[GAM]AI시대 최대 수혜처 광모듈② 업계 TOP '중제욱창' 6대 투자포인트

기사입력 : 2024년08월13일 00:19

최종수정 : 2024년08월13일 00:19

AI 시대가 요구하는 '기술력·제품라인' 확보
800G·1.6T 고성능·고효율 광모듈 경쟁우위
엔비디아·구글 고객군 앞세워 안정적 성장

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <AI시대 최대 수혜처 광모듈① 업계 TOP '중제욱창' 6대 투자포인트>에서 이어짐.

◆ 투자포인트3. AI 시대 니즈에 부응 '제품·기술력'

중제욱창(中際旭創∙ZJ Innolight, 300308.SZ)은 전세계 최대 광모듈 제품 공급업체로 평가받고 있다.

최대 경쟁력은 10G∙25G∙40G∙100G∙200G∙400G에서부터 800G와 1.6T 광트랜시버(전기신호를 광신호로 변환해 송∙수신하는 장치) 등 고성능∙고효율 광모듈까지 아우르는 완벽한 제품라인이다.

해당 제품들은 클라우드 데이터 센터, 무선인터넷, 코히어런트 전송(Coherent Transmission, 광파의 주파수와 위상을 이용해 전송하는 방식) 영역에서 활용되고 있다.

특히, 중제욱창은 향후 수요가 폭발적으로 늘어날 것으로 예상되는 1.6T와 실리콘 포토닉스(Silicon Photonics) 생산력에 있어 경쟁우위를 보유하고 있다.

참고로, 실리콘 포토닉스는 반도체의 신호전달 방식을 기존의 전기에서 전자∙빛을 통해 구현한 광자(Photon)로 대체하는 기술이다. 이론상 광자를 활용할 경우 데이터 전송 속도가 기존 대비 수십 배 이상 높아진다는 분석도 나온다.

인공지능(AI) 시대의 도래로 AI 연산 하드웨어 업그레이드가 빠르게 이뤄지고, 기존의 200G와 400G에서 800G와 1.6T로 대표되는 차세대 고성능∙고효율 광모듈로의 대체가 업계의 트렌드로 자리잡고 있는 가운데, 2024년은 프리미엄 초고속 1.6T 광모듈 수요가 풀리기 시작하는 원년이 될 것이라는 전망이 나온다. 이는 중제욱창의 지속적인 고성장세를 기대하는 핵심 배경이다.

현재 보편화된 광트랜시버의 속도는 400G와 800G다. 전문가들은 AI 시대에 대응하기 위해서는 데이터 전송 속도가 800G보다 2배 이상 빨라져야 한다고 강조한다.

다시 말해 1.6T 속도의 고성능∙고효율 광모듈 제품 개발 기술력이 미래 광모듈 업계의 핵심 경쟁력인 셈이다.

이러한 관점 하에서 1.6T 광모듈 제품라인을 구축하고 시장 점유율을 확대하는 중제욱창의 경쟁우위를 찾을 수 있다.

[자료 = 중제욱창 공식 홈페이지] 중제욱창이 개발한 클라우드 데이터 센터 공급용 광모듈 제품

중제욱창은 업계에서 가장 먼저 400G와 800G 광모듈 제품을 개발해낸 업체로, 현재 400G와 800G 광모듈 제품 시장에서 매우 높은 점유율을 확보하고 있다.

특히, 800G 광모듈 시장에서 선도적인 입지를 구축한 것은 중제욱창이 빠르게 성장할 수 있었던 결정적인 배경이 됐다고 해도 과언이 아니다.

현재 중제욱창은 800G 광모듈 분야에서 포괄적인 제품 라인을 보유하고 있다. 지난해 실적 성장에 있어서도 800G의 고성능 광모듈 제품 출하 비중이 크게 늘어난 것이 가장 큰 요인으로 작용했다.

전문기관들은 중제욱창이 올해 연말 가장 먼저 1.6T 제품 출하에 나설 것으로 예상하고 있다. 향후 수요가 폭발적으로 늘어날 1.6T 고성능 광모듈 제품 공급을 빠르게 늘리면서 1.6T 광모듈 시대에도 선도적 입지를 유지할 것이라는 관측을 내놓는다.

연구개발(R&D)에 대한 대규모 투자를 통해 다양한 방면의 기술 경로를 뚫었다는 점에서도 주목할 필요가 있다.

중제욱창은 신기술 영역인 실리콘 포토닉스(Silicon Photonics)와 LPO(선형 플러그형 광학장치, Linear-drive Pluggable Optics) 등에서 선두를 달리고 있다.

그 중 실리콘 포토닉스는 800G와 1.6T 등 고성능 광모듈 시대가 도래하면서 침투율이 동반 상승할 것으로 예상된다.

지난 3월 26일부터 28일까지 미국 캘리포니아 샌디에고에서 열린 세계 최대 광통신 분야 전시회인 '광통신박람회(OFC) 2024'에서 중제욱창은 800G/1.6T 실리콘 포토닉스 광모듈을 선보이기도 했다.

실리콘 포토닉스 기술이 점차 성숙해지고 더 낮은 비용의 실리콘 포토닉스 솔루션이 등장하는 과정에서 중제욱창은 지속적인 수혜를 누릴 수 있을 것이라는 평가가 나온다.

올해 들어서는 미국 반도체 업체 마벨(Marvell)과의 합작을 통해 800G ZR/ZR+ 광모듈 제품을 출시했다. 마벨 오리온(Marvell Orion) 디지털신호처리(DSP) 기술을 활용한 제품으로, 업계 최초의 소형 플러그형 모듈에 적용하는 800Gbps DSP로 평가받고 있다.

◆ 투자포인트4. 엔비디아∙구글 등 '초대형 고객군'

중제욱창은 엔비디아(NVIDIA)와 구글(Google) 등 초대형 고객사들을 확보하고 있다.

이들 고객사와 장기적 합작관계를 이어가며 안정적인 주문량을 보장받고 있다는 것은 중제욱창의 또 다른 핵심 경쟁력으로 꼽힌다.

현재 엔비디아와 구글의 고속 광모듈 수요가 시장을 선도하고 있는 가운데, 중제욱창은 가장 빠르게 고속∙고효율 광모듈 제품을 업그레이드 하며 이에 따른 지속적인 수혜를 누리고 있다.

해통증권(海通證券)은 엔비디아의 서버 솔루션인 GB200 NVL 36이 2025년에 주류 제품이 될 것으로 예상되는 가운데, 낙관적 관점에서 해당 제품의 출하량은 5만8000개에 달할 것으로 예상되고 이와 함께 1.6T 광트랜시버 제품의 수요 또한 급증할 것으로 전망했다.

2025년 전세계적으로 1.6T 광모듈 제품의 출하량은 700만 개에 달하고, 1.6T 제품의 침투율 확대에 힘입어 광모듈 전체 시장 규모 또한 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 내다봤다.

<AI시대 최대 수혜처 광모듈③ 업계 TOP '중제욱창' 6대 투자포인트>로 이어짐.

pxx17@newspim.com

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고병원성 AI 발생 30회 돌파 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 설 명절 직후 고병원성 조류인플루엔자(AI)가 3건 연이어 발생하면서 방역당국이 긴장모드에 돌입했다. 현재까지 국내에서 발생한 고병원성 AI 발생 사례는 총 32번이다. 고병원성 AI 중앙사고수습본부는 2일 관계기관·지자체 등이 참여하는 중수본 회의를 개최하고, 고병원성 AI 발생 위험이 큰 이달 집중 방역관리를 시행하기로 했다. 먼저 중수본은 이달 한 달간 '산란계 및 오리농장 집중 방역관리 대책'을 추진한다. 31일 충남 논산시청 가축방역상황실과 논산시 관내 거점소독시설, 식용란선별포장업체를 찾아 방역현장을 점검하고 있는 송미령 농림축산식품부 장관. [사진=농림축산식품부] 2025.01.31 plum@newspim.com 고병원성 AI 발생 위험 27개 시군을 지정해 관계기관 합동으로 방역 추진 상황 특별점검을 실시하고, 집중 소독 주간을 지정해 산란계와 오리농장에 대한 소독을 강화한다. 산란계 특별관리 위험 19개 시군을 지정해 해당 지역 내 모든 산란계 농장(418호)에 대해 지자체에서 일제 검사도 시행한다. 이어 오리 특별관리 위험 9개 시군을 지정 해당 지역 내 과거 발생농장(63호)에 대해 농림축산검역본부에서 특별점검을 추진한다. 방역당국은 최근 고병원성 AI 발생에 따라 전북도 전체 오리농장과 발생 오리계열사에 대해 일제 검사를 시행하고 있다. 중수본은 발생 오리계열사와 계약한 전국의 오리농장에 대해 특별 점검도 추진 중이다. 고병원성 AI 발생으로 인한 계란 및 축산물 수급관리도 실시한다. 고병원성 AI 긴급방역 모습. [사진= 뉴스핌 DB] 농식품부에 따르면 현재 고병원성 AI 발생으로 육용오리와 종오리 누적 살처분 마릿수 비중은 전체 육용오리와 종오리 사육 마릿수의 각각 6.0%, 2.5% 수준이다. 이에 따라 오리고기 냉동 재고물량(350만마리)과 소비감소 등으로 수급에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단한다. 최정록 농식품부 방역정책국장은 "가금 계열사는 계약 사육 농장에 대해 자체 방역 점검을 하고, 농축협과 축산농가는 농장 내외부와 진입로 등을 꼼꼼하게 소독해달라"고 당부했다. plum@newspim.com 2025-02-02 20:50

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美 트럼프, 관세전쟁 첫 포문 [서울=뉴스핌] 오상용 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다와 멕시코에 25%, 중국에 10% 관세를 부과하며 관세전쟁(tarrif war)의 첫 포문을 열었다. 트럼프 대통령은 현지시간 2월1일 이러한 내용을 담은 관세명령에 서명했다. 발효 시점은 오는 2월4일 0시1분으로, 실제 적용까지는 이틀의 시간이 남았다. 4개 당사국(미국 캐나다 멕시코 중국)이 이틀 간의 협상 기회를 살릴 수 있을지는 미지수다. 이날 트럼프 대통령이 서명한 명령은 캐나다와 멕시코, 중국이 미국산 수입품에 보복관세 등으로 맞대응할 경우 미국 정부가 관세율을 인상할 수 있는 보복 조항을 포함하고 있다. 앞서 캐나다 등은 트럼프의 관세 위협에 보복조치로 응수하겠다고 선언한 바 있는데, 이를 실행에 옮길 경우 트럼프 행정부는 더 묵직한 보복 관세(25%를 넘는 관세율)로 응징에 나설 수 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 현지시간 2월1일 캐나다와 멕시코, 중국에 예고했던 관세부과를 명령했다 [사진=블룸버그] ◆ 관세부과 대상 7년전의 4배 육박 캐나다산 석유 등 에너지 수입 품목에는 예고한 대로 10% 관세만 부과된다. 백악관 관리들은 블룸버그에 "이는 미국내 가솔린과 난방유 가격의 상승 압력을 최소화하기 위한 예외 조치"라고 설명했다. 트럼프 대통령은 이날(현지시간 2월1일) 자산의 트루스소셜 계정에 "불법 이주민, 그리고 펜타닐을 비롯해 우리 시민들을 죽음으로 내모는 치명적인 약물이라는 주요 위협 때문에 국제경제긴급권한법(IEEPA, 일종의 비상 경제 권한)을 발동해 관세를 부과했다"고 밝혔다. 트럼프는 "우리는 미국인을 보호해야 하며 모두의 안전을 지키는 것은 대통령으로서 나의 책무"라고 했다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 2023년 기준 미국이 수입한 캐나다산 재화는 4186억달러에 달한다. 이 가운데 약 1060억달러어치는 캐나다산 원유와 천연가스, 전기 등 에너지 관련 품목이다. 같은 해 미국이 멕시코에서 수입한 재화는 4752억달러를 기록했다. 여기에다 중국으로부터 수입하는 제품까지 보태면 이번 조치로 영향을 받는 수입품은 (2023년기준) 1조3000억달러에 이른다. 트럼프 1기 행정부가 2018~2019년 중국산 수입품에 4차례 관세를 부과했을 당시 적용 대상이었던 수입품은 약 3600억달러어치였다. 이번 조치로 영향을 받는 수입품은 금액기준으로 7년전의 4배에 육박한다. ◆ 높은 협상 문턱? 앞서 지난해 대통령 선거 과정에서, 그리고 대통령에 당선된 이후로도 트럼프는 "캐나다와 멕시코의 허술한 국경 경비 탓에 불법 이민자와 카르텔(범죄조직), 마약이 미국으로 유입돼 시민들의 안전을 위협하고 있으며 불법 펜타닐 문제에 있어서는 중국이 그 온상"이라고 지적하며 "이들 나라가 문제를 바로잡지 않으면 관세를 물릴 것"이라고 거듭 공언해 왔다. 비경제적 목적, 즉 정치·사회적 목적으로 두 동맹국에 단행된 이날의 관세조치는 목표한 바가 이뤄질 때까지 유지된다. 캐나다와 멕시코는 미국과 다자무역협정, 즉 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA)을 맺고 있다. 트럼프 정부의 고위 관계자는 월스트리트저널(WSJ)에 "미국으로 유입되던 불법적인 펜타닐이 제거됐다고 확신이 설 때까지 관세가 부과될 것"이라고 밝혔다. 이번 관세 조치의 실제 발효까지는 이틀의 말미가 남았다. 앞서 콜롬비아 정부는 미국내 불법 체류자 인수를 거부했다가 트럼프 행정부로부터 25%의 관세 폭탄을 맞은 뒤 9시간 만에 백기를 들었다. 백악관도 불법 이민자 추방조건을 콜롬비아가 수용하자 관세 등의 제재 조치를 유보하기로 했다. 그런만큼 캐나다와 멕시코 등에 대한 이번 관세조치 역시 협상의 여지는 열려 있다. 일종의 '선(先) 관세 선포-후(後) 협상'의 수순인데, 다만 미국 고위 관리들의 발언을 전한 외신들에서는 협상의 문턱이 제법 높아 보인다는 관측이 뒤따랐다. WSJ는 미 정부 고위 관계자를 인용, 캐나다 및 멕시코와 협상은 계속될 것이라면서도 관세 인하의 기준이 높게 설정된 것 같다고 전했다. 이 고위 관계자는 "진전의 최고 척도는 미국인들이 불법 펜타닐로 사망하는 사건이 멈추고 미국 국경에서의 (불법) 이주와 광범위한 범죄 활동이 '극적으로 감소'하는 것"이라고 말했다. ◆캐나다 멕시코, 보복 예고 트럼프 대통령의 관세 부과 조치에 캐나다와 멕시코는 즉각 맞대응을 예고했다. 로이터에 따르면 쥐스탱 트뤼도 캐나다 총리는 1일(현지시간) 엑스(X·옛 트위터)에 글을 올려 "미국이 4일부터 대부분의 캐나다 제품에 25%, 에너지에 10% 관세를 부과하기로 확정했다"며 "이런 것을 원하지는 않았지만, 캐나다는 준비돼 있다"고 밝혔다. 캐나다의 더그 포트 온타리오주 주지사는 "이제 캐나다는 반격하고, 더 강하게 반격할 수밖에 없다"는 입장을 밝혔다. 클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령은 도널드 트럼프 미국 대통령이 멕시코산 제품에 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하자, 미국산 제품에 보복 관세를 부과할 것을 지시했다고 밝혔다. 셰인바움 대통령은 엑스(X·옛 트위터)에 올린 글에서 "경제부 장관에게 멕시코의 이익을 보호하기 위한 관세 및 비관세 조치를 포함, 플랜B를 시행할 것을 지시했다"고 발표했다. ◆ 미국 내부에서도 불만..."자동차·정유·전자상거래 등 타격 불가피" 트럼프의 이번 관세 부과조치는 그간 면세 혜택을 받던 캐나다산 소액 수입품에도 적용된다. 이는 800달러 미만의 소액 캐나다산 수입품이 통관 과정에서 적절한 검사를 받지 않고 있다는 우려 때문이다. WSJ는 이러한 최저한 면세(de minimis exemption)조항이 사실상 제거됨에 따라 이번 조치는 실질적으로 매우 강력한 힘을 발휘하게 된다는 업계 관계자들의 반응을 전했다. 더구나 블룸버그는 이번 명령은 캐나다뿐만 아니라 중국에서 미국으로 보내는 소형 소포에 대한 면세 축소를 포함하고 있는 만큼 잠재적으로 전자상거래와 온라인 쇼핑물 업계에도 영향을 미칠 것이라고 했다. 다만 이번 조치의 적용 범위가 아직은 명확하지 않다고 했다. 미국 관리는 기자들에게 "미국은 이러한 면세(de minimis exemption) 조치로 막대한 관세 수입을 잃고 있다"고 말했다. 미국의 자동차 산업 공급망은 캐나다와 멕시코의 부품 및 조립 공장과 긴밀히 연계돼 있다. 그런만큼 이번 관세로 미국 자동차업계가 겪게될 충격도 상당할 것이라는 우려가 나온다. 오토스 드라이브 아메리카(Autos Drive America)의 제니퍼 사파비안 대표는 이메일 성명에서 "관세 부과는 미국의 일자리와 투자, 그리고 소비자 모두에게 해로울 것"이라며 "미국의 자동차 제조사들에게는 장벽을 줄이고, 생산을 방해하는 규제를 완화하고, 더 큰 수출 기회를 창출하는 정책이 더 좋을 것"이라고 밝혔다. ◆ 자산시장 충격파 예고...스태그플레이션 그늘 미국 태평양 북서부와 북동부 지역은 캐나다산 천연가스와 전기에 크게 의존하고 있다. 캐나다산 에너지 품목은 관세율이 상대적으로 낮게(10%) 적용되지만 가계와 기업들의 비용 증가는 불가피하다. 정유업계도 마찬가지다. 당장 미국 내 원유 생산과 송유관 설비를 크게 늘릴 수 없는 상황에서는 그간 지리적 조건으로 캐나다산 원유에 의존했던 정유사들의 경우 정제 마진 압박을 겪게 된다. 캐나다산 원유에 10% 관세가 부과될 경우 원재료 비용 상승을 피할 수 없기 때문이다. 이 비용을 판매가격에 전가하면 물가상승률이 꿈틀대게 된다. 예고했던 관세가 단행되면서 미국의 인플레이션이 다시 들썩일 위험, 그리고 이를 선반영해 미국의 시장금리(미국 국채 금리)와 달러가 덩달아 고도를 높일 가능성은 글로벌 자산시장을 흔들어 놓을 위험 변수다. 특히 캐나다와 멕시코 등의 경우 통화 가치 급락으로 자산시장이 한바탕 휘청댈 수 있다. 앞서 국제결제은행(BIS)은 관세를 장착한 달러 강세가 글로벌 경제에 스태그플레이션의 그늘을 짙게 드리울 것이라고 경고한 바 있다. ☞ "관세 장착한 강달러, 글로벌 스태그플레이션 야기한다" osy75@newspim.com 2025-02-02 12:00