[AI의 종목 이야기] 도이체방크, 사모신용 노출액 300억유로 보고…주가 5% 급락

기사입력 : 2026년03월13일 07:40

최종수정 : 2026년03월13일 09:18

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AI 핵심 요약

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도이체방크가 13일 프라이빗 크레딧 익스포저 260억유로를 공시했다.
포트폴리오가 245억유로에서 259억유로로 증가하며 펀드 환매와 AI 영향 압박을 받았다.
주가가 6.1% 급락하고 10억달러 소송 위험도 드러냈다.

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이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성된 콘텐츠로 원문은 3월12일 블룸버그통신 기사입니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 도이체방크(DBK)가 프라이빗 크레딧(사모대출) 자산군에 대한 익스포저(위험 노출액)가 260억유로(300억달러)에 달한다고 공시(주가 5% 하락)했다. 이 자산군은 현재 펀드 환매 사태, 인수심사 기준에 대한 감시 강화, 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 인공지능(AI)의 영향이라는 삼중 압박에 시달리고 있다.

도이체방크가 목요일 공개한 연간보고서에 따르면 이 독일계 은행의 프라이빗 크레딧 포트폴리오는 2024년 245억유로에서 지난해 259억유로로 증가했다. 도이체방크는 비은행 금융기관(NBFI·Non-Bank Financial Institution)과 관련한 "중대한 위험"에는 노출돼 있지 않다고 밝혔으나 상호 연계된 포트폴리오와 거래 상대방을 통한 간접 위험에는 직면할 수 있다고 덧붙였다.

도이체방크는 같은 날 최대 10억달러 규모의 소송 위험도 공시했으며 이날 오후 4시 50분(프랑크푸르트 현지시간) 기준 주가가 6.1% 급락해 지난 4월 이후 최대 일일 낙폭을 기록할 궤도에 올랐다.

1조8000억달러 규모의 프라이빗 크레딧 시장은 일련의 고위험 기업 부실 사태로 인해 대출 품질과 소프트웨어 기업 익스포저에 대한 우려가 커지면서 투자자 이탈이 진행 중이다. 소프트웨어 기업들의 비즈니스 모델은 인공지능의 급격한 발전으로 위협받고 있다. JP모간체이스는 일부 프라이빗 크레딧 펀드의 대출 포트폴리오 가치를 하향 조정한 후 해당 펀드들에 대한 일부 신규 대출을 제한하고 있다.

은행과 민간 대주들을 동시에 흔든 최근 신용 충격의 도화선은 영국 모기지 대출사 마켓 파이낸셜 솔루션스(Market Financial Solutions Ltd)의 붕괴로 이 회사는 사기적 행위 의혹에 직면해 있다. 지난해에는 미국 자동차 부품 공급업체 퍼스트 브랜즈 그룹과 비우량 자동차 대출사 트라이컬러 홀딩스의 파산 과정에서도 부정행위 의혹이 불거진 바 있다.

도이체방크는 보고서에서 "미국 내 일부 서브프라임 대출사들의 파산으로 투자자들이 프라이빗 크레딧과 관련된 위험에 집중하게 됐고 인수심사 기준 및 사기 위험에 대한 광범위한 우려가 제기됐다"고 밝혔다.

약 300억달러에 달하는 익스포저 규모는 월가 동종 업계와 비교할 때 도이체방크를 이 자산군의 주요 대주 중 한 곳으로 만든다. 무디스 레이팅스가 지난해 10월 발표한 자료에 따르면 미국 은행들은 지난해 6월 말 기준 프라이빗 크레딧 제공사들에 약 3000억달러를 대출했으며 웰스파고가 약 600억달러의 익스포저로 선두였다.

UBS그룹이 지난해 12월 발표한 연구에서는 도이체방크가 비은행 금융기관(NBFI)에 대한 익스포저에서 유럽 대주들 가운데 최대 규모임을 확인했다. 이 독일 은행의 대출·선급금·채무증권 중 투자회사·펀드·보험사·연기금·청산소 및 기타 금융 중개기관에 연계된 비중이 약 30%에 달했으며 이는 유럽 주요 은행들의 평균 익스포저 비중 8%를 크게 웃도는 수준이다.

다만 UBS 애널리스트들은 당시 비은행 금융기관에 대해 광범위한 정의를 적용했으며 그중 상당수는 완전히 담보가 제공된 저위험 거래일 것으로 예상된다고 밝혔다. 또 "기타 금융법인" 익스포저 전체가 동일한 유형과 위험을 지닌다고 가정하는 것은 적절하지 않다고 덧붙였다.

도이체방크는 프라이빗 크레딧 익스포저가 전체 대출 자산의 약 5%를 차지한다고 밝혔다. 이 자산군을 "핵심 위험"으로 지목하면서도 프라이빗 크레딧 익스포저와 관련된 손실이나 충당금은 언급하지 않았다.

케플러 쉐브로 애널리스트들은 고객 노트에서 "프라이빗 크레딧 익스포저와 기술 분야 익스포저 모두 잘 관리되고 있으며 현 단계에서 특별히 우려할 만한 요인은 없다고 판단한다"고 밝혔다.

도이체방크에 따르면 해당 익스포저의 약 73%는 미국과 유럽연합 전역의 고도로 분산된 중견기업 기업 대출을 담보로 하는 다중 자산 대주 시설로 보수적인 선지급 비율 약 65%를 적용하고 있고 거의 전부가 투자 등급 평가를 받고 있다. 나머지는 단일 및 다중 자산 대주 순자산가치 파이낸싱, 단일 자산 파이낸싱, 비은행 상업용부동산 대출, 사업개발회사(BDC), 서브스크립션 파이낸스로 분산돼 있다고 덧붙였다.

도이체방크의 기술 부문 대출 익스포저는 소프트웨어를 포함해 상각 후 원가 기준 158억유로로 117억유로에서 증가했다. 지난달 사정에 정통한 관계자들에 따르면 도이체방크는 소프트웨어 업체 인수를 뒷받침하는 12억달러 규모의 대출을 매각하지 못한 대주단의 일원으로 이는 시장에서 드문 '행 딜' 사례에 해당한다.

한편 도이체방크가 프라이빗 크레딧 위험을 경고하는 동시에 그 자산운용 자회사인 DWS그룹은 자체 프라이빗 크레딧 사업을 확대할 계획이다. 도이체방크는 선별적인 지역 확장과 프라이빗 뱅크 부문과의 혁신적 상품 및 디지털 투자 솔루션의 공동 개발을 통해 판매 채널을 넓힐 것이라고 밝혔다.

bernard0202@newspim.com

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한동훈, 김승원 녹취 추가 공개 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 한동훈 무소속 의원은 6일 신약 임상시험 승인 청탁 의혹 관련 김승원 법무부 장관 후보자와 브로커 간 통화 녹취를 추가 공개하며 지명 철회 압박을 이어갔다. ◆한동훈, '신약임상 청탁 의혹' 김승원·브로커 통화 녹취 공개 한 의원은 이날 페이스북을 통해 "김 후보자 측과 브로커는 마치 청탁 문자 두 건이 전부인 것처럼 언론에 말하고 있는데 이는 거짓말"이라며 녹취록을 공개했다. 녹취록에 따르면, 지난 2021년 10월 12일 1차 통화에서 김 후보자는 브로커에게 "그럼 직접 챙겨보라고 내가 얘기 한번 해볼게. 무슨 처 어디야. 어디, 과가 혹시. 아, 뭐 식약처장 알 테니까"라며 "그럼 그렇게 3상 허가를 빨리 내서 어쨌건 결과를 봐야 될 거 아니냐. 그런 식으로 직접 처장님이 챙겨봐 달라고, 보고해달라고 할게"라고 했다. 2차 통화에서는 "내가 말씀을 드렸고 일단 확인해서 나에게 보고해준다고 하니까 한번 기다려보시고 처장께서는 모든 가용화 인력을 배치해서 진행을 빨리하는 거를 돕고 있다. 이렇게 원칙적인 이야기를 하네"라고 했다. 한동훈 무소속 의원. [사진 = 뉴스핌DB] 그러자 브로커 양모 씨는 "맞아요. 그래서 오늘 자료 주려고 했는데 또 다른 담당자가 오늘 주지 말라고 이게 담당자끼리 책임 회피인데 조금 이슈 사항이니까 담당자들이 연락은 오는데 과장 선에서 넘어가지를 않는다고 해요"라고 대답했다. 이에 김 후보자가 "과장 선에서 막혀 있다? 알았어"라고 말했다는 것이 한 의원의 주장이다. 한 의원은 "김 후보자가 김강립 식약처장에게 로비한 후 김강립 식약처장은 그걸 혼자 묵살한 것이 아니라 실제로 식약처 담당자에게 김승원 로비를 전달했다. 실무진까지 전달된 성공한 로비였던 것"이라며 "(이번) 로비는 김승원 한 명의 문제가 아니다"라고 주장했다. 한 의원은 전날에도 김 후보자와 양씨의 녹취록을 공개하며 '오빠 독약 로비'라고 비판했다. 녹취록에 따르면, 김 후보자는 양씨에게 "보고 싶어서 눈물이 나네"라고 했다. 양씨는 김 후보자를 '오빠'라고 칭하며 "지금 바로 출발할 테니까 주소 주세요"라고 했다. 김 후보자와 양씨, 당시 서울서부지법 영장전담 판사였던 정모 판사가 함께 찍은 사진을 근거로 유착관계 의혹도 제기했다. 앞서 김 후보자는 브로커 양씨로부터 제약업체 제넨셀의 코로나19 치료제 임상시험 승인 관련 청탁을 받고 이를 당시 식약처장에게 전달했다는 의혹으로 수사를 받았다. 그러나 검찰은 직접적인 금품 수수가 없고 청탁의 위법성을 단정하기 어렵다며 2024년 12월 김 후보자에 대해 기소유예 처분을 내렸다. 김승원 법무부 장관 후보자 [사진=뉴스핌DB] ◆김승원 측 "청탁 아닌 고충 민원 전달…정치공세 중단하라" 김 후보자 측은 "청탁이 아닌 공익적 고충 민원을 단순 전달한 것"이라며 "국민의 고충 민원 처리를 위한 민원 전달은 국회의원 청탁금지법에서도 명시적으로 허용하고 있다"고 해명했다. 구체적으로 "코로나 팬데믹 당시 국내 중소기업의 임상시험 절차가 부당하게 지연되지 않도록 살펴봐 달라고 요청한 것"이라면서 "치료제 허가나 우선 심사, 기준 완화 또는 절차 생략을 요구하지 않았다"고 설명했다. 아울러 "기소유예 처분은 검사의 불기소 처분"이라면서 "법원의 심리를 거친 유죄 판결이나 확정된 범죄 사실이 아니다"라고도 했다. 이날 한 의원이 공개한 녹취록에 대해서도 "녹취의 앞뒤를 잘라 김 후보자의 민원 확인을 승인 압력으로 둔갑시키고 있다"며 "녹취 어디에도 조건 없는 승인이나 기준 완화, 절차 생략을 요구한 내용은 없다. 전체 맥락을 삭제해 공익 민원을 불법 로비로 왜곡하는 정치공세를 중단하기 바란다"고 했다. ◆민주 "한동훈, 캐비닛 장사…녹취 입수 경위 밝혀야" 한 의원의 잇단 녹취 공개에 더불어민주당은 한 의원이 '캐비닛 장사'를 하고 있다고 비판하며 녹취의 입수 경위를 밝히며 역공에 나섰다. 조계원 민주당 대변인은 "사적 통화 녹취는 당사자 아니면 수사기관 등 제한된 경로를 통해야만 나올 수 있다"며 "입수·유출 경위에 위법성이 있다면 명백한 범죄에 해당할 수 있다"며 녹취와 수사자료 입수 경위를 소상하게 밝히라고 했다. 또 "사건을 캐비닛에 모아두고 시점을 골라 꺼내 써먹는 방식은 정치검찰의 오래된 관행"이라며 "한동훈 검사식 캐비닛 표적 수사가 한동훈 의원의 캐비닛 정치로 재현되고 있다"고 비판했다. jeongwon1026@newspim.com 2026-09-06 14:29