[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 13일 한미약품(128940)에 대해 '1Q26 Pre: 컨센서스 하회해도 이벤트를 기대 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 640,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
하나증권에서 한미약품(128940)에 대해 '1Q26 실적은 연결기준 매출액 3,908억원(YoY-0.0%, 컨센 4,139억원), 영업이익 585억원 (YoY-0.8%, OPM 15.0%, 컨센 680억원)로, 매출(-5.6%)과 이익(-14.0%) 모두 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다. 글로벌 2상 임상이 종료됨에 따라 임상 시료 매출이 부재, 롤베 돈의 미국 유통파트너사 변경으로 인한 라벨 교체, 국내 및 중국의 인플루엔자 및 감기 유행이 빠르게 종료됨에 따라 당분기 계절성 품목의 매출이 부진한 등의 영향이다. 최근 약가제도 개편으로 제네릭 약가를 오리지널 대비 현행 53.55%에서 최대 45%로 인하한다. 그러나 한미약품은 매출 대비 R&D 투자비율 7% 중반을 유지해 온 혁신형 제약사로서 단계적으로 할인하여 '32년에 이르러서야 45%가 적용되고, 신약과 L/O에 따른 매출 기여도가 높아질 것으로 전망되어 국내 제약사 중 단기적인 영향이 적다는 판단이다. 따라서 당분기 일시적으로 컨센 하회하더라도, 상반기 이벤트인 MASH 치료제 P2b 임상 공개(5/27~30 EASL 추정), 모두가 기다리는 L/O 가이던스 달성 여부에 더 집중할 때이다.'라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 640,000원 -> 640,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 640,000원은 2026년 02월 06일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 640,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 18일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 640,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 595,000원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 640,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 595,000원 대비 7.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 720,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 595,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 400,556원 대비 48.5% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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