[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 10일 한화오션(042660)에 대해 '4Q25 NDR 후기: 본질에 집중하기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
상상인증권에서 한화오션(042660)에 대해 '4Q25 연결 실적은 매출액 3조 2,278억원(yoy -1%), 영업이익 1,890억원 (yoy +12%, OPM 5.9%)을 기록하며 이익 컨센서스를 48% 하회했다. 당분기 실적에서는 일회성 요인들이 다수 존재했는데 전사적으로는 작년 실적 개선과 함께 협력사 성과급을 본사와 동일한 비율로 지급하게 되면서 크게 증가한 성과급 비용을 포함해 총 2,300억원의 인건비 증가, 고환율에 따른 230억원의 환율 효과가 존재했다. 생산성 향상, 믹스 개선 효과에 따라 일회성 요인을 제외한 당분기 동사의 상선 OPM은 14.6%로 qoq +2%p 성장한 것으로 추정된다. 올해에는 저마진 카타르 LNG선 1차 물량 인도가 마무리되면서 LNG선 매출 비중은 50%대로 낮아질 것으로 예상하나 23년도 이후 고선가 수주 물량 반영 증가로 평균 건조 선가가 이를 상쇄하며 견조한 이익 성장 지속이 가능할 전망이다. 동사는 미 필리조선소 인수, 오스탈 지분 확보를 통해 현지 생산 시설 투자를 선제적으로 마련했으며 향후 미국향 수요에 가장 빠르게 대응할 수 있다. 이후 미현지법 개정 및 국내 MASGA 정책 구체화에 따라 동사의 추가 대미 투자가 가능할 것으로 전망하며 이는 동사 주가의 긍정적 트리거로 작용할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2026년 01월 15일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 03일 88,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 168,706원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 168,706원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 168,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,579원 대비 49.9% 상승하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.