[서울=뉴스핌] 김준희 기자 = 1분기 어닝쇼크를 기록한 대형 증권사들이 2분기에도 실적 불황을 이어갈 전망이다. 증시 거래대금 급감으로 수수료 수익이 줄어든 데다 투자활동 역시 위축되면서 주가도 부진을 면치 못하고 있다.

20일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난해 실적 톱5를 기록한 주요 증권사(한국금융지주, 키움증권, 미래에셋증권, 삼성증권, NH투자증권)의 2분기 합산 영업이익 컨센서스(증권사 3곳 이상의 실적 전망치)는 1조3371억원에 그칠 전망이다. 지난해 동기(1조8195억원) 대비 26.5% 감소한 수치다.

영업이익 컨센서스 자체도 하향 추세다. 1개월 전 주요 증권사의 2분기 합산 추정치는 1조3669억원이었지만, 한 달 새 328억원 축소됐다. 지난 1분기에 이어 금리 인상, 증시 부진 등 악재가 이어지며 증권사들에 대한 실적 기대감이 낮아지는 양상이다.

증권사별로는 NH투자증권이 가장 큰 실적 변동성을 보일 것으로 추정된다. NH투자증권의 2분기 영업이익 컨센서스는 2320억원으로, 전년 동기 대비 41% 감소할 것으로 예상된다. NH투자증권은 1분기에도 1618억원대 영업이익을 기록하며 전년 동기 대비 56.8%나 하락했다.

이밖에도 삼성증권(-33.8%)과 미래에셋증권(-28%), 키움증권(-22.6%)이 지난해 증시 호황 역기저효과에 올 2분기 전년 대비 부진한 성적표를 내놓을 전망이다. 한국투자증권을 품은 한국금융지주는 전년 동기 대비 3.9% 하락한 3300억원대 영업이익을 기록할 전망이다.

증권사들의 상반기 실적 부진은 예견된 결과라는 진단이 나온다. 금리 인상으로 증시 유동성이 축소된 데다 증시 변동성도 커지면서 투심이 위축, 브로커리지 수익이 크게 감소했다. 1분기에 상대적으로 성과를 냈던 투자은행(IB) 부문 역시 시장 불안 여파에서 자유롭지 않다.

전배승 이베스트투자증권 연구원은 "업황부진의 배경은 가파른 금리상승과 주가조정을 동반한 금융시장 불안 때문"이라며 "특히 인플레이션 압력이 심화되고 통화정책이 긴축기조로 선회하면서 증권사 수익의 근간이 되는 시장유동성이 급격히 위축되고 있다"고 지적했다.

그는 또 "IB부문 역시 최근 들어서는 실적 둔화 조짐이 나타나고 있는데다 코로나 국면이 장기화됨에 따라 해외투자 등 투자활동 역시 위축된 상태"라며 "결국 증권주 투자에 가장 부정적인 여건이 이어지고 있다"고 말했다.

올해 '1조 클럽'에서 밀려나는 증권사도 적지 않을 전망이다. 지난해 영업이익 1조원을 달성한 증권사는 총 5곳. 이 가운데 한국금융지주와 미래에셋증권만이 각각 1조2791억원, 1조2093억원으로 영업이익 1조원 시대를 지킬 것으로 예상된다. 키움증권과 삼성증권, NH투자증권의 올해 영업이익 전망치는 8000억~9000억원대 수준으로 떨어졌다.

대신 메리츠증권의 '1조 클럽' 신규 가입 여부가 주목받는다. 에프앤가이드에 따르면 메리츠증권의 올해 연간 영업이익 컨센서스는 1조50억원이다. 3개월 전 추정치는 8660억원에 불과했으나 1분기에 '깜짝 실적'을 기록하며 기대치를 높였다.

메리츠증권은 지난 1분기 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부문에서 두각을 나타내며 창사 이래 최대 실적을 기록했다. 영업이익은 지난해보다 32.4% 늘어난 3769억원을 기록했다. 2분기 영업이익은 2305억원으로, 전년 동기 실적(2398억원) 대비 3.87% 감소할 것으로 예상된다.

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