[리포트 브리핑]NH투자증권, '우수한 영업실적, 확대된 교육세 부담으로 전망치 하회' 목표가 43,000원 - KB증권

기사입력 : 2026년07월24일 08:32

최종수정 : 2026년07월24일 08:36

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 NH투자증권(005940)에 대해 '우수한 영업실적, 확대된 교육세 부담으로 전망치 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ NH투자증권 리포트 주요내용
KB증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 43,000원 유지. 2Q26 연결기준 지배주주순이익 4,896억원으로 컨센서스 부합: 2Q26 지배주주순이익은 4,896억원 (+90.7% YoY)으로 컨센서스에 부합하였지만 KB증권의 전망치 대비로는 4.0% 하회하였다. 원인은 교육세 부담으로 판관비가 크게 증가하였기 때문이다. 2분기 급증한 교육세 부담과 3분기 KOSPI 하락을 반영하여 26년 연결기준 순이익 전망치를 1.7조원으로 3.6% 하향한다. 7월 주식시장 하락과 ETF의 일평균거래대금 기여도 하락 우려를 반영하여도 3분기 일평균거래대금은 1분기 수준은 유지 가능할 것으로 전망되며 26년 16.7%, 27년 13.7% 수준의 ROE를 전망하고 있다. 따라서 12M Fwd BVPS 대비 0.91배 수준에서 거래되고 있으며 6.2% 수준의 배당수익률을 감안할 때 충분히 매력적인 가격대로 조정을 받을 것으로 판단된다.'라고 분석했다.

◆ NH투자증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2026년 04월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 31일 23,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.

◆ NH투자증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,912원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 42,912원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,912원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,700원 대비 67.0% 상승하였다. 이를 통해 NH투자증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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