[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 28일 케이카(381970)에 대해 '시가 배당률 8%'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 케이카 리포트 주요내용
현대차증권에서 케이카(381970)에 대해 '지난 1Q25 영업이익은 분기 최대 실적을 기록. 이는 시장 위축에도 점유율 상승, ASP 상승, 대당마진 개선 등 질적 성장이 효과 보인데 기인. 높은 영업 효율성 지속, B2B 비대면 매입 전략 이후 손익 개선된 점, 프리미엄 매물 확보 경쟁에서 우위를 보인 점 때문. 중고차 수요 강세와 경기 및 수요 상황에 맞춘 동사의 탁월한 대응 능력은 긍정적. 내수 경기 악화로 불황형 소비(중고차 수요) 강세 시 수혜를 전망. 상장 초기 부여된 Valuation 할증 요인은 동사의 중고차 이커머스 플랫폼으로의 사업모델 전환과 이에 따른 외형 확장 기대임을 재차 강조, 업황 변화에 대한 빠른 대응은 강점이나 안정적 이익 넘어 이커머스 기반의 사업모델 확장이 장기적인 주가 상승의 요인이 될 것. 금리 인하로 중고차 수요가 늘고, 높은 비용 관리와 재고 회전 능력을 통해 동사의 매출 성장과 GPU 회복이 지속되고 있어 긍정적. 당분기도 주당 300원을 배당하며 연환산 시가배당률 8.0% 기록'라고 분석했다.


◆ 케이카 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,500원 -> 17,500원(0.0%)
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,500원은 2025년 04월 24일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 17,500원과 동일하다.


◆ 케이카 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,500원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 17,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,000원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 케이카의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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