中 장강메모리, 삼성전자·SK하이닉스 낸드 아성에 도전장

기사입력 : 2026년08월27일 07:39

최종수정 : 2026년08월27일 08:11

AI 핵심 요약

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장강메모리가 26일 IPO로 증설해 낸드 1위 도전을 선언했다.
상하이증시에 상장 신청하고 330억위안 조달을 추진했다.
AI 수요 속 삼성·SK와 글로벌 낸드 경쟁이 격화될 전망이다.

!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.

[베이징=뉴스핌] 최헌규 베이징 특파원= 중국의 대표 낸드플래시 메모리 업체인 장강메모리(長江存儲·YMTC)가 기업공개(IPO)를 발판으로 생산능력을 대폭 확대, 낸드플래시 분야에서 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 본격 추격에 나선다.

26일 FT중문판 등 중국 안팎의 매체 보도에 따르면 중국 후베이성 우한에 본사를 둔 장강메모리는 최근 IPO를 위한 투자자 설명회에서 이르면 2027년 말까지 글로벌 낸드 시장 1위에 오르겠다는 목표를 제시했다. 이를 위해 생산시설 고도화와 연구개발(R&D)에 대규모 자금을 투입할 계획이다.

장강메모리는 최근 상하이증권거래소에 IPO 신청서를 제출하고 약 330억위안(약 6조6000억원)의 자금 조달을 추진하고 있다. 공모자금 대부분은 생산설비 확충과 기술개발에 사용할 예정이다.

실적도 빠르게 개선되고 있다. 장강메모리의 올해 1분기 매출은 470억위안(약 9조4000억원)으로 집계됐으며, 순이익은 330억위안에 달했다. 이는 지난해 연간 순이익의 두 배를 웃도는 규모다.

구체적인 상장 일정은 확정되지 않았지만 시장에서는 상장 후 기업가치가 1조위안(약 200조원)을 넘어설 가능성도 거론된다. 다만 중국 당국의 IPO 가격 통제 등에 따라 실제 공모가와 시가총액은 보수적으로 결정될 가능성이 있다는 관측이다. 시장에서는 현재 기업가치를 2000억~3000억위안 수준으로 평가하는 분위기다.

장강메모리의 IPO 추진은 중국 메모리 반도체 산업의 또 다른 축인 창신메모리(CXMT)의 성공적인 상장 이후 더욱 속도를 내고 있다. 창신메모리는 주로 D램을 생산하는 업체로, 최근 90억달러 규모의 자금 조달을 마치면서 기업가치가 급등했다. 중국은 낸드 분야의 장강메모리와 D램 분야의 창신메모리를 앞세워 메모리 반도체 자립도를 높이고 있다.

[베이징=뉴스핌] 최헌규 베이징 특파원= 사진 이미지= 바이두. 2026.08.27 chk@newspim.com

낸드플래시는 전원이 꺼져도 데이터를 저장할 수 있는 비휘발성 메모리로 스마트폰과 태블릿PC, 서버 등에 폭넓게 사용된다. 특히 최근 인공지능(AI) 데이터센터가 급증하면서 고용량·고성능 메모리 수요가 빠르게 늘고 있다.

시장조사업체 트렌드포스에 따르면 장강메모리는 올해 1분기 기준 글로벌 낸드 제조업체 가운데 3위, 중국 업체 중에서는 1위를 차지했다. 현재 시장은 삼성전자와 SK하이닉스 계열인 솔리다임 등이 주도하고 있지만 장강메모리가 공격적인 증설에 나서면서 경쟁 구도가 바뀔 가능성이 커지고 있다.

중국 메모리 업체의 부상은 미국의 대중 반도체 제재가 강화되는 상황에서도 중국이 상대적으로 경쟁력을 확보하기 쉬운 분야를 집중 공략한 결과라는 분석이 제기된다.

낸드와 D램은 첨단 GPU처럼 최첨단 노광장비에만 의존하는 분야가 아니며, 메모리 적층 구조와 공정 최적화 기술이 핵심이기 때문이다. 중국은 막대한 정부 지원과 세계 최대 전자제품 공급망을 기반으로 생산 및 기술 격차를 빠르게 좁히고 있다.

다만 공격적인 증설이 글로벌 메모리 가격을 떨어뜨릴 수 있다는 우려도 나온다. 중국 업체들이 생산능력을 빠르게 확대하면 공급과잉으로 이어져 최근 AI 붐을 타고 상승세를 보인 메모리 반도체 업황이 꺾일 수 있다는 것이다.

반면 AI용 메모리 수요가 공급 증가분을 웃돌 것이라는 전망도 있다. 업계에서는 AI 모델 학습과 데이터센터 구축 확대로 메모리 수요가 계속 증가하고 있어 중국 업체의 증설만으로 단기간에 공급과잉이 발생하기는 어렵다는 분석이 제기된다.

장강메모리의 IPO와 대규모 증설은 단순한 기업 성장 전략을 넘어 중국이 메모리 반도체 분야에서도 글로벌 주도권 확보에 나섰다는 신호로 평가된다. 삼성전자와 SK하이닉스가 주도해온 세계 낸드 시장에 중국 업체가 본격적으로 가세하면 향후 글로벌 메모리 산업의 공급망과 가격 경쟁 구도에도 변화가 불가피할 전망이다.

[베이징=뉴스핌] 최헌규 베이징 특파원 chk@newspim.com

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엔비디아 역대급 실적 주가 급등 이 기사는 인공지능(AI) 번역을 바탕으로 전문 기자들의 검증과 분석을 거쳐 생성된 콘텐츠로 원문은 8월27일 CNBC와 로이터통신 기사입니다. [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 엔비디아(NVDA) 주가가 시장 예상치를 웃돈 실적에도 실적 발표 직후에는 잠잠했지만, 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 "AI(인공지능)가 변곡점에 도달했다"고 강조하면서 상승세로 돌아섰다. 높아진 시장의 기대를 뛰어넘는 중장기 성장 전망과 대규모 공급망 투자가 확인되면서 AI 투자 열기가 쉽게 식지 않을 것이란 기대가 다시 부각됐다. 26일(현지시간) 엔비디아는 회계연도 2분기 매출이 962억2000만달러(약 133조4000억원)로 전년 동기 대비 106% 증가했다고 밝혔다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.22달러로 시장 예상치 2.10달러를 웃돌았다. 매출 역시 LSEG가 집계한 예상치 921억7000만달러를 상회했다. 특히 AI 사업의 핵심인 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 117% 증가한 890억달러(약 123조3000억원)를 기록했다. 엔비디아는 회계연도 3분기 매출을 1080억달러(약 149조7000억원) 수준으로 전망해 시장 예상치를 웃돌았다. 그러나 실적 발표 직후 엔비디아 주가는 시간외 거래에서 한때 하락하며 시장의 반응은 예상보다 차분했다. 이미 엔비디아가 높은 기대를 충족하는 실적을 반복적으로 내놓으면서 단순한 '어닝 서프라이즈'만으로는 투자자들의 기대를 자극하기 어려워졌다는 평가가 나왔다. 분위기가 바뀐 것은 황 CEO가 컨퍼런스콜에서 "AI가 변곡점에 도달했다"고 강조하면서부터다. 황 CEO는 AI가 실제 유용한 작업을 수행하고 있으며, AI가 만들어내는 토큰이 생산성과 수익성을 갖추기 시작했다고 강조했다. 해당 발언 후 엔비디아 주가는 4% 넘게 급반등했다. 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자. [사진=블룸버그통신] 황 CEO의 발언은 AI가 단기적인 투자 열풍을 넘어 실제 생산성과 수익을 창출하는 성장 단계에 진입하고 있다는 엔비디아의 자신감을 재확인한 것으로 풀이된다. 엔비디아의 실적은 여전히 AI 시장의 대표적인 가늠자로 평가된다. 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU)가 전 세계 주요 데이터센터와 첨단 AI 모델을 구동하는 핵심 인프라로 자리 잡고 있기 때문이다. ◆ AI 대표주, 중장기 성장 기대 다시 키워 시장에 가장 강한 인상을 남긴 것은 중장기 성장 전망이었다. 코렛 크레스 엔비디아 최고재무책임자(CFO)는 컨퍼런스콜에서 2028 회계연도 매출이 약 70% 증가할 것으로 전망했다. 이는 시장이 예상한 약 44~45%의 성장률을 크게 웃도는 수준이다. 크레스 CFO는 AI 수요가 주요 클라우드 사업자부터 최첨단 AI 연구소까지 광범위하게 확대되고 있으며, 공급 제약이 지속되는 상황에서도 이 같은 성장이 가능할 것으로 내다봤다. AI 인프라 투자 확대도 엔비디아 성장의 핵심 배경이다. 마이크로소프트(MSFT)와 메타플랫폼스(META) 등 엔비디아의 주요 고객들은 올해 빅테크 기업들의 AI 인프라 지출이 7300억달러(약 1011조8000억원)를 넘어설 것으로 예상하고 있다. 지난해 약 4000억달러(약 554조4000억원)에서 크게 늘어난 규모다. 엔비디아는 최근 수년간 실리콘밸리에서 가장 강력한 성장세를 보여온 기업 가운데 하나다. 약 4년 전 시작된 AI 주도 강세장에서 엔비디아 주가는 약 1700% 폭등하며 시가총액 기준 세계 최대 기업으로 올라섰다. 다만 올해 들어서는 상승세가 상대적으로 주춤하다. 엔비디아 주가는 올해 들어 12% 이상 상승하는 데 그친 반면 필라델피아 반도체지수는 60% 넘게 올랐다. 투자자들의 우려도 커지고 있다. 대형 기술기업들이 AI 데이터센터 구축에 필요한 자금을 서로 투자하거나 보증하는 이른바 순환형 거래(circular deals)가 AI 수요를 실제보다 부풀릴 수 있다는 지적이다. 엔비디아 역시 AI 인프라 자금 조달 과정에서 고객사에 금융 지원과 보증을 제공하면서 이러한 논란의 중심에 서고 있다. 엔비디아는 모든 토지·전력·셸 보증 계약에 따른 최대 총 익스포저가 35억달러(약 4조9000억원)라고 밝혔다. ◆ 공급망 관련 구매 약정 2790억달러로 두 배 이상…메모리 조달에 집중 엔비디아의 공급망 관련 구매 약정은 크게 늘었다. 엔비디아는 이번 분기 공급망 관련 구매 약정이 전 분기 1190억달러(약 165조원)에서 2790억달러(약 387조원)로 두 배 이상 증가했다고 밝혔다. 대부분 메모리 조달과 관련된 것으로 나타났다. 엔비디아는 앞으로 상당한 성장 기회를 활용하기 위해 공급망과 인프라, 파트너 생태계 전반에서 전략적 약정을 계속하고 있다고 설명했다. 이는 AI 데이터센터 확대로 급증하는 수요에 대응하기 위해 엔비디아가 메모리를 비롯한 핵심 부품 확보에 적극적으로 나서고 있음을 보여준다. 동시에 메모리 가격 상승과 공급 부족이 향후 수익성에 부담으로 작용할 가능성도 시장의 관심사다. ◆ AI 낙관론자들에게는 여전히 긍정적 인디애나주 해먼드의 호라이즌 인베스트먼트 서비스의 척 칼슨 최고경영자(CEO)는 "AI 업종에는 긍정적인 소식"이라고 평가했다. 다만 이번 실적이 다른 AI 관련주까지 다시 끌어올릴 수 있을지는 불확실하다고 지적했다. 그는 현재 시장이 순환매 국면에 있는 만큼 이런 흐름이 계속될지, 아니면 엔비디아 실적이 AI 관련주를 다시 끌어올리는 계기가 될지는 판단하기 어렵다고 말했다. 엔비디아 실적 발표 직후 시장의 반응이 미지근했던 것은 투자자들이 이미 여러 차례 엔비디아의 실적 서프라이즈를 경험했기 때문이기도 하다. 엔비디아는 이번 실적 발표를 앞두고 8개 분기 연속으로 애널리스트 예상치를 웃돌았다. 엔비디아 주식과 풋옵션을 모두 보유하고 있는 마인드셋 웰스 매니지먼트의 세스 히클 CIO는 "엔비디아의 진짜 과제는 더 이상 좋은 실적을 내는 것이 아니다"라며 "이미 투자자들이 기대하는 엄청나게 좋은 실적보다 더 좋은 실적을 내는 것"이라고 지적했다. 이어 "이 경우 월가 예상치를 웃도는 것은 거의 시장에 들어가기 위한 입장료와 같다"고 말했다. kwonjiun@newspim.com 2026-08-27 06:53