미국 장기채 투자 및 엔화가치 변동 따른 환차익 동시 추구
미국-일본 금리 차 축소 시 달러-엔 환헤지 비용 감소
투자자 수요 반영해 월배당 ETF로 운용방식 변경
[서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = KB자산운용은 최근 엔화 강세 국면에서 'RISE 미국30년국채엔화노출(합성H) ETF'가 유망 상품으로 떠오르고 있다고 8일 밝혔다.
외환시장에 따르면 원/엔 환율은 지난 5일 기준 960원대를 돌파하면서 작년 5월 이후 최고치를 기록했다. 일본은행(BOJ)이 통화정책 정상화를 명분으로 본격적으로 금리 인상에 나서고 이와 반대로 미국은 조만간 금리를 인하할 것으로 관측되면서, 미국과 일본 간 금리 격차가 축소될 것이라는 전망이 엔화 가치를 끌어올리고 있다.
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| [서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = [사진=KB자산운용] 2024.08.08 stpoemseok@newspim.com |
'RISE 미국30년국채엔화노출(합성H) ETF'는 미국채 30년물 투자에 따른 자본차익과 엔화 가치 변동에 따른 환차익을 추구하는 상장지수펀드(ETF)다.
미국의 금리 하락과 일본 엔화 가치 상승에 베팅하는 투자자들에게 꾸준히 인기를 얻으면서 지난해 12월 상장 이후 현재 순자산 규모가 약 3500억원 수준으로 늘었다. 일평균 거래량도 한 달 만에 48만주에서 74만주로 대폭 증가했다.
'RISE 미국30년국채엔화노출(합성H) ETF'의 기초지수는 'KIS 미국채30년 엔화노출 지수'로, 잔존 만기 20년 이상인 미국채의 투자성과를 엔화로 산출한다. 달러/엔 환율엔 환헤지를, 원/엔 환율엔 환오픈을 적용해 달러화의 가치 변동과는 무관하게 엔화로 미국 장기 국채에 투자하는 효과를 낼 수 있다.
향후 미국이 금리를 인하하면서 일본과의 금리 차가 축소되면 달러/엔 환헤지에 대한 운용비용이 줄어들면서 추가적인 수익률 상승도 기대할 수 있다.
'RISE 미국30년국채엔화노출(합성H) ETF'는 또 지난 4월부터 투자자들의 수요를 반영해 월배당으로 운용 방식을 변경했다. 이전엔 기초자산인 미국채 30년물에서 발생하는 이자를 다시 ETF 기준가에 반영했으나 현재는 미국 장기 채권에서의 발생 이자 수준만큼 재원을 마련해 투자자들에게 매달 분배금을 지급한다.
김찬영 KB자산운용 ETF사업본부장은 "'RISE 미국30년국채엔화노출(합성H) ETF'는 하반기 미국과 일본 간 금리 차 축소에 따른 엔화의 평가 절상을 기대하는 투자자에게 적합하다"며 "미국 장기채와 엔화에 대한 투자를 한 번에 편리하게 할 수 있다는 게 이 상품의 최대 강점"이라고 설명했다.
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