[반도체 턴어라운드] AI 훈풍…질주 시작한 삼성전자·SK하이닉스

기사입력 : 2024년04월02일 17:41

최종수정 : 2024년04월02일 17:41

8만원대 중반 올라선 삼성전자 주가...HBM3E 훈풍
1분기 실적발표 앞두고 "전망치 상회" 기대감도

[서울=뉴스핌] 김지나 기자 = 최근 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 관련주들이 주가 랠리를 펼치고 있다. 인공지능(AI) 열풍을 타고 국내 기업들이 주도권을 쥐고 있는 고대역폭메모리(HBM)에 대한 기대감이 커지며 주가가 상승하고 있는 것이다. 연초까지만 해도 주식시장에서 SK하이닉스가 나홀로 질주를 이어갔다면, 1분기 실적 발표를 앞두고 삼성전자 역시 증시 훈풍에 올라탄 모습이다.

◆SK하이닉스에 이어 삼성전자도...주가상승 랠리

2일 한국거래소에 따르면 삼성전자는 연초까지만 해도 7만원대 초반에 멈춰있던 삼성전자 주가는 최근 8만원대 중반까지 올라서며 13% 가량 상승했다.

지난달 20일 있었던 삼성전자 주총 때 까지만 해도 전 세계적으로 AI반도체 관련주들이 급등세를 보이는 데 반해 삼성전자 주가가 지지부진한 흐름을 보이며 주총에 참석한 경영진들은 주주들의 날 선 질문에 뭇매를 맞아야 했다.

반면 지난달 19일(현지시간) 미국 캘리포니아주 새너제이에서 열린 엔비디아 'GTC2024'에서 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 삼성전자 HBM3E 제품 띄우기에 나서며 삼성전자 주가 분위기는 반전됐다.

'GTC2024'에서 젠슨 황 CEO는 "삼성의 HBM을 사용하고 있냐"는 질문에 "아직 사용하고 있지 않다"면서도 "현재 테스트 하고(qualifying) 있으며 기대가 크다"고 언급했다. 이후 젠슨 황은 행사장에 마련된 삼성전자 부스를 찾아 12단 5세대 HBM3E에 친필 사인과 함께 'JENSEN APPROVED(젠슨이 승인했다)'는 글귀를 남겼다.

HBM은 1세대(HBM), 2세대(HBM2), 3세대(HBM2E), 4세대(HBM3), 5세대(HBM3E)로 이어지는데 HBM3E는 HBM3에서 확장된 제품이다. 지난해 SK하이닉스에 HBM 시장 주도권을 넘겨준 삼성전자는 HBM3E를 통해 반전의 기회를 모색하고 있다.

삼성전자에 앞서 SK하이닉스는 이미 지난해부터 글로벌 AI 증지 랠리에 제대로 올라타며 주가 급등세를 이어가고 있다.

지난해 초만 해도 7만5000원선에 머물렀던 SK하이닉스 주가는 최근 18만7000원까지 올라가며 150% 가까운 상승률을 보이고 있다. SK하이닉스는 HBM3를 엔비디아에 사실상 독점 공급하며 90% 이상 점유율을 기록하고 있고, HBM3E 역시 지난달 엔비디아에 본격적인 납품을 시작했다.

곽노정 SK하이닉스 사장은 지난달 27일 SK하이닉스 주주총회에서 "작년에는 전체 D램 판매량 중 HBM이 한 자릿수 퍼센트였다면 올해는 전체 D램 판매량 중 HBM 판매 비트 수가 두 자릿수 퍼센트로 올라와 수익성에 도움이 될 것"이라고 기대했다.

◆D램 가격 상승전환..."2Q 반도체 수출 이어질 것"

더 긍정적인 점은 HBM 훈풍에 더해 올 들어 D랜 반도체 가격이 회복세로 접어들며 실적 기대감을 키우고 있다는 점이다. 시장조사업체 D램 익스체인지에 따르면 D램(PC향 범용제품 기준) 가격은 2021년 9월(4.10달러)로 고점 이후 하락세를 보이다가 지난해 반도체 기업들의 감산 효과로 2023년 9월(1.30달러) 최저점을 찍고 다시 올라가기 시작했다. 올해 들어 1월까지 상승세를 이어오던 D램 가격은 2월과 3월 2개월 연속 보합세를 보이고 있다.

이에 지난해 삼성전자 반도체 사업부인 DS사업본부와 SK하이닉스가 대규모 적자를 이어갔다면, 올해 1분기를 기점으로 흑자로 전환해 시장 전망치를 상회하는 실적을 기록했을 것으로 기대되고 있다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자는 1분기 매출액 72조4415억원, 영업이익 5조639억원을 기록하며 전년 동기에 비해 매출액은 14%, 영업이익은 691% 늘 것으로 예상됐다. SK하이닉스는 1분기 매출액 11조9751억원, 영업이익 1조4741억원을 기록해 매출 규모는 135% 늘고, 영업이익은 흑자로 전환될 것으로 점쳐졌다.

최제민 한국투자증권 애널리스트는 "반도체가 주도하는 수출 호조세는 2분기에도 이어질 전망"이라며 "2분기 수출 경기전망지수에서도 반도체 중심의 수출 개선 기대가 강하게 나타나고 있고, AI 산업 확산에 따른 견조한 반도체 수요 증가를 이어갈 것"이라고 기대했다.

abc123@newspim.com

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美 7월 소비자물가 3.4%로 둔화 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국의 7월 소비자물가 상승세가 시장 예상에 부합하며 완만한 흐름을 보였다. 올해 초 중동 분쟁에 따른 에너지 가격 급등으로 커졌던 인플레이션 압력이 다소 진정되고 있다는 신호로 해석되면서 미 연방준비제도(Fed·연준)의 9월 추가 금리 인상 가능성도 낮아졌다. 미 노동부 노동통계국(BLS)은 12일(현지시간) 7월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.1% 상승했다고 밝혔다. 6월에는 0.4% 하락해 6년 만에 처음으로 월간 기준 하락세를 기록했다. 전년 대비 CPI 상승률은 3.4%로 6월의 3.5%에서 둔화했다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승했다. 6월에는 보합이었다. 전년 대비 근원 CPI 상승률 역시 2.6%에서 2.5%로 낮아졌다. 헤드라인과 근원 CPI의 전월 대비 상승률은 모두 로이터와 다우존스가 집계한 시장 전망치에 부합했다. 미국 여성이 생활용품점 '달러트리'에서 식료품을 구입하고 있다. 2018.08.30 [사진=블룸버그] 물가 상승률은 여전히 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있지만, 6월에 이어 7월에도 월간 물가 흐름이 비교적 안정적으로 나타나면서 올해 초 에너지 가격 급등으로 촉발됐던 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 평가가 나온다. 연준은 공식 물가 목표를 판단할 때 CPI보다 개인소비지출(PCE) 물가지수를 더 중시한다. ◆ CPI 예상 부합…9월 금리 인상 확률 42%로 하락 이번 CPI는 지난주 발표된 미국 고용보고서에서 예상 밖의 일자리 감소가 확인된 직후 나온 것이어서 연준의 향후 통화정책에 대한 시장의 관심이 더욱 컸다. CPI 발표 전 CME 페드워치에 반영된 연준의 9월 금리 인상 가능성은 약 46%였다. 지표 발표 이후에는 42%로 떨어졌다. 금융시장도 즉각 반응했다. 미국 주가지수 선물은 상승폭을 확대했고 미 국채 수익률은 전 구간에서 하락했다. 7월 물가와 고용이 모두 비교적 완만하게 나타나면서 연준이 당장 추가 금리 인상에 나서야 할 필요성이 줄었다는 기대가 반영된 것으로 풀이된다. 연준은 지난달 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.50~3.75%로 동결했다. 다음 FOMC는 9월 15~16일 열린다. 다만 연준 정책위원들은 9월 회의에 앞서 8월 CPI와 고용보고서를 추가로 확인할 수 있다. 이코노미스트들은 최근 국제유가가 다시 상승한 만큼 8월에는 소비자물가 상승세가 다소 빨라질 가능성이 있다고 보고 있다. 계절적 왜곡 요인이 사라지면서 고용 증가세도 반등할 것으로 전망된다. ◆ 에너지 가격 1.5%↓…주거비가 CPI 상승분 3분의 2 세부 항목에서는 에너지 가격 하락이 전체 물가 상승을 억제했다. 7월 에너지 가격은 전월 대비 1.5% 떨어졌다. 6월 5.7% 급락한 데 이어 두 달 연속 하락했다. 다만 앞선 몇 달간 국제유가가 크게 오른 영향으로 전년 대비로는 여전히 14.7% 상승한 상태다. 이란에 대한 공격이 시작된 직후인 지난 3월에는 에너지 가격이 한 달 만에 10.9% 급등했다. 식품 가격과 주거비는 각각 전월 대비 0.1% 상승했다. 특히 주거비는 그동안 인플레이션이 연준의 목표치인 2%를 웃돌게 만든 주요 요인 가운데 하나다. 7월 주거비 상승폭 자체는 크지 않았지만 전체 헤드라인 CPI 상승분의 약 3분의 2를 차지했다고 BLS는 설명했다. 신차 가격은 전월 대비 0.1%, 중고차와 트럭 가격은 0.4% 상승했다. 의료비는 0.4% 올랐고 항공료는 2.2% 뛰었다. 이란의 호르무즈 해협 봉쇄를 이미지화 한 일러스트 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 유가 재상승은 변수…8월 물가 다시 뛸 가능성 시장에서는 7월 CPI가 금리 인상 우려를 낮췄지만 인플레이션 위험이 완전히 사라진 것은 아니라는 지적도 나온다. 중동 분쟁으로 국제유가가 다시 상승하고 있기 때문이다. 미국이 원유 순수출국인 데다 그동안 석유 재고를 줄이면서 유가 급등이 경제에 미치는 충격을 일부 흡수했지만, 일부 이코노미스트들은 이런 상황이 무기한 지속되기는 어렵다고 지적했다. 미국을 비롯한 주요국이 결국 줄어든 석유 재고를 다시 채워야 하는 만큼 원유 수요가 늘어나면서 국제유가가 높은 수준을 유지할 가능성이 있다는 것이다. 도널드 트럼프 미국 대통령도 이번 주 공개된 인터뷰에서 이란을 "교활한 협상가들"이라고 비난하며 대이란 군사 대응 가능성을 열어뒀다. 중동 정세가 다시 악화해 국제유가가 추가 상승할 경우 8월 이후 미국 물가에도 다시 상승 압력이 가해질 수 있다. 7월의 완만한 물가 상승은 연준의 추가 금리 인상 우려를 낮췄지만 미국 소비자들의 부담이 크게 줄었다고 보기는 어렵다. 물가 수준 자체가 여전히 높은 데다 임금 상승세가 물가를 충분히 따라가지 못하고 있기 때문이다. 높은 생활비는 트럼프 대통령에 대한 미국인들의 평가에도 부담으로 작용하고 있으며, 오는 11월 미 의회의 향후 2년간 주도권을 결정할 중간선거에서도 주요 쟁점이 될 전망이다. koinwon@newspim.com 2026-08-12 22:07