[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 11일 상상인증권은 미용 의료기기 기업 클래시스가 기존 제품 성장과 인수합병(M&A) 효과를 바탕으로 2026년에도 30%대 매출 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 투자의견 '매수(BUY)'를 유지하고 목표주가를 8만7000원으로 제시했다.
상상인증권은 클래시스의 2026년 실적이 글로벌 시장 확장과 신제품 매출 증가 영향으로 성장세를 이어갈 것으로 분석했다. 기존 장비와 소모품 매출이 연간 20% 내외 증가하는 가운데 해외 시장 확대와 M&A 효과가 더해지면서 외형 성장이 지속될 것이라는 설명이다.
하태기 상상인증권 연구원은 "클래시스는 기존 제품 매출 성장과 글로벌 시장 확대, 그리고 인수합병 효과가 맞물리면서 고성장 국면을 이어가고 있다"고 분석했다.
올해 1분기 실적은 계절적 비수기 영향으로 성장률이 다소 낮게 나타날 전망이다. 상상인증권은 클래시스의 1분기 연결 기준 매출액을 전년 동기 대비 14.1% 증가한 880억원, 영업이익은 13.4% 늘어난 440억원으로 예상했다. 브라질 미용 의료기기 유통사 메드시스템즈 인수 효과가 3월 이후 일부만 반영되면서 연간 성장률 대비 낮은 성장률이 나타날 수 있다는 분석이다.
클래시스는 글로벌 시장 확대를 통해 성장 기반을 강화하고 있다. 주력 장비인 슈링크와 볼뉴머 판매가 꾸준히 증가하는 가운데 마이크로니들 고주파 장비 '쿼드세이'와 레이저 장비 '리팟' 등 신제품 매출도 향후 성장 동력으로 작용할 것으로 전망된다.
특히 브라질 유통사 메드시스템즈 인수 효과도 실적 성장 요인으로 꼽힌다. 해당 인수로 연간 약 700억원 규모 매출 증가 효과가 기대되며, 올해는 약 10개월 반영 기준으로 약 500억원 수준의 매출 확대가 예상된다.
상상인증권은 클래시스의 2026년 연간 매출이 전년 대비 33.8% 증가한 4506억원, 영업이익은 24.6% 증가한 2126억원 수준을 기록할 것으로 전망했다.
하 연구원은 "글로벌 시장 진출 확대와 신제품 출시, 그리고 브라질 유통망 확보 등이 맞물리면서 장기적인 성장 구조가 이어질 것"이라고 평가했다.
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