[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 12일 NC(036570)에 대해 '기대 이상의 캐주얼 사업 체력'라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 375,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NC 리포트 주요내용
교보증권에서 NC(036570)에 대해 '2Q26 매출은 7,705억원(YoY +101%), 영업이익은 1,739억원(YoY +1,053%)으로 시장 예상치(매출 6,833억원, 영익 1,320억원) 상회. 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 375,000원 유지. 2Q26 동사는 레거시 IP 기반 리니지 클래식과2Q26 연결 편입된 캐주얼 애드테크(JustPlay)의 매출 및 이익 기여가 시장 예상치를 뛰어넘으며 동사 성장 전략의 유효성을 입증. 캐주얼 사업을 통해 대형 신작 흥행에 대한 의존도를 줄일 뿐 아니라, 2H26~2027년은 동사 산하 캐주얼 스튜디오와 시너지 및 3rd Party 캐주얼 라인업 퍼블리싱을 통해 고성장을 견인할 것으로 전망. 캐주얼 매출은 2026년 5,714억원, 2027년 7,909억원(매출 비중 25.6%) 기록 전망. 한편 26년 9월 30일 아이온2의 Steam 출시에 이어 27년에는 Horizon: Steel Frontiers(Horizon IP 기반 MMORPG, 자체 개발) 등 주요 MMORPG 신작을 포함해 2H26~2027년 10종의 신작 출시 예정으로 넘어서 꾸준한 모멘텀 형성 예상. SGF에서 공개된 ‘길드워3’는 2H27 베타서비스 이후 2028년 실적 기여 전망'라고 분석했다.


◆ NC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 375,000원 -> 375,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 375,000원은 2026년 07월 10일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 375,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 13일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 375,000원을 제시하였다.


◆ NC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 368,684원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 375,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 368,684원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 368,684원은 직전 6개월 평균 목표가였던 290,167원 대비 27.1% 상승하였다. 이를 통해 NC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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