[리포트 브리핑]삼성바이오로직스, '2Q26 Re: 3분기부터 시작될 성장 랠리' 목표가 1,950,000원 - DS투자증권

기사입력 : 2026년07월24일 12:10

최종수정 : 2026년07월24일 12:10

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 24일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2Q26 Re: 3분기부터 시작될 성장 랠리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,950,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2Q26 Re, 3분기부터 시작될 성장 랠리. 로직스 멀티플 약 21.1배, 하반기 집중될 수주에 주목. 투자의견 매수, 목표주가 1,950,000원 제시: 2Q26 매출액 약 1조 3,209억원(+30.2% YoY), 영업이익 약 5,864억원(+22.9% YoY, OPM 46.2%)를 달성하여 컨센서스 매출액 약 1조 3,007억원 및 영업이익약 5,851억원에 부합하였다. 우호적인 환율효과가 긍정적으로 작용된 반면 GSK 미국 록빌 및 5공장 초기 비용이 선반영되며 일부 상쇄되었다. 3분기부터 록빌및 5공장 모두 매출이 발생하며 수익성이 개선될 것으로 전망한다. 최근 노사 갈등 이슈로 인하여 주가는 다소 부진한 흐름을 보이나 (1) 글로벌 CDMO 수요가 견조한 가운데 하반기 수주 집중이 기대되는 점, (2) 중장기 성장동력인 펩타이드 생산시설 투자 및 고마진 품목 ADC 성장이 동시에 이루어지는 점 등을 고려할 때 최근 멀티플 하락은 과도한 수준이며 하반기 실적과 투심 동시 개선을 기대한다.'라고 분석했다.

◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 2,100,000원 -> 1,950,000원(-7.1%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,950,000원은 2026년 04월 23일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 2,100,000원 대비 -7.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 24일 1,911,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 23일 최고 목표가인 2,100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 1,950,000원을 제시하였다.

◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,047,000원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 1,950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,047,000원 대비 -4.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 1,800,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,047,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 2,157,023원 대비 -5.1% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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