[리포트 브리핑]대원제약, '자회사 실적 개선 모멘텀 유효' 목표가 13,000원 - 흥국증권

기사입력 : 2026년04월15일 10:48

최종수정 : 2026년04월15일 11:42

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 15일 대원제약(003220)에 대해 '자회사 실적 개선 모멘텀 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 대원제약 리포트 주요내용
흥국증권에서 대원제약(003220)에 대해 '건기식 부문 탑라인 성장 기대감 유효: 최근 보건복지부가 내놓은 제네릭 약가 인하 개편안(기존 53.55%->45%), 매크로/금리 불확실성 등 대내외 환경은 우호적이지 않지만 건강기능식품사업 성장세를 핵심으로 주요 자회사들의 실적 개선에 따른 연결이익 증가 모멘텀은 여전히 유효하다고 판단한다(2027~28년 연결 영업이익 추정치: 195억~249억원, +28~56% YoY, OPM: 2~3%).'라고 분석했다.

◆ 대원제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 13,000원(-13.3%)
흥국증권 이지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2025년 11월 25일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다.

◆ 대원제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,000원, 흥국증권 가장 보수적 접근
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 15,000원 대비 -13.3% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 15,000원 보다도 -13.3% 낮다. 이는 흥국증권이 대원제약의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

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