[GAM] 2025년 자산시장 5가지 트렌드와 주도주

[GAM] 2025년 자산시장 5가지 트렌드와 주도주 - ②

기사입력 : 2024년12월05일 15:46

최종수정 : 2024년12월05일 15:47

에너지 수요 폭발과 콘스텔레이션
지속되는 AI 열기와 엔비디아
웰빙 트렌드와 나이키·홀로직

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 2025년 자산시장을 주도할 것으로 기대되는 세 번째 트렌드는 에너지다. 인공지능(AI) 혁신의 중추에 해당하는 데이터센터가 전력 먹는 하마라는 것은 널리 알려진 사실.

시장 전문가들은 폭발적인 에너지 수요 상승이 2025년에도 이어질 것으로 예상한다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 구글 검색 한 건당 소모되는 전력이 0.3와트시인 데 반해 오픈AI의 생성형 엔공지능(AI)에 질의를 한 건 할 때마다 발생하는 전력 소모는 2.9와트시에 달한다.

여기에 전기차 판매가 늘어나고, 그 밖에 각종 IT 기기의 소비가 증가하면서 전세계 에너지 소비가 가파른 상승 곡선을 그릴 전망이라고 국제에너지기구(IEA)는 말한다.

해당 섹터가 이미 행복한 비명을 지르는 가운데 월가는 콘스텔레이션 에너지(CEG)를 수혜 종목으로 꼽는다. 이른바 원자력 르네상스가 본격화되면서 강한 실적 향상을 나타낼 것이라는 얘기다.

업체는 앞으로 4년간 16억달러를 투입해 폐쇄된 원자로를 재가동할 계획이고, 해당 원전에서 생산하는 전력을 마이크로소프트(MSFT)에 20년간 공급하는 내용의 계약을 체결했다.

미국 최대 원전 업체로 꼽히는 콘스텔레이션 에너지의 이익은 2024년 들어 30% 늘어났고, 주가는 두 배 이상 뛰었다.

CFRA 리서치는 보고서를 내고 "원전 부활은 이제 시작"이라며 "새로운 원전을 건설하는 데 천문학적인 규모의 자금과 십 수 년의 시간이 필요한 만큼 기존 원전 업체가 강한 이익 성장을 나타낼 것"이라고 내다봤다.

콘스텔레이션 에너지의 원자로 [사진=블룸버그]

비스트라 에너지(VST) 역시 원자력 르네상스의 수혜주 가운데 하나로, 3분기 13F 보고서에 따르면 억만장자 투자자 데이비드 테퍼 아팔루사 매니지먼트 창업자가 127만주 매입했다.

하지만 월가는 밸류에이션 측면에서 비스트라 에너지보다 콘스텔레이션 에너지가 매력적이라고 판단한다. 연초 이후 비스트라 에너지의 주가가 네 배 이상 뛰었기 때문.

S&P 글로벌에 따르면 비스트라 에너지의 선행 PER이 28.1배로, 콘스텔레이션 에너지의 수치 26.3배를 웃돈다. 다만, 두 개 종목의 밸류에이션이 S&P500 지수의 수치인 30.4배에 미달한다.

홀로직의 3D 유방촬영기기 [사진=업체 제공]

네 번째 트렌드는 인공지능(AI)이다. 2023~2024년 지구촌 주식시장을 뜨겁게 달군 테마가 2025년에도 열기를 이어갈 것으로 월가는 예상한다.

CFRA 리서치는 보고서를 내고 빅테크에 강세론을 펼쳤다. 특히 GPU(그래픽 처리장치) 업체 엔비디아와 오픈AI에 통 큰 베팅을 강행했던 마이크로소프트(MSFT)의 주가를 크게 낙관했다.

보고서는 "엔비디아의 매출액이 2024년 3분기 300억달러로 전년 동기 대비 122% 급증했지만 시장 성장이 여전히 초기 단계"라며 "2년 뒤 업체의 매출액이 500억달러까지 늘어날 것"이라고 예상했다.

뿐만 아니라 조만간 엔비디아의 분기 잉여현금흐름(FCF)이 애플을 제외한 모든 빅테크를 앞지를 것이라고 내다봤다.

블룸버그 인텔리전스는 마이크로소프트의 인공지능(AI) 비즈니스가 연 매출액 100억달러를 웃도는 비즈니스로 몸집을 확대하는 시나리오를 제시했다.

지난 2019년 이후 업체가 오픈AI에만 140억달러에 달하는 투자를 강행했고, 이는 중장기적으로 강력한 성장 동력을 제공할 전망이다.

업체의 주가가 클라우드 사업 부문의 매출 둔화를 빌미로 최근 약세 흐름을 보였지만 블룸버그 인텔리전스는 떨어질 때 매입하는 전략을 추천했다.

CFRA 리서치는 이와 함께 세일즈포스(CRM)의 주가 강세를 점친다. 인공지능(AI) 혁신에 따른 성장 모멘텀이 하드웨어에서 소프트웨어로 이동할 가능성이 높고, 이 때 세일즈포스가 두각을 나타낼 것이라는 얘기다.

강세론에 대한 근거로 CFRA 리서치는 세일즈포스가 이른바 에이전틱 인공지능(AI) 부문에서 강한 경쟁력을 지니고 있다고 강조한다.

에이전틱 AI란 생성형 AI에서 한 단계 더 진보한 것으로, 인간처럼 사고하고 판단하는 능력을 가지고 단순한 정보의 분석을 넘어 의사 결정과 실행에 직접 관여하는 고도화된 인공지능(AI)을 의미한다.

2025년 에이전틱 AI가 뜨거운 감자로 부상하는 한편 세일즈포스가 유망주로 부상할 것이라고 CFRA 리서치는 주장한다.

2025년 글로벌 자산시장의 지형도를 형성할 마지막 트렌드는 헬스케어와 웰빙이다. 스포츠 앤드 휘트니스 인더스트리 어소시에이션의 자료에 따르면 미국 인구의 75%에 해당하는 2억4200만명이 2023년 최소한 한 가지의 스포츠나 휘트니스 활동을 한 것으로 파악됐다.

모닝스타는 나이키(NKE)와 아디다스, 언더 아머, 푸마 등 스포츠 용품 업체의 실적과 주가가 모멘텀을 얻을 것으로 예상한다.

나이키는 경영 전략의 착오와 유통 구조의 혼선으로 인해 '팔자'에 시달리고 있지만 모닝스타는 앞으로 10년간 업체가 연평균 5%의 성장을 지속할 것으로 예상한다.

나이키 주가는 지난 2021년 11월 177.51달러까지 오르며 사상 최고치를 찍은 뒤 내림세로 전환, 최근까지 반토막 수준으로 떨어졌다. 시장 전문가들은 저가 매수 전략이 유효하다는 데 입을 모은다.

이 밖에 생명공학 업체 홀로직(HOLX)이 헬스케어 테마를 주도하며 2025년 상승 흐름을 탈 것으로 월가는 전망한다.

업체는 유방암을 포함해 여성 질환의 검사와 진단 부문에서 강점을 지니고 있다. 3D 유방촬영술이 핵심 기술 가운데 하나다.

윌리엄 베어에 따르면 홀로직은 미국에서 80%를 웃도는 절대적인 시장 점유율을 구축했고, 전세계 시장에서도 30%의 시장을 차지했다.

지난 2021년 이후 업체는 7건에 달하는 인수합병(M&A)을 추진했고, 연평균 10%의 이익 성장을 나타냈다. 2024년 초 이후 주가 상승률은 16%에 그쳤다.

전세계 유방암 환자가 지속적으로 늘어나는 가운데 조기 진단에 대한 관심이 높은 만큼 홀로직의 실적과 주가 역시 우상향 곡선을 그릴 것으로 기대된다.

shhwang@newspim.com

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한눈에 보는 트럼프 취임사...6대 키워드 [서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 두 번째 취임 연설은 이념적인 수사가 가득했던 8년 전 2017년 당시와 다르게 낙관적인 어조 속에서 구체적인 정책 방향성을 제시하는 데 초점이 맞춰졌다. 요지는 전 정권에서 약화한 미국의 외교와 경제 영향력을 되찾겠다는 것이다. 트럼프 대통령은 '미국의 부활'을 알리면서 관세 정책과 경제·에너지 정책, 불법 이민자 정책, 영토 확장, 다양성 정책 재검토 등을 강조한 취임 연설을 했다. 다음은 30분간의 취임 연설에서 언급한 핵심 내용을 정리한 것이다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 두 번째 임기 취임 첫날 캐피탈 원 아레나에서 열린 퍼레이드에서 행정명령에 서명하고 있다. [사진=로이터 뉴스핌] 1. 미국의 부활 트럼프 대통령은 "미국의 황금시대가 지금 시작된다"라고 연설을 시작했다. 이어"오늘부터 우리나라는 번영하고 세계의 존경을 다시 받게 될 것"이라고 했다. 또 "우리는 지금 국가적 성공의 흥미진진한 새로운 시대의 시작점에 있다"며 "미국은 전례 없는 기회를 잡을 수 있는 순간을 맞이했다"고 했다. 2. 관세 정책 트럼프 대통령은 관세 정책에 대해 "다른 나라를 윤택하게 하기 위해 미국민에게 과세하는 것이 아니라 국민을 윤택하게 하기 위해 관세를 부과한다"고 말했다. 또 "관세를 징수할 '대외수입청'을 설립하겠다"며 "외국으로부터 막대한 금액이 우리 국고로 흘러와 조만간 아메리칸드림은 전에 없던 방식으로 다시 살아나 번창할 것"이라고 했다. 트럼프 대통령은 또 "미국 경제는 부드럽고 한심하게 약한 무역 협정을 통해 우리 스스로에게 세금을 부과하면서 세계에 성장과 번영을 제공해왔다"며 "이제 이를 바꿀 때다. 우리는 우리와의 무역으로 이익을 얻는 이들에게 비용을 부과하기 시작할 것이며 그들은 기여하기 시작할 것"이라고 덧붙였다. 3. 경제·에너지 정책 트럼프 대통령은 "우리는 시추를 계속할 것"이라며 "미국은 다시 제조업 국가가 될 것"이라고 했다. 또 "우리는 지구상에서 가장 많은 석유와 가스를 보유하고 있다"며 "그것을 사용해 [에너지] 가격을 낮추고 전략비축유를 다시 최대로 채우며 미국 에너지를 전 세계로 수출할 것"이라고 했다. 트럼프 대통령은 이어 "우리는 그린뉴딜을 끝낼 것이며 전기차 의무화 정책을 철회해 우리의 자동차 산업을 구하고 위대한 미국 자동차 노동자들에게 했던 나의 신성한 약속을 지킬 것"이라고 했다. 4. 불법 이민자 정책 트럼프 대통령은 자신의 불법 이민자 정책에 대해 "미국의 완전한 복원을 시작하고 상식의 형멱을 이룰 것"이라고 운을 뗀 뒤 "남부 국경에 국가비상사태를 선포할 것"이라며 "모든 불법 입국은 즉시 중단될 것"이라고 강조했다. 이어 "수백만명의 범죄자 외국인이 그들이 온 곳으로 돌려보내지는 과정을 시작할 것"이라고 했다. 트럼프 대통령은 "멕시코 체류 정책(Remain in Mexico policy)을 재개할 것"이라고 했다. 이어 "잡았다가 풀어주기(catch and release) 관행을 종료할 것"이라며 "우리나라를 침범하는 재앙적인 침략을 저지하기 위해 남부 국경에 군대를 파견할 것"이라고 했다. 5. 영토 확장 트럼프 대통령은 파나마 운하와 관련해 "미국 선박들은 심각하게 과도한 요금을 부과받고 있고 미국 해군을 포함해 공정하게 대우받지 못하고 있다"고 강조했다. 그러면서 "중국이 파나마 운하를 운영하고 있다"며 "우리는 그것을 중국에 준 것이 아니라 파나마에 준 것이며 이제 그것을 되찾을 것"이라고 했다. 트럼프 대통령은 멕시코만에 대해서는 "아메리카만(Gulf of America)"으로 변경하겠다고 했다. 또 화성 탐사에 대해서는 "미국 우주비행사들을 화성에 보내 성조기를 꽂게 할 것"이라고 했다. 6. 다양성 정책 재검토 트럼프 대통령은 다양성 정책에 대해 "오늘부로 미국 정부의 공식 정책은 남성과 여성 두 가지 성별만을 인정하는 것으로 정해질 것"이라며 "연방정부는 더 이상 젠더 이데올로기를 장려하지 않을 것"이라고 했다. 트럼프 대통령은 또 "연방 기관들은 여권과 비자와 같은 정부 신분증에서 개인을 생물학적 성별로 분류할 것"이라며 "교도소, 이민자 쉼터, 성폭행 피해자 지원 센터와 같은 시설들은 생물학적 성별에 따라 구분될 것"이라고 덧붙였다. bernard0202@newspim.com 2025-01-21 10:13

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中 인공태양, 세계 최초 1억도 1000초 운행 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 개발 중인 인공 태양이 세계 최초로 1000초 운행에 성공했다. 중국과학원 산하 허페이(合肥) 물질과학연구원은 초전도 토카막 핵융합 실험장치인 '이스트(EAST·Experimental Advanced Superconducting Tokamak)'가 20일 수행한 실험에서 1억 도 이상의 플라즈마를 1066초 이상 안정적으로 유지하는 데 성공했다고 중국 관영 신화사가 21일 전했다. 1억 도의 플라즈마를 안정적으로 1000초 이상 운행하기는 이번이 세계 최초라고 신화사는 의미를 부여했다. 연구진은 2012년에 플라즈마의 30초 운행에 성공했고, 2016년에 60초를 달성했으며, 2017년에는 101초를, 2023년에 403초 운영을 성공시켰다. 중국과학원의 연구진은 "핵융합 장치가 최소 수천 초 동안 안정적으로 운영되어야만 플라즈마의 자가 순환을 실현할 수 있으며, 핵융합 발전소가 영구적으로 발전할 수 있다"며 "이번 실험의 성공으로 인공 태양이 기초 과학의 영역에서 벗어나 현실화의 영역으로 접어들게 됐다"고 평가했다. 중국의 EAST 프로젝트는 초고온, 초저온, 초고진공, 초강력 자기장, 초대전류 등 200여 개 핵심 기술과 2000여 개의 특허를 보유하고 있다. 2006년 EAST 장치가 완공된 후 21차례의 물리 실험이 진행됐고, 플라즈마 작동 횟수는 15만 회를 넘어섰다. 연구진은 "EAST를 통해 국제 협력을 확대하고, 미래 핵융합 에너지 상용화를 앞당길 수 있기를 희망한다"고 말했다. 핵융합 발전은 지구상에 무궁무진하게 존재하는 수소를 원료로 하며, 방사능과 이산화탄소 배출에 대한 우려가 없어서 '꿈의 에너지'로 불린다. 태양의 에너지 생성 과정을 재현하기 때문에 '인공 태양'이라고도 불린다. 상용화까지는 20여 년이 소요될 것으로 예상된다. 중국과학원 산하 허페이(合肥) 물질과학연구원은 초전도 토카막 핵융합 실험장치인 '이스트(EAST)'가 20일 수행한 실험에서 1억도 이상의 플라즈마를 1066초 이상 유지하는 데 성공했다. 중국의 이스트 장치 모습. [신화사=뉴스핌 특약] 조용성 특파원 = 2025.01.21 ys1744@newspim.com 중국과학원 산하 허페이(合肥) 물질과학연구원은 초전도 토카막 핵융합 실험장치인 '이스트(EAST)'가 20일 수행한 실험에서 1억도 이상의 플라즈마를 1066초 이상 유지하는 데 성공했다. 실험에 성공하자 연구진들이 기뻐하고 있다. [신화사=뉴스핌 특약] 조용성 특파원 = 2025.01.21 ys1744@newspim.com ys1744@newspim.com 2025-01-21 10:22