CATL 경상용차(LCV) 나트륨배터리 7월 양산
2026년 나트륨배터리 상용화 시대 진입 기대
中 나트륨배터리 상용화 현주소, 테마주 분석
이 기사는 1월 27일 오후 3시29분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.
[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <나트륨배터리 시대 도래① CATL 7월 규모화 양산 선언><나트륨배터리 시대 도래② 리튬 가격 상승의 나비효과>에서 이어짐.
◆ "제4의 친환경 에너지 대명사 될 것"
중국 리튬배터리∙탄소∙신에너지 중심의 산업 데이터 제공업체 ICCSINO(鑫欏資訊)에 따르면 2025년 중국 나트륨이온전지 생산능력은 3.45 기가와트시(GWh)로 전년 대비 96% 증가했다.
2025년 실제 가동 가능한 생산능력은 약 20GWh로 추산되며, 다수의 생산능력이 2025년 2분기 이후에 본격 방출된 점을 감안하면 2025년 생산효율은 40% 미만으로 평가된다.
2026년 중국의 나트륨이온전지 실제 가동 가능 생산능력은 40GWh를 넘어설 것으로 예측된다.
업계에서는 중국 나트륨이온전지 산업이 2026년 '규모화 적용 원년'을 맞을 것이라는 관측을 내놓는다. 기술 고도화, 비용 하락, 정책 지원, 공급망 개선 등의 요인이 맞물리며 산업이 고품질 성장 단계로 진입할 것이라는 분석이다.
중국과학원 물리연구소 청정에너지 실험실 주임이자 중국 1세대 나트륨이온전지 연구개발 업체인 하이나배터리(中科海鈉) 회장인 후융성(胡勇勝)은 "시장·전략적 측면에서 나트륨이온전지는 단순한 기술 대체가 아니라 리튬 자원 대외 의존도가 과도한 상황에 대응하기 위한 중국의 전략적 선택"이라고 평했다.
그는 중국의 리튬 자원 수입 의존도가 70%를 넘는 반면, 나트륨 자원은 매장량이 풍부하고 분포도 넓다고 설명했다. 응용 범위가 확대될수록 나트륨이온전지의 비용 우위가 뚜렷해져 2030년 신에너지 시장에서의 점유율이 20%를 넘어설 것으로 전망했다.
이와 함께 나트륨이온전지가 태양광, 풍력, 리튬이온전지에 이어 '제4의 글로벌 친환경 에너지 대명사'가 될 수 있다는 주장도 제기했다.
중국 신흥산업 연구기관 치뎬연구원(起點研究院∙SPIR)은 2030년 글로벌 저장용 나트륨이온전지 시장 규모가 580 GWh에 달하고, 같은 기간 차량용 나트륨이온전지 시장 규모도 410GWh를 돌파할 가능성이 있다고 내다봤다.
◆ A주 테마주 상승세, 고성장 기대주 주목
나트륨이온전지에 대한 관심은 중국 본토 A주 주식시장에서 주가 상승세로 나타나고 있다.
중국 관영 증권시보(證券時報) 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면, 현재 A주 시장에 상장된 나트륨이온전지 산업체인 관련 기업은 40곳에 육박한다.
1월 23일 최신 종가 기준, 올해 들어 나트륨이온전지 테마주의 평균 상승률은 9.88%로, 같은 기간 상하이종합지수 대비 5%포인트 이상 웃돌았다.
그 중 칠채화학(七彩化學 300758.SZ), 도씨기술(道氏技術 300409.SZ), 오광신에너지(五礦新能 688779.SH), 선도지능장비(先導智能 300450.SZ), 보리특복합재료(普利特 002324.SZ) 등 5개주는 누적 상승률이 20%를 넘어섰다.
고성능 유기안료 제조사 칠채화학은 누적 상승률 54.85%로 1위를 기록했다. 칠채화학이 지분 투자한 '랴오닝메이차이 신소재유한공사(遼寧美彩新材料有限公司)'는 나트륨이온전지 양극재인 프러시안블루 및 프러시안화이트를 생산하고 있는 것으로 전해졌다.
향후 높은 실적 성장세가 기대되는 종목들에 대한 기관의 관심도 높아지고 있다.
최근 공개된 실적 데이터에 따르면(순이익 전망치가 구간이면 하한선 기준, 하한선이 없으면 공시된 수치 적용), 2025년 순이익이 전년 대비 증가(흑자전환 포함)한 나트륨이온전지 테마주는 9개로 집계됐다.
여기에는 리민주식(利民股份 002734.SZ), 도씨기술, 붕휘에너지(鵬輝能源 300438.SZ), 오광신에너지, 천사첨단신소재(天賜材料 002709.SZ) 등이 포함된다.
살충제와 제초제 사업 외에 전해액 핵심소재 중 하나인 리튬염 헥사플루오로인산리튬(LiPF₆)를 생산하는 리민주식은 2025년 순이익이 4억6500만~5억 위안으로 전망했으며, 전년 대비 471.55~514.57% 증가할 것으로 예상했다.
실적 호조 배경과 관련해 리민주식은 주요 제품의 판매량과 가격이 동반 상승하고 마진율이 개선된 데 더해, 지분 참여 회사의 실적 개선에 따른 투자수익 증가가 반영된 결과라고 설명했다.
나트륨이온전지 전해질염으로 쓰이는 '비스플루오로설포닐이미드'에 대해서는 실험실 단계 기술 개발을 완료했으며, 현재 관련 투자를 추진 중이라고 전했다.
주로 신형 무기 비금속 재료 제품을 연구개발하는 도씨기술은 2025년 순이익을 4억8000만~5억8000만억 위안으로 예측했고, 전년 대비 206.01~269.76% 증가가 예상된다고 밝혔다.
보고 기간 해외 사업 확장 성과가 나타났고, 음극 동박 생산능력이 안정적으로 확대·방출되며 '가격·물량 동반 상승' 효과가 발생했다고 설명했다. 여기에 코발트 가격 반등의 영향으로 코발트 제품 수익성이 개선된 점도 실적에 긍정적으로 작용한 것으로 분석됐다.
중국 리튬배터리 제조업체 붕휘에너지는 2025년 순이익을 1억7000만~2억3000만 위안으로 제시하며 흑자전환을 전망했다.
업황 개선 속에 제품 생산·판매가 호조를 보였고, 수주 증가로 매출이 확대된 것이 실적 성장세로 이어졌다고 설명했다.
붕휘에너지는 2021년부터 나트륨이온배터리 연구개발을 시작했으며, 폴리아니온(polyanion, 다가 음이온)과 층상 산화물 두 가지 기술 노선을 병행하는 전략을 채택했다.
또한 중국 내 최초로 나트륨이온전지 측정·평가를 통과한 기업 중 하나이기도 하다. 2023년 1세대 나트륨전지의 상용 인도를 실현했으며 제품은 저장 발전소 프로젝트에 적용된 바 있다.
[본 기사는 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자를 권유하거나 주식거래를 유도하지 않습니다. 해당 정보 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다.]
pxx17@newspim.com
