투자자들 상당수가 출구를 택하고 있지만 버핏은 밸류에이션이 적정하다는 기업들을 선별해 주식을 사들이고 있음을 눈 여겨 봐야 한다고 덧붙였다.

B라일리 파이낸셜 수석 시장전략가 아트 호건은 버핏의 최근 에너지 투자는 밸류에이션이 낮고 배당이나 자사주 매입 등 주주 환원도 별로인 주식에 투자하는 버핏의 투자 전략을 엿볼 수 있다고 말했다.

호건은 가치 투자의 대가인 버핏은 투자자들에게 "모두가 두려워할 때 욕심을 내라는 말을 항상 한다"면서 지금이 그러한 때라고 강조했다.

그는 또 옥시덴탈에나 셰브런 등 석유 메이저에 대한 버핏의 투자는 머지 않은 미래에 에너지 제품에 대한 공급보다 수급이 늘어날 상황을 예상하는 것이라고 설명했다.

메이네스 IM 파이낸셜 컨설턴트 마이크 메이네스는 버핏이 저가 매수에 나선 점은 개인 투자자들에게 긍정적 신호라면서 "연초에 비해 훨씬 싼 수준에 거래되는 양질의 기업들이 현재 넘쳐난다"고 말했다.

호건 역시 "적정 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다 훌륭한 기업을 적정 가격에 사는 것이 낫다"고 하는 버핏의 투자 철학을 실천에 옮기기에 적기라고 강조했다.

kwonjiun@newspim.com

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알파벳 '100년물 채권'에 거품 경고 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 막대한 자금을 쏟아붓고 있는 알파벳이 영국 시장에서 발행한 100년 만기 회사채가 폭발적인 인기를 끌었다. 하지만 월가 전략가들은 이를 두고 "신용 시장의 사이클 후반부 과열을 보여주는 최신 신호"라며 경고의 목소리를 높였다. 12일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC에 따르면 알파벳은 지난 10일 영국 파운드화 채권 시장에서 10억파운드 규모(1조9600억 원)의 100년 만기 채권을 발행했다. 이는 알파벳의 첫 파운드화 표시 채권이자 총 200억달러 규모의 다중 통화 자금 조달 계획의 일부다. 이번 100년물 채권에는 발행 규모의 약 10배에 달하는 주문이 몰렸으며 발행 금리는 영국 국채 10년물보다 120bp(1.20%포인트) 높은 수준에서 결정됐다. 알파벳은 지난주 올해 자본지출 규모가 1850억달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 경쟁사인 오라클과 아마존 마이크로소프트 등도 인프라 지출을 늘리고 있어 빅테크 기업들의 총부채 발행 규모는 향후 5년간 3조달러에 이를 것으로 전망된다. 윈드 시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 이번 거래가 AI 확장을 위해 공공 및 민간 시장에서 조달되고 있는 부채가 역사적인 규모를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다. 블레인 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "적당히 높은 쿠폰(금리)의 100년 만기 채권을 팔 기회를 포착한 점에 대해서는 그들에게 온전한 공로를 인정한다"며 "그들은 영국 보험사와 연기금들이 부채를 충당하기 위해 원했던 수요를 명확히 파악했다"고 말했다. 알파벳.[사진=로이터 뉴스핌] 2026.02.13 mj72284@newspim.com 하지만 그는 이번 100년물 발행이 시장 거품의 증거라고 강조했다. 블레인 CEO는 "나는 100년 만기 채권이 나온다는 사실 자체가 그보다 더 거품일 수는 없다고 생각한다"며 "만약 당신이 고점의 신호를 찾고 있다면 비록 그것이 훌륭하게 실행된 거래일지라도 그것은 절대적으로 고점의 신호처럼 보인다"고 직격탄을 날렸다. 이어 블레인 CEO는 "AI 하이퍼스케일러들의 '부채 축제'의 엄청난 규모에 대한 요점은 과거 내가 보았던 수많은 상황들을 떠올리게 한다"며 "특히 시장이 하나의 테마를 잡고 그들이 무엇을 사고 있는지 정말로 이해하지 못한 채 극단으로 치닫는 상황 말이다"라고 비판했다. 전문가들은 알파벳의 이번 움직임이 자금 조달 다각화 차원이라고 분석하면서도 리스크를 우려했다. 페더레이티드 헤르메스의 나추 초칼링엄 런던 크레딧 책임자는 "알파벳이 AI 자본지출(CAPEX)을 자금 조달하기 위해 시장의 맨 끝단(초장기물)에서 파운드화 발행을 준비한 것은 흥미롭다"며 "그들은 보험사와 연기금 수요를 활용하고 미국 달러 시장의 과포화를 피하기 위해 자금 조달원을 다각화하려는 것"이라고 설명했다. 프리미어 미튼의 사이먼 프라이어 채권 펀드 매니저는 100년물 발행이 여전히 "검증되지 않은 바다"라고 경고했다. 프라이어 매니저는 "구매자들은 기술 기업들이 주식 시장에서 사상 최고치를 기록하고 있고 업계의 본질이 끊임없이 진화하고 있음에도 불구하고 혼란스러운 글로벌 및 현지 정치 환경 속에서 6%를 조금 넘는 수익률에 자금을 묶어두게 될 것"이라고 지적했다. 무지니치앤코의 타티아나 그레일 카스트로 공공시장 공동 대표는 이번 발행이 투자자들의 '믿음'에 기반하고 있다고 봤다. 그는 "당신은 그 회사가 향후 100년 동안 이자를 지급하기 위해 존재할 것이라는 점에 올라타는 것"이라며 "이건 매우 드문 일이며 심지어 정부들도 100년 만기 부채를 잘 발행하지 않는다"고 말했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 인물로 알려진 마이클 버리도 알파벳의 100년물 채권 발행에 우려를 표시했다. 버리는 소셜미디어 엑스(X, 옛 트위터)에 "알파벳이 100년 만기 채권 발행을 모색하고 있다"며 "이런 일이 마지막으로 있었던 것은 1997년의 모토롤라였는데 그해는 모토롤라가 거물(big deal)로 여겨졌던 마지막 해였다"고 지적했다. 그러면서 "1997년 초 모토롤라는 미국에서 시가총액 상위 25위이자 매출 상위 25위 기업이었다"며 "오늘날 모토롤라는 매출 110억달러에 불과한 시가총액 232위 기업"이라고 덧붙였다. mj72284@newspim.com 2026-02-13 03:24