[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 22일 카카오게임즈(293490)에 대해 '카카오게임즈를 사야하는 3가지 이유'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '주가가 과도하게 하락하면서 PBR 1배를 밑도는 밸류에이션 구간에 진입함에 따라 투자의견을 매수로 상향. 우선 조 단위 기업가치 잠재력을 가진 라이온하트(55%)와 엑스엘게임즈(53%) 이외 10개 이상의 투자한 게임 개발사들의 가치를 고려할 때 저평가 구간으로 판단. 두번째 2025년에 대형 신작 3개 크로노 오디세이, 아키에이지2, Project Q가 출시. 경영진 교체 이후 게임과 시너지가 나지 않는 사업부를 재편할 것을 약속. 메타버스, 블록체인 조직을 축소 및 비게임 자회사들도 구조조정 대상. VX와 세나테크놀로 지에서 적자 요소를 제거. 2025년부터 신작 출시로 인한 레버리지 효과 극대화 기대.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2분기 매출액은 2,356억 원(YoY +1.2%, QoQ -5.4%), 영업이익은 28억 원 (YoY -76.5%, QoQ -81.2%)을 기록. 컨센서스(매출액 2,503억 원, 영업이익 119억원) 대비 모두 하회. 외형은 모바일 게임 매출이 전년 대비 -21.8% 감소하며 시장 기대치를 하회. 오딘과 신작 R.O.M의 성과 하락으로 전분기 대비 감소. PC 게임 매출은 성장세를 이어가며 전년 대비 +37.3% 증가. 기타 매출은 848억 원으로 전년 동기 대비 -2.9% 감소했으나 전분기 대비 +22.2% 증가. 영업이익은 마케팅비 증가와 카카오VX 등 자회사 관련 매출원가 증가로 인해 컨센서스를 하회.'라고 밝혔다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 05월 09일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 29,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 25,000원을 제시하였다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,875원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,875원 대비 14.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 28,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,941원 대비 -24.4% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.