[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 삼성생명(032830)에 대해 'K-ICS는 긍정적이지만 보험손익은 예상보다 부진'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 186,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성생명 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '투자의견 Hold를 유지하고 목표주가 186,000원으로 3.3% 상향한다. 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 1) 보유 삼성전자 지분 매각 (금산법 대응)에 따른 DPS 증가 효과가 주가에 반영되어 있으며 2) 보유 삼성전자 주가 상승에 따라 K-ICS 측면의 긍정적인 효과 (만원당 1~2%p)가 존재하지만 BVPS 증가와 동반된 ROE 하락으로 Valuation 측면의 효과는 제한적이기 때문이다. 2025년 DPS는 5,730원 (삼성전자 처분 관련 배당 430원 포함), 연결이익 기준 배당성향은 43.5% (430원 제외시 40.2%)로 전망하고 있다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3Q25 연결기준 지배주주순이익은 7,230억원으로 컨센서스에 부합하였다. 전년동기대비 7.3% 증가한 수준이며 3분기 ROE는 8.2%이다. 이익이 증가한 이유는 투자손익 증가 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 186,000원(+24.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 186,000원은 2025년 08월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 24.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 18일 125,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 19일 최저 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 186,000원을 제시하였다.


◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 166,569원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 186,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 166,569원 대비 11.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 220,000원 보다는 -15.5% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 166,569원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,533원 대비 45.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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