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'장밋빛' 그리던 FI의 탈주…유통가, M&A시장서 '생존 경쟁'

기사입력 : 2024년06월07일 13:33

최종수정 : 2024년06월07일 13:33

홈플러스·SSG닷컴 등 새 주인 찾아
조 단위 매물 M&A시장에 쏟아져
장밋빛→잿빛...FI 투자금 회수나서
'비상경영' 유통가, 시장 소화 관심

[서울=뉴스핌] 서영욱 기자 = 인수합병(M&A) 시장에 유통기업들의 매물이 쏟아지고 있다. 장밋빛 전망을 그리며 유통시장에 뛰어든 재무적 투자자(FI)들이 일제히 엑시트(투자금 회수)를 선언하면서다.

유통 구조가 온라인 중심으로 재편되면서 오프라인 시장이 쪼그라들었고, 온라인 시장마저 양극화 현상이 두드러지며 후발주자들의 존재감이 희미해지고 있는 상황. 새 투자자 찾기가 쉽지 않을 것이란 전망이 나온다.

새단장한 홈플러스 익스프레스 목동점 [사진=홈플러스]

◆홈플러스 덩치 커 '슈퍼마켓'부터 분리매각

7일 관련 업계에 따르면 최근 M&A시장에 유통기업들의 매물이 쏟아지며 매수자가 나타날지에 관심이 높아지고 있다.

홈플러스 최대주주인 MBK파트너스는 분리매각을 추진 중이다. 기업형 슈퍼마켓(SSM) '홈플러스 익스프레스'를 우선 매각키로 하면서다. 최근 모건스탠리를 매각주관사로 선정하고 매수자를 찾고 있다.

관심은 홈플러스 익스프레스의 가치다. 업계에선 MBK파트너스가 투자 만기를 앞두고 엑시트에 돌입한 것으로 보고 있다. MBK파트너스는 지난 2015년 9월 홈플러스를 7조2000억원에 인수했다. 이 보다 더 많은 금액을 회수해야 하지만 침체를 겪고 있는 대형마트가 매력적인 매물이 아니라는 판단에 '쪼개기' 매각에 돌입했다고 판단하고 있다.

홈플러스의 자산 규모는 지난해(2023년 3월~2024년 2월) 기준 8조7854억원. 이 중 홈플러스 익스프레스 몫이 어느 정도인지는 정확히 공개돼 있지 않다. 다만 지난해 홈플러스 익스프레스가 지난해 전체 매출(6조9315억원)의 17% 수준인 1조2000억원의 매출을 달성한 것으로 예상하고 있다. 매출 비중으로 따지만 홈플러스 익스프레스의 자산 규모는 1조5000억원 수준이라는 계산이 나온다.

관건은 최소 1조원이 넘는 매물을 구매할 수 있는 매수자가 있느냐는 것이다. 특히 후보군으로 거론되고 있는 경쟁 SSM 이마트에브리데이, 롯데슈퍼, GS더프레시의 경우 모회사들의 사정이 대부분 좋지 못하다. 이마트, 롯데쇼핑, GS리테일이 모두 사실상 비상 경영 체제에 돌입해 구조조정 등 비용 절감에 나선 상황. 대규모 투자가 부담스러운 상태다.

◆SSG닷컴에서도 철수하는 FI, 연말까지 새 투자자 찾아야

사실상 또 다른 재무적 투자자(FI)를 찾아야 할 가능성이 높은 가운데 강력한 경쟁자도 등장했다. 신세계그룹이 대략 1조원 수준의 SSG닷컴 지분 30%의 새 주인 찾기에 나서면서다.

신세계그룹은 지난 4일 SSG닷컴에 투자한 어피너티에쿼티파트너스, BRV캐피탈매니지먼트와 지분 매매계약을 체결했다. 이들이 보유한 지분 30%를 올해 말까지 신세계그룹이 정하는 제3자에게 매도하는 내용이다. FI들은 SSG닷컴이 호실적을 내고 기업공개(IPO)까지 진행할 것을 기대하고 투자했지만 기대치에 미치지 못하자 자금을 회수하려 했고, 협상 끝에 신세계가 새 인수 대상자를 마련해 주기로 했다.

5일 진행된 신세계그룹과 CJ그룹의 '사업제휴 합의서 체결식'에 김홍기 CJ주식회사 대표(왼쪽)와 임영록 신세계그룹 경영전략실장이 기념촬영을 하고 있다. [사진=신세계]

신세계그룹 입장에서 새 투자자 구하기는 절박한 상황이다. 연말까지 새 투자자를 찾지 못하면 신세계가 떠안아야 하는 상황이지만, 이마트가 희망퇴직을 단행할 정도로 상황이 악화돼 있어서다.

문제는 이커머스 시장에서 SSG닷컴이 기대만큼 성장하지 못했다는 데 있다. 신세계그룹은 SSG닷컴의 물류 부담을 덜어주기 위해 CJ대한통운과 손잡고 경쟁력 회복에 나선 모양새다. 신세계그룹은 지난 5일 CJ그룹과 포괄적인 사업제휴 합의서를 체결했다. 이에 따라 SSG닷컴의 쓱배송과 새벽배송, 물류센터 등 시스템 운영의 상당 부분을 CJ대한통운이 맡는 방안을 논의하고 있다. 특히 김포 NEO센터 두 곳과 오포에 지은 첨단 물류센터를 CJ대한통운에 단계적으로 이관하는 방안에 대해 협의 중이다. 물류 비용에 대한 부담을 덜게 되면 SSG닷컴은 그로서리에 힘을 쏟아 특화 경쟁력으로 삼겠다는 전략이다.

◆'모기업도 포기' 11번가, 여전히 새주인 찾는 중

11번가 역시 FI의 엑시트 목적으로 매각 작업이 진행 중이다. 11번가의 모회사 SK스퀘어는 FI 지분을 되사야 하는 콜옵션을 포기하면서 11번가는 FI인 나일홀딩스 컨소시엄 주도 하에 재매각 작업이 진행되고 있다. FI 컨소시엄은 지난 2018년 5000억원을 투자해 11번가 지분 18%를 확보했다. 최소 5000억원 이상이어야 딜이 성사될 수 있다는 의미다. 다만 공식적으로 M&A시장에 나온 지 시간이 흘렀지만 적극적인 매수자가 나타나고 있지 않다. 앞서 큐텐이 인수 의사를 밝혔으나 현금이 아닌 지분을 교환하는 방식으로 딜을 제안해 무산된 바 있다. 

syu@newspim.com

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김수현, 故김새론 의혹에 직접 입 열까 [서울=뉴스핌] 이지은 기자 =고(故) 김새론과의 열애설을 전면 부인한 김수현이 입장을 밝히지 않고 있는 가운데 외신에서도 큰 관심을 보이고 있다. 유튜브 채널 가로세로연구소(가세연)는 지난 11일 김새론의 유족들이 제보한 것이라고 밝히며 한 장의 사진과 김새론과 김수현에게 보낸 문자 메시지를 공개했다. 배우 김수현 [사진=뉴스핌DB]  김새론의 이모 A씨는 가세연을 통해 김새론이 미성년자 시절부터 6년간 김수현과 교제를 했다고 주장했다. 또한 가세연 측은 김새론이 SNS에 올리려고 했지만 올리지 못했던 글을 입수했다며 "김새론이 골드메달리스트 소속 당시 신인 캐스팅, 비주얼 디렉팅 등의 일을 했지만 이에 대해 정당한 지급을 받지 못했다"고 폭로했다. 유족들은 김새론이 2022년 5월 음주운전 논란을 일으키면서 200억원에 이르는 손해배상청구를 받자, 소속사가 제대로 된 조사 없이 청구액을 그대로 수용했다고 주장했다. 생활고를 겪었던 김새론은 김수현에게 상환일을 미뤄달라고 요청했다. 유족이 공개한 문자 메시지에 따르면 김새론은 김수현에게 "안 갚겠다는 소리가 아니고 당장 7억원을 달라고 하면 나는 정말 할 수가 없어. 안 하는 게 아니라 못 하는 건데 꼭 소송까지 가야만 할까. 나 좀 살려줘. 부탁할게. 시간을 주라"고 호소했다. 가세연은 김수현이 김새론의 볼에 뽀뽀하는 사진을 공개, 열애설을 뒷받침할 증거로 내세웠다. 가세연 측은 "김새론 유가족에게 직접 받은 자료와 인터뷰로 방송한 것이다. 유가족에게도 법적 대응을 할 것인가"라는 주장을 펼쳤다. 현재 김수현과 김새론을 둘러싼 논란은 해외에서도 주목하고 있다. 할리우드 리포터, 사우스차이나모닝포스트(SCMP) 등에서는 "현재 진위 여부가 불분명한 상태에서 논란이 확산되고 있다"고 전하고 있다. 김수현 소속사 골드메달리스트는 지난 10일 가세연이 김새론과 열애설을 제기했을 당시만 해도 "가로세로연구소는 당사와 김수현 배우가 유튜버 이진호와 결탁하여 故 김새론 배우를 괴롭혔다는 취지로 주장을 하면서, 故 김새론 배우가 15세부터 김수현 배우와 연애를 하였다는 주장, 故 김새론 배우의 음주운전 사고 당시 소속사의 대처가 부당했다는 주장, 당사 소속 매니저가 유튜버 이진호와 친분이 있다는 주장 등 당사와 김수현 배우에게 악의적인 많은 주장들 해왔다"고 했다. 소속사 측은 "이는 모두 도저히 묵과할 수 없는 허위사실로서 당사는 가로세로연구소의 허위사실 유포에 대하여 취할 수 있는 가장 강력한 수준의 법적 대응을 검토할 예정"이라며 강경대응을 예고했다. 하지만 가세연의 추가로 공개한 볼뽀뽀, 문자메시지 이후에는 별다른 입장을 밝히지 않고 있는 만큼 김수현 측이 또 다른 반박을 할지 이목이 쏠리고 있다. 고 김새론은 지난 2022년 음주운전 사고를 일으킨 뒤 연예계 복귀에 어려움을 겪었다. 이후 지난 2025년 2월 16일 자택에서 사망했다. alice09@newspim.com 2025-03-12 09:14
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국세청, 홈플 대주주 MBK 세무조사 [서울=뉴스핌] 오상용 기자 = 국세청이 홈플러스 대주주인 MBK에 대한 세무조사에 착수했다. 11일 관련 업계에 따르면 서울지방국세청 조사4국은 이날 MBK파트너스에 대한 세무조사에 들어갔다. MBK파트너스측은 "지난 2020년 이후 5년 만에 이뤄지는 정기 세무조사로 인지하고 있다"며 "최근 불거진 홈플러스 사태(기업회생신청)와는 무관한 것으로 알고 있다"고 전했다. 다만 이번 세무조사 담당 부서가 비정기(특별) 세무조사를 맡는 서울지방국세청 조사4국이라는 점에서 지난해 논란이 됐던 김병주 MBK파트너스 회장의 역외 탈세 의혹까지 다시 들여다보는 게 아닌가 하는 관측도 제기된다. MBK파트너스는 지난 2020년 세무조사 결과 1000억원 규모의 역외탈세 혐의가 드러나 400억원 가까이를 추징 당했다. 지난해에도 국회 보건복지위원회 국정감사에서 역외탈세 의혹이 재차 제기된 바 있다. MBK파트너스는 대규모 차입금에 의존해 지난 2015년 홈플러스를 인수했다. 이후 점포 등을 팔아 인수대금을 상환하고 배당을 받는 방식으로 투자 원금 회수에 주력했다. 정작 홈플러스는 자금 압박에 빠져 최근 기업회생 절차에 들면서 금융권과 업계 안팎에서 'MBK 먹튀' 논란이 거세게 일고 있다. 한편 국회 정무위원회는 이번 홈플러스 사태와 관련해 오는 18일 MBK파트너스 김병주 회장을 증인으로 불러 긴급현안질의에 나설 예정이다.  [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 홈플러스 영등포점 신호등에 빨간불이 들어와 있다. yym58@newspim.com osy75@newspim.com 2025-03-11 19:39
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