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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <6월 A주 승부처① 10대 기관 진단 '5대 컨센서스와 3대 투자방향'>에서 이어짐.

◆ 6월 A주 투자방향 '3대 핵심 축'

현지 증권사들의 컨센서스로 도출된 투자방향은 △기술 성장 △실적 확실성 △고배당 방어라는 세 가지 축에 집중돼 있다. 기술주 비중 확대를 권고하되 단일 방향에 집중하지 말고 AI 연산력(컴퓨팅파워) 밸류체인과 고배당 자산을 병행하여 구조적 장세 속에서 확실한 기회를 포착해야 한다는 의견이 나온다.

첫 번째 축은 기술 성장이다. AI를 중심으로 한 기술 성장주는 여전히 핵심 투자노선이지만, 6월에는 내부 로테이션 및 기술주 내 분화(엇갈림)이 뚜렷해지는 만큼 종목 선별이 중요하다는 의견이 나온다.

광대증권(光大證券)은 전자, 통신, 국방·군수, 컴퓨터 등 하드테크 분야를 주목할 것을 제안했다.

화안증권(華安證券)은 미국 연준 정책과 AI 산업 서사가 6월의 주요 변수이며 AI 산업체인 중 특히 연산력 하드웨어, 반도체, AI 응용 분야가 핵심 투자 대상이라고 강조했다.

화태증권은 1분기 실적에서 수요와 공급이 동시에 개선된 업종(대표적으로 리튬배터리, 전력망 설비, 태양광 장비, 상용차, 소비전자 등)에 주목할 것을 제안했으며, 이들 업종은 기술성과 실적 기반을 동시에 갖춘 확실성이 높은 분야라고 평가했다.

두 번째 축은 실적 확실성으로, 자원주와 수출 산업에 집중된다. 이익 주도 국면에서는 실적 실현 능력이 종목 선택의 핵심 기준이 될 전망이다.

초상증권(招商證券)은 자원주, AI 연산력 체인, 수출 제조업 등 실적 확실성이 높은 분야에 집중할 것을 권고했다.

광대증권은 자원주로 비철금속, 석탄, 석유·석화 업종을 추천했으며, 수출 분야에서는 전력 설비와 기계 장비를 주목했다.

중원증권(中原證券)은 투자은행, 자산관리 등 사업에서 실적 안정성이 높은 대형 증권사 역시 투자 가치가 있다고 평가했다.

세 번째 축은 고배당 방어 전략으로, 포트폴리오 변동성을 낮추는 안정 장치 역할을 할 것이라는 의견이 나온다.

절상증권은 석탄, 전력, 은행, 식품·음료, 교통 등 고배당 업종을 통해 변동성을 완화할 것을 권고했다.

화태증권은 특히 철도·도로, 석탄 등 고배당 자산을 포트폴리오의 '안정 장치'로 제시했으며, 금리 수준이 낮아지는 환경에서 이러한 자산의 투자 매력이 지속적으로 부각되고 있다고 분석했다.

◆ 과거 6월 상승 확률 높았던 '6개 섹터'

중국 관영 증권시보(證券時報) 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면, 2015년부터 2025년까지 A주 시장에서 6월 상승 확률이 60%를 넘는 섹터(업종)은 13개로 압축됐다. 그 중 전자, 통신, 자동차, 컴퓨터, 기계설비 5개 업종은 상승 확률이 70%를 넘어선 것으로 나타났다.

전자와 통신 업종은 약 82%의 상승 확률로 공동 1위를 기록했으며, 평균 상승률은 각각 4.66%과 2.33%였다. 자동차, 컴퓨터, 기계설비는 약 73% 수준이며, 자동차 섹터 평균 상승률은 약 3%였다. 

전력설비 섹터는 상승 확률 약 64%로 6위를 기록했지만 평균 상승률은 2.62%로 상위권을 차지했다.

만련증권(萬聯證券)은 전자 섹터가 2025년과 2026년 1분기에 전체적으로 실적이 성장했으며, 세부 분야별로 차별화가 나타났다고 분석했다. 디지털 칩 설계, 반도체 장비, 패키징 테스트, PCB(인쇄회로기판), 수동소자 등은 AI 연산 및 저장 수요 증가로 성장세를 보였으며, 구조적 투자 기회를 주목할 필요가 있다고 밝혔다.

◆ 6월 추천주 집중된 '전자·기계설비 섹터'

선완증권(申萬證券)이 분류한 A주의 31개 1급 섹터 기준으로, 2026년 6월 추천주 중에서 전자와 기계설비 섹터에 속한 추천주는 각각 9개와 8개로 가장 많은 수를 차지했다. 전력설비, 가전, 의약바이오 업종도 각각 3개 이상 포함됐다. 

추천 빈도 기준으로는 중국 최대 배터리 제조사 닝더스다이(寧德時代∙CATL 300750.SZ/3750.HK)가 8곳 기관의 추천을 받아 1위를 차지했다. 중국 전자섬유(일렉트로닉 글라스 파이버) 선두 기업인 중국거석(中國巨石∙JUSHI 600176.SH)이 7곳, 중국 태양광 인버터 및 에너지 저장 통합 기업 양광전력(陽光電源∙SUNGROW 300274.SZ)이 6곳의 기관에 의해 추천주로 선정돼 그 뒤를 이었다.

전력설비 섹터에 속한 CATL은 개원증권과 광대증권 등에 의해 추천을 받았는데, 글로벌 리튬 배터리 선도 기업으로 지정학적 요인에 따른 변동 속에서 유가 상승과 함께 신에너지 산업의 전략적 지위 상승에 따른 수혜를 받을 것이라는 평가를 받았다. 

◆ 2년간 30% 이상, '고성장 기대 6월 추천주'

6월 추천주의 올해 들어 주가 흐름을 분석해보면, 5월 29일 기준으로 이들 추천주의 연내 평균 상승률은 45%를 초과했다.

중국 광섬유 업계 대형 기업 강소형통광전(亨通光電∙HTGD 600487.SH), 레이저 장비 생산업체 걸보특(傑普特∙JPT 688025.SH), 산업용 엑스레이 지능형 검사 장비 제공업체 일련과기(日聯科技∙UNICOMP 688531.SH) 등 7개 종목은 100% 이상 상승했다.

강소형통광전은 연초 이후 200% 이상 상승했으며, 광통신 산업 전반에 걸친 완전한 밸류체인을 보유하고 있다는 점이 시장에 의해 높은 평가를 받고 있다.

걸보특은 광모듈 관련 기업으로 자회사 제품이 주요 업체에 공급되고 있으며, 향후 1.6T 등 고속 광모듈 확산에 따라 성장성이 기대된다.

실적 기준으로는 2025년 흑자를 기록하고 2026년과 2027년 순이익 증가율이 모두 30% 이상으로 예상되는 종목이 17개에 달한다.

이들 종목은 CPO (Co-Packaged Optics), PCB, 반도체, 상업 우주, 휴머노이드 로봇 등 핵심 테마에 집중되어 있다.

유기발광다이오드(OLED) 소재 공급사 오래덕(奧來德∙Material Tech OLED 688378.SH), 도은고분자소재(道恩股份∙DAWN 002838.SZ), 보스엔지니어링(柏誠股份∙BOTH ENGINEERING TECHNOLOGY 601133.SH), 일련과기는 2026년 순이익 증가율이 85% 이상으로 예상된다. 특히 오래덕과 도은고분자소재는 2026년 160% 이상, 2027년에도 30% 이상 성장이 기대된다고 기관은 예측했다.

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pxx17@newspim.com