[서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = 지난달 대부분의 공모주가 투자자에게 외면받으며 IPO(기업공개) 시장이 얼어붙은 가운데, '몸값 5.9조' LG CNS가 상장을 노린다. 업계에서는 LG CNS를 포함한 '대어'의 성적표가 한 해 농사를 판가름할 것이라는 분석이 나온다.

8일 한국거래소에 따르면 지난달 기관 투자자를 대상으로 한 수요예측을 실시한 곳은 총 6개 사(엠앤씨솔루션, 온코크로스, 온코닉테라퓨틱스, 듀켐바이오, 쓰리에이로직스, 파인메딕스)였다. 이 중 파인메딕스를 제외하고는 모든 종목의 공모가가 희망밴드 하단을 밑돌았다.

[서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = 2025.01.07 stpoemseok@newspim.com

엠앤씨솔루션은 애초 희망 공모가격을 8만원~9만3300원으로 제시했지만, 정작 공모가는 희망밴드 하단보다 18.75%(1500원)나 작은 6만5000원에 결정됐다.

온코크로스도 희망밴드 하단(1만100원) 대비 27.72%(2800원) 낮은 7300원에 공모가를 확정했으며, 온코닉테라퓨틱스(희망밴드 하단: 1만6000원, 공모가 1만3000원)와 듀켐바이오(1만2300원, 8000원)도 기관투자자들에게 냉정한 평가를 받았다.

업계에서는 국내 주식시장의 부진 등 여러 요인이 겹쳐 IPO 시장이 부진했다고 진단한다. 박종선 유진투자증권 연구원은 "지난 12월 한 달만 본다면 시장은 위축된 게 맞다"며 "주식시장의 대내외적인 환경 탓에 기관수요예측시장은 좋지 않았다"고 밝혔다.

대형사 관계자도 "공모 시장이라는 게 국내 주식 분위기와 겹칠 수밖에 없다"며 "지금 코스닥 시장이 안 좋다 보니 공모주의 밸류에이션이 낮아졌고, 수급도 약화한 것"이라고 설명했다.

이처럼 IPO 시장이 부진한 가운데, LG CNS·서울보증보험·케이뱅크 등 IPO '대어'가 상장을 앞두고 있다. 우선 LG CNS는 오는 9일부터 15일까지 기업공개를 위한 기관 수요예측을 실시한다.

희망 공모가격은 5만3700원~6만1900원으로, 희망밴드 상단을 기준으로 하면 LG CNS의 몸값은 무려 5조9972억원에 달한다.

서울보증보험은 지난해 10월 코스피 상장예비심사를 통과한 후, 본격적인 IPO를 준비 중이다. 비록 지난 2023년 흥행에 실패하며 상장을 철회했지만, 여전히 시장에서 기대하는 서울보증보험의 기업가치는 3조원에 달한다.

다만 지분 93.85%를 쥐고 있는 예금보험공사의 구주 매출이 우려되는 상황이어서, 향후 몸값을 얼마로 책정하느냐가 상장 흥행에 관건이 될 것으로 보인다.

케이뱅크도 지난해 10월 기관 투자자 수요예측에서 흥행에 실패하면서 상장 시점을 미뤘다. 상장예비심사 효력이 2월 28일까지인 만큼 그 안에 승부를 볼 것으로 점쳐진다.

케이뱅크는 2022년 기업가치 7조~8조원을 목표로 코스피 시장에 도전했지만 4조 원대 수준 평가를 받으며 상장을 철회했고 지난해 10월에도 기업가치 5조원을 인정받으려 했지만 좌절돼 상장을 연기했다.

전문가들은 대어들의 IPO 결과가 올 한 해 투심을 좌우할 것이라고 입을 모은다. 박 연구원은 "현재 다수 대어급 기업이 IPO를 준비하고 있는 덕분에 시장이 관망세를 유지하고 있다"며 "LG CNS가 향후 시장의 방향성을 제공할 수 있다고 본다"고 밝혔다.

한 금융투자업계 관계자도 "LG CNS와 서울보증보험, 그리고 케이뱅크 등 규모가 큰 공모 준비 기업의 성적표가 IPO 시장에 하나의 신호를 줄 수 있다"면서도 "다만 주식시장이 살아나야 시장에 탄력이 생길 것"이라고 말했다.

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