[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 06일 강원랜드(035250)에 대해 '2Q 예상 OP 576억원(-1% YoY)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 강원랜드 리포트 주요내용
하나증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 3,479억원(-4% YoY)/576억원(-1%)으로 컨센서스 (487억원)를 상회할 것이다. 방문객 수는 58만명(+1%), 드랍액은 약 1.5조원(+2%)으로 예상된다. 3월부터 카지노 호텔 477실, 마운틴 콘도 280실 등 대규모 객실 리노베이션이 내년 10월까지 진행되면서 수요가 다소 둔화될 것으로 예상했는데, 우려보다는 상당히 선방하는 수준이다. 또한, 호텔/콘도 등의 매출도 리뉴얼로 30% 내외의 감소폭을 예상했으나, 식음 비중이 상대적으로 높아 -15% 내외의 수준으로 선방할 것으로 추정된다. 비용 측면에서는 경영평과성과는 같은 등급으로 유지되었으나, 회계적 안분의 이슈로 작년 대비로는 70~80억원 정도 개선될 것으로 예상된다. 영업외적으로는 금융 수익이 상당히 좋았던 것으로 추정된다. 내년까지 이어질 객실 리노베이션 외에도 제2카지노, 주차장/케이블카 등 2028년까지 Capex가 대규모로 집행될 예정으로 단기 실적 상향 가능성은 높지는 않다. 다만, 주주환원 측면에서는 기 보유한 자사주 7.4%에 대한 소각과 1,000원 내외의 주당 배당금을 감안하면 현 주가에서는 14% 내외의 주주환원율이 예상되기에 하방을 지지할 것이다. 단기 성장 모멘텀 제한으로 목표 P/E를 소폭 하향해 목표주가를 22,000원(-4%)으로 하향한다.'라고 분석했다.


◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 22,000원(-4.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2026년 05월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -4.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 30일 23,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.


◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,667원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,667원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,500원 대비 -3.7% 하락하였다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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