[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 06일 카카오(035720)에 대해 '플랫폼 성장 지속, AI는 단계적 검증 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
흥국증권에서 카카오(035720)에 대해 ''26년 3분기 연결 매출액은 2조 867억원(+6% YoY, -1% QoQ), 영업이익은 2,403억원(+7% YoY, -13% QoQ, OPM 11.5%)을 기록하며 시장 기대치(2,483억원)에 부합하였다. 카카오 AI사업의 주축은 12월 파일럿 출시 예정인 ‘카나나 스페이스’가 될 전망이며, ‘모두의 AI’와 'Kanvas' 또한 연내 정식 출시가 목표다. 중장기 수익성 확보 측면에서는 온디바이스·자체·외부 모델을 요청별로 배분하고 AI 컨덕터로 비용 최소화, GPU 직접 구매보다는 클라우드를 활용해 초기부담을 줄이는 에셋라이트 전략을 추진 중이다. 연내 AI 서비스 MAU 천만 명, '30년 DAU 2천만 명 이상 확보가 성장 로드맵이다. '27년 AI 에이전트 수익모델 검증을 거쳐, '28년 신규 매출의 톡비즈 내 두 자릿수 비중과 AI 사업 BEP 달성을 목표로 한다. 한편, 동사는 11/5 주주가치 제고 차원에서 1,500억원 규모 자사주 약 515만주(발행주식총수의 약 1.16%)를 매입 및 전량 소각하기로 결정하였다.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 48,500원 -> 46,000원(-5.2%)
흥국증권 송지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2026년 10월 07일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 48,500원 대비 -5.2% 감소한 가격이다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,550원, 흥국증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,550원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,550원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,150원 대비 -38.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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