[GAM] 힘스앤드허스의 도약 ② 재택 혈액 검사로 원격의료 혁신

기사입력 : 2025년02월22일 02:00

최종수정 : 2025년02월22일 02:00

재택 혈액 검사로 특정 질환 치료 역량 강화
고객 편의성 증대와 질병 관리의 새로운 장
체중감량 약품 외 종합 헬스케어 서비스 확장

이 기사는 2월 20일 오후 4시52분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

<힘스앤드허스의 도약 ① 1년 새 주가 7배 폭등, 19일 신고점>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 힘스앤드허스헬스(종목코드: HIMS)는 지난 19일 가정용 혈액검사가 가능한 시설을 보유한 트라이브 랩스(지그문트 NJ LLC)를 인수하고 고객을 위한 재택 검사를 도입할 계획이라고 발표한 뒤 주가가 17.50% 뛰었다. 회사는 트라이브 랩스 인수를 통해 가정 내 채혈을 포함한 포괄적인 전신 검사 서비스를 제공하고, 개인 맞춤형 치료, 건강보조제, 의약품 등의 서비스를 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있다.

이처럼 트라이브 랩스 인수는 통합 헬스케어 서비스를 제공하기 위한 힘스앤드허스의 노력의 일환으로, 앞으로 원격의료 서비스 시장에서 회사의 입지를 더욱 강화할 것으로 예상된다. 가정에서 편리하게 이용할 수 있는 건강 검사 서비스와 기존의 원격의료 서비스를 결합함으로써 고객들에게 한층 포괄적이고 효과적인 의료 서비스를 제공할 것으로 전망되기 때문이다.

아울러 이는 힘스앤드허스의 'GLP-1' 복합성분 합성의약품 사업에 뒤따르는 위험을 상쇄할 수 있는 조치로 해석된다. 그동안은 노보 노디스크(NVO)가 '오젬픽'과 '위고비'에 대한 폭발적 수요를 감당하지 못해 미국 규제 당국이 복합성분 합성의약품의 제조 및 유통을 허용해 왔지만, 공급 부족 문제가 해결되면 해당 합성의약품 사업은 물거품이 될 수 있어 대비가 필요한 상황이다.

미국 뉴저지에 있는 트라이브 랩스 시설을 통해 힘스앤드허스는 고객이 우편으로 보낸 혈액 샘플을 검사할 수 있게 됐다. 트라이브 랩스는 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받은 가정용 호르몬 검사, 콜레스테롤 검사 등 다양한 건강 지표 검사 기기를 보유하고 있다.

힘스앤드허스는 트라이브 랩스의 기술에 힘입어 의료진에게 더 광범위한 데이터와 생체지표를 제공함으로써 의료진의 임상 의사결정을 개선할 것으로 기대된다. 이는 발병 전 잠재적 위험을 파악하고 테스토스테론 부족, 갱년기 전후 지원과 같은 임상 분야에서 더욱 폭넓은 맞춤형 치료와 의약품을 지원하려는 회사의 목표에 부합한다.

힘스앤드허스 구독 고객들은 기존 주삿바늘보다 덜 침습적인 혈액 채취기를 이용하여 호르몬 수치, 심장 질환 위험, 스트레스 지표, 콜레스테롤, 간 기능, 갑상샘 기능, 전립선 건강 등 다양한 건강 지표를 측정하는 혈액 검사를 수행할 수 있다. 이렇게 수집된 데이터는 고객의 개인 맞춤형 저비용 고품질 치료 계획에 활용될 뿐만 아니라 힘스앤드허스의 인공지능(AI) 개발에도 기여하게 된다.

시장 전문가들은 이번 인수에 대해 체중감량용 복제약 제공을 넘어 종합적인 헬스케어 서비스 제공자로 한 단계 더 도약하려는 회사의 전략적 행보로 본다. 개인의 요구에 맞춘 양질의 저렴한 솔루션 제공으로 잘 알려진 힘스앤드허스에 가정용 혈액검사 서비스의 통합은 온디맨드 맞춤형 헬스케어라는 비전을 향한 진전이라는 분석이 나온다.

이번 인수의 중요성에 대해 전문가들은 힘스앤드허스가 계획 중인 재택 검사는 고객이 혈액 검사실을 방문할 필요 없이 집에서 간단히 혈액 검사를 해서 진단이 가능한 질병에 대한 회사가 다양한 치료법과 건강보조제, 의약품 등을 더욱 쉽게 제공할 수 있도록 도와준다는 점을 강조한다. 이는 힘스앤드허스의 고객 증가와 수익성이 높은 임상 분야에서 치료율 증가로 이어질 수 있다는 설명이다.

그간 힘스앤드허스 사업의 단점은 강력한 해자(moat)가 없다는 것으로 지적받아 왔다. 시장 전문가들은 원격의료 분야에선 진입 장벽이 상당히 낮은 만큼 경쟁업체들이 늘면 수익 마진을 확대하는 게 투자자들이 예상하는 것보다 더 어려울 수 있다고 경고해 왔다. 힘스앤드허스가 트라이브 랩스 인수로 한층 더 도약하면서 이러한 우려를 잠재울 수 있을지 관심이 쏠리는 대목이다.

한편 그동안 미국 원격의료 부문에서 힘스앤드허스가 선방한 데는 오프라인에서 대면 진료를 받고 처방약을 타기에는 민망한 성기능 개선 제품 등 틈새시장에 공을 들였다는 점이 크게 작용했다. 실제로 힘스 플랫폼에서 가장 잘 팔리는 의약품 중 하나가 발기부전과 조루 치료제 비아그라의 복제약이다.

전 세계적인 웰니스 열풍 속에 여성들을 위한 피부 관리 원격의료도 유망한 부분이다. 허스의 고객들은 피부과를 직접 방문하는 불편함과 고가의 치료 부담 없이 여드름, 잔주름, 잡티, 피부톤 개선 등을 위한 처방약을 살 수 있고, 전문가와의 상담을 통해 맞춤형 스킨케어 추천을 받을 수 있다. 이러한 개인 맞춤형 솔루션은 고객의 충성도를 높이는 요인으로 꼽힌다.

다만, 일각에선 장기 전망에 대해서는 신중한 접근이 필요하다고 조언한다. 아마존(AMZN)과 같은 거대 기업들이 소비자 헬스케어 시장에 관심을 보이고 있어 향후 경쟁이 치열해질 가능성이 있어서다. 월가 애널리스트들은 힘스앤드허스의 매출과 주당순이익(EPS)이 2024회계연도에 대폭 증가한 뒤 2025회계연도와 2026회계연도에는 성장세가 둔화될 것으로 보고 있다.

코이핀 집계에 따르면 애널리스트들은 회사의 매출이 2024회계연도에 14억6000만달러로 전년 대비 67.74% 늘고, 2025회계연도에 20억9000만달러로 42.76%, 2026회계연도에 23억9000만달러로 14.42% 각각 증가할 것으로 추정한다. 이 기간 EPS는 0.87달러, 0.98달러, 1.09달러로, 각각 전년 대비 287.01%, 12.64%, 12.73% 증가가 점쳐졌다.

힘스앤드허스의 지난 12개월 순이익 대비 주가수익배율(PER)은 154.6배, 앞으로 12개월 예상 순이익 대비 포워드 PER은 72.8배로 밸류에이션이 상당히 높다. 현재의 성장 패턴을 고려할 때 이러한 밸류에이션이 완전히 불합리한 것은 아니지만 성장이 둔화될 위험도 고려해야 한다는 지적이 나온다. 특히 품귀 현상이 해소되면 미국 규제 당국이 GLP-1 복합성분 합성의약품의 판매를 중단시킬 수 있어 이에 대한 대비도 필요하다.

최근 들어 주가가 가파르게 오른 가운데 월가에선 현재 주식 '매수'가 아닌 '보유' 의견이 우세하다. CNBC 집계에 따르면, 힘스앤드허스를 커버한 16개 투자은행(IB) 중에 1곳이 '강력 매수', 6곳이 '매수'를 추천했고, 7곳은 '보유' 의견을 냈다. '시장수익률 하회' 의견도 1곳, '매도' 의견도 1곳에서 나왔다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 32.48달러로 현재 주가보다 52.75% 낮다. 월가 최고 목표주가는 85달러, 최저 목표주가는 18달러다.

애널리스트들의 전반적으로 낙관적이면서도 다소 혼재된 모습을 보였다. 이번 주 캐너코드 제뉴이티의 마리아 립스 애널리스트는 회사의 성장 전망과 헬스케어 서비스 확장 능력에 대한 긍정적인 전망을 반영하여 '매수' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 38달러에서 68달러로 상향 조정했다. BTIG의 데이비드 라슨 애널리스트도 직접 소비자 건강 시장에 대한 낙관론을 반영하여 '매수' 의견을 재확인하면서 목표주가를 35달러에서 85달러로 대폭 올려 잡았다.

모간 스탠리의 크레이그 헤텐바흐 애널리스트는 회사의 성장 잠재력을 인정하며 목표주가를 42달러에서 60달러로 상향 조정하는 한편 최근 주가 급등으로 인해 단기적인 투자자 기대치가 높아진 점과 GLP-1 약물의 잠재적 공급 불확실성에 대한 우려로 투자의견을 '비중 확대'에서 '동일 비중'으로 하향 조정했다.

헤텐바흐는 힘스앤드허스의 차별화되고 확장 가능한 플랫폼, 높은 매출총이익률, 영업 레버리지 잠재력 등 여러 강점을 언급하고, 경영진의 리더십과 이사회의 경험, 강력한 실행 능력을 긍정적인 요소로 들면서도 향후 투자자들에게 더 유리한 진입 시점이 있을 수 있다고 제안했다.

뱅크오브아메리카(BofA) 증권은 '시장수익률 하회' 투자의견을 유지하는 한편 목표주가를 이전 18달러에서 21달러로 상향 조정했다. BofA는 제약사들의 공격적인 방어 전략을 근거로 힘스앤드허스의 GLP-1 복합성분 합성의약품의 미래에 대한 우려를 표명하면서 '시장수익률 하회' 의견을 고수해 왔다.

BofA는 GLP-1 사업 기회의 미래는 불확실하며, 이 성장 부문의 지속 기간이 불분명한 가운데 컴파운드 세마글루타이드가 결국 힘스앤드허스의 판매 모델에서 제외될 것으로 예상한다.

kimhyun01@newspim.com

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

KF-21, '전투용 적합' 최종판정 받다 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 한국형전투기(KF-21) 보라매가 7일 방위사업청으로부터 '전투용 적합' 판정을 획득하며 체계개발의 최종 관문을 통과했다. 2015년 12월 체계개발 착수 후 10년 5개월, 2023년 5월 '잠정 전투용 적합' 판정 이후 약 3년간의 후속 시험평가 끝에 이뤄진 결과다. 이로써 대한민국은 미국·러시아·중국·영국·프랑스·스웨덴·일본에 이어 독자 전투기 개발 능력을 완전히 확보한 8번째 국가로 자리매김했다. 지난 1월 12일 경남 사천 남해 상공에서 KF-21 시제 4호기가 비행성능 검증 임무를 수행하며 비행시험을 전면 완료했다. KF-21 개발은 총 1600여 회, 1만3000개 항목에 이르는 비행시험을 단 한 번의 사고 없이 완료하며 안전성을 입증했다. [사진=한국항공우주산업 제공] 2026.05.07 gomsi@newspim.com 방사청에 따르면, KF-21은 2021년 5월 최초 시험평가를 시작해 올 2월까지 약 5년간 지상시험을 통해 내구성과 구조 건전성을 검증했다. 특히 2022년 7월부터 2026년 1월까지 42개월간 진행된 비행시험에서는 총 1600여 회 비행에 단 한 건의 사고도 발생하지 않았다. 극저온·강우 등 악천후 조건 하 비행, 전자파 간섭 하 비행, 공중급유, 무장발사시험 등 1만3000여 개의 다양한 시험조건을 통해 비행 성능과 안정성을 완벽하게 검증한 것으로 평가된다. 이번 전투용 적합 판정은 KF-21 블록-I(기본성능·공대공 능력)의 모든 성능에 대한 검증이 완료됐음을 의미한다. 방사청은 KF-21이 공군의 작전운용성능(ROC)을 충족하고, 실제 전장 환경에서 임무 수행이 가능한 기술 수준과 안정성을 확보했다고 평가했다. 노지만 방사청 한국형전투기사업단장은 "국방부·합참·공군·한국항공우주산업(KAI)·국방과학연구소 등 민·관·군의 긴밀한 협력을 통해 이룬 결실"이라며 "향후 양산 및 전력화도 차질 없이 추진해 공군의 작전수행 능력을 한층 강화해 나가겠다"고 밝혔다. 방사청은 비행시험 효율화를 위해 시험 비행장을 사천에서 충남 서산까지 확대하고 국내 최초로 공중급유를 시험비행에 도입했다. 그 결과 개발 비행시험 기간을 당초 계획보다 2개월 앞당길 수 있었다. KF-21 체계개발 사업은 올해 6월 종료되며, 양산 1호기는 올해 하반기 공군에 인도될 예정이다. 양산 1호기는 지난 3월 25일 경남 사천 KAI 공장에서 출고됐으며, 4월 15일 출고 22일 만에 첫 비행에 성공했다. 이후 물량은 순차적으로 실전 배치될 계획이며, 추가무장시험을 통해 공대지 무장 능력도 확보할 예정이다. 공군은 2032년까지 총 120대를 전력화할 계획으로, KF-21은 노후화된 F-4E·F-5E 전투기를 대체하는 한편, 대한민국 영공방위의 핵심 전력으로 자리매김할 전망이다. 방사청은 "검증된 성능을 바탕으로 글로벌 방산 4대 강국 도약의 서막을 여는 K-방산 수출의 핵심 무기체계가 될 것"이라고 기대감을 나타냈다. gomsi@newspim.com 2026-05-07 11:35

사진

한덕수 '내란가담' 항소심 징역 15년 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 12·3 비상계엄 사태와 관련해 윤석열 전 대통령의 내란 행위에 가담한 혐의를 받는 한덕수 전 국무총리가 7일 항소심에서 징역 15년을 선고받았다. 1심과 같이 내란 중요임무 종사 혐의가 유죄로 인정됐지만, 형량은 8년이 깎이며 대폭 낮아졌다. 내란전담재판부인 서울고법 형사12-1부(재판장 이승철)는 이날 내란 중요임무 종사 등 혐의를 받는 한 전 총리에게 징역 15년을 선고했다. 앞서 1심은 그에게 징역 23년을 선고한 바 있다. 12·3 비상계엄 사태와 관련해 윤석열 전 대통령의 내란 행위에 가담한 혐의를 받는 한덕수 전 국무총리가 7일 항소심에서 징역 15년을 선고받았다. 사진은 한 전 총리가 지난해 11월 26일 1심 결심 공판에서 최후변론을 하는 모습. [사진=서울중앙지법 영상 캡쳐] ◆ '내란 중요임무' 유죄 인정…위증은 일부 무죄로 뒤집혀 재판부는 1심과 마찬가지로 한 전 총리의 내란 중요임무 종사 혐의를 유죄로 판단하면서도 형량을 징역 15년으로 대폭 낮췄다. 재판부는 구체적으로 ▲비상계엄 선포 관련 절차적 요건 구비 ▲주요기관 봉쇄 계획 및 특정 언론사 단전·단수 조치 관련 지시 이행방안 논의 등 두가지 공소사실이 입증됐다고 봤다. 재판부는 "피고인은 계엄 선포에 따른 조치가 국회를 봉쇄하는 등 위헌·위법하며, 계엄 선포로 군 병력 다수가 집합해 폭동으로 나아갈 것으로 인식했다고 보인다"며 "이러한 인식 하에 이 사건 내란 행위에 가담하기로 결의해, 윤석열에게 형식적으로 의사 정족수를 채운 국무회의 심의를 거칠 것을 건의하는 등 내란 행위의 중요한 임무에 종사했다"고 판시했다. 이어 "계엄 선포 직전 도착한 국무위원들에게 당시 상황을 설명하거나, 윤석열에게 의견을 제시하라는 언동을 하지 않은 점을 보면, 계엄에 반대했으나 결과적으로 막지 못했다는 피고인 측의 주장을 받아들이지 않는다"고 덧붙였다. 재판부는 "피고인이 대접견실에 남아 이상민과 둘만 남아 10분 동안 계엄 관련 문건과 단전·단수 조치 문건을 자세하게 검토하고 협의한 점 등을 종합하면, 피고인이 대통령의 명령을 받아 (단전·단수) 지시사항을 차질 없이 실행되게 독려해 내란의 중요한 임무에 종사한 것으로 평가할 수 있다"고 했다. 1심에서 유죄로 인정된 '사후 계엄 선포문' 관련 허위 공문서 작성·대통령기록물 관리법 위반·공용서류 손상 혐의 등은 재차 유죄로 판단됐다. 다만 1심에서 전부 유죄로 인정된 위증 혐의는 이날 항소심에서 일부 무죄로 뒤집혔다. 재판부는 한 전 총리가 윤 전 대통령 탄핵심판에서 '김용현이 이상민에게 문건을 주는 것을 보지 못했다'고 증언한 부분과 관련해 "이상민이 김용현으로부터 단전·단수 지시 문건을 교부받았을 때, 피고인이 당연히 봤을 거라고 단정할 수 없다"며 1심에 사실오인·법리오해가 있었다고 봤다. 한 전 총리가 계엄 선포 직후 추경호 당시 국민의힘 원내대표와 통화해 국회 상황을 확인했다는 혐의와, 계엄 해제 국무회의 심의를 지연시켰다는 혐의는 재차 무죄로 판단됐다. ◆ 고법 "내란, 폭동으로 국가 존립을 위태롭게 해" 재판부는 양형과 관련해 "내란죄는 폭동으로 국가조직의 기본제도 파괴함으로써 국가의 존립을 위태롭게 하고 헌법상 민주적 기본질서 자체를 직접 침해하는 범죄로서 그 성격과 중대성에 있어 어떠한 범죄와도 비교할 수 없는 중대 범죄"라고 지적했다. 이어 "내란죄는 국가기관 기능 마비에 그치지 않고, 법 제도가 정상적으로 작동한다는 신뢰를 근본적으로 훼손해 사회 안정성과 국민 기본권 보호 체계를 동시에 위협하는 중대한 위험을 초래한다"고 덧붙였다. 재판부는 "피고인은 국무총리로서 대통령의 제1보좌기관이자 행정부 2인자이며 국가 정책 심의기구인 국무회의 부의장으로서 대통령의 권한이 합법적으로 행사되도록 보좌하고, 대통령을 응당 견제하고 통제해야 할 의무가 있었다"며 "피고인은 1980년 경 있던 위헌, 위법한 계엄 조치와 내란을 경험해 그런 사태가 야기하는 광범위한 피해와 혼란, 심각성과 중대성도 잘 알고 있었다"고 강조했다. 그러면서 "자신이 부여받은 권한과 지위에서 오는 막중한 책무를 저버리고 위와 같이 계엄의 절차적 정당성을 갖추려는 방법으로 내란에 가담하는 편에 섰고, 잘못을 감추려고 사후 범행도 저질러 죄책이 매우 무겁다"며 "자신이 저지른 죄책에 상응하는 엄중한 처벌이 불가피하다"고 부연했다. 다만 "피고인이 이 사건 내란에 관해 이를 사전에 모의하거나 조직적으로 주도하는 등, 보다 적극 가담했다고 볼 자료는 찾기 어렵고 피고인은 국회에서 계엄 해제 요구안 의결되자 대통령을 대신해 계엄 해제를 위한 국무회의를 소집하고 주재해 계엄이 약 6시간 만에 해제됐다"고 설명했다. 검정색 양복에 흰 셔츠, 노타이 차림으로 법정에 나온 한 전 총리는 선고 초반 내란 중요임무 종사 혐의가 유죄로 인정되자 급격하게 어두운 표정을 보이며 여러 차례 한숨을 내쉬었다. 그는 주문 낭독 직후 재판장을 향해 고개를 꾸벅 숙인 뒤 변호인과 대화를 나눈 뒤 퇴정했다. 특검 측은 선고 직후 기자들과 만나 "원심 선고형에 미치지 못하지만 상당히 의미 있는 판결"이라며 판결문을 분석한 뒤 상고 여부를 결정하겠다고 밝혔다. hong90@newspim.com 2026-05-07 11:54