[리포트 브리핑]덕산네오룩스, '전방 우려 속 두드러질 추이' 목표가 60,000원 - 교보증권

기사입력 : 2026년05월22일 08:50

최종수정 : 2026년05월22일 08:52

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 22일 덕산네오룩스(213420)에 대해 '전방 우려 속 두드러질 추이'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
교보증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '2026년 1분기 연결 실적은 매출액 729억원(YoY +92.1%), 영업이익 171 억원(YoY +72.7%, OPM 23.5%)을 시현. 당 분기 연결 자회사인 현대중공업터보기계의 수익성이 고부가 중심의 Mix 개선 및 환율 효과로 인해 당 분기 OPM 26% 수준을 기록. 본업의 경우도 중국 내의 경쟁 심화 등의 요인으로 매출은 다소 부진했으나, 고부가의 OLED 소재의 출하는 확대를 통해 성장 지속. 특히, 이번 분기는 핵심 수요처의 Pull-In 수요가 지속된 영향으로 긍정적인 추이 이어지는 추이. 투자의견을 유지하며, 목표주가는 60,000원으로 상향. 2026년 매출액은 4,028억원(YoY +17.0%), 영업이익 836억원(YoY +37.7%, OPM 20.8%)으로 추정. 하반기부터 신규 폼팩터의 매출 기여 및 Black PDL 탑재 확대 등에 따라 실적 개선세 뚜렷 하게 감지될 전망. 자회사 또한 견조한 수주 추이와 함께 확연한 실적 개선세 기대. 향후 PSPI등 신규 소재까지 기여하기 시작하면서 내년도에도 견조한 실적 추이를 이어나가며, 다소 우려가 존재하는 SET 밸류체인 내 두드러진 성과 기대.'라고 분석했다.

◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 50,000원 -> 60,000원(+20.0%)
교보증권 박희철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2025년 12월 26일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다.

◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,778원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 62,778원 대비 -4.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 55,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 덕산네오룩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,125원 대비 8.0% 상승하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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