[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 12일 펄어비스(263750)에 대해 '판매량은 나쁘지 않았으나,'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 펄어비스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 '2분기 매출액 1,926억원(-41.4%qoq, +247.7%yoy), 영업이익 676억원(-68.1%qoq) 기록. 컨센서스(매출액 2,759억원, 영업이익 1,402억원)를 하회함. 붉은사막 출시 효과가 약해진 가운데, 매출 이연과 성과급 지급 등 일회성 비용 반영으로 매출과 이익 모두 시장 기대치를 하회. 지배순이익은 CCP 매각 관련 중단영업이익(287억원)이 반영되며 995억원을 기록. 목표주가를 기존 72,000원에서 50,000원으로 하향함. 이번 실적 발표에서 확인된 유통채널 믹스 변화에 따른 ASP 하락과 피지컬 패키지의 매출 인식 이연, 출시 효과 소진에 따른 판매 속도 둔화 등 시장 기대치 하회의 원인들은 하반기 실적에도 영향이 불가피함. 회사가 연간 가이던스를 하향 조정한 것도 이를 반영한 결과로, 목표주가 하향은 2026~2027년 실적 추정치 하향을 반영함'라고 분석했다.


◆ 펄어비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 72,000원 -> 50,000원(-30.6%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2026년 05월 13일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 72,000원 대비 -30.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 14일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 05월 13일 최고 목표가인 72,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 50,000원을 제시하였다.


◆ 펄어비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,778원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,778원 대비 -22.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 36,000원 보다는 38.9% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 펄어비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,818원 대비 58.7% 상승하였다. 이를 통해 펄어비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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