현대증권 박대용 애널리스트는 23일 LG화학 투자보고서를 내고 "주가가 저평가 국면으로 진입한 것으로 판단된다"며 "이번 조정은 매수기회를 제공하고 있다"고 밝혔다.

다음은 LG화학 투자보고서 내용입니다.

-Oxo-alcohol 가격 강세

가소제/아크릴레이트의 원료인 옥소알콜(옥탄올 기준) 가격이 지난 해 상반기 평균 947달러에서 하반기 1,327달러, 금년 1분기 1,436달러까지 상승하는 강세를 보이고 있어 금년 석유화학사업 부문의 영업이익이 당초 예상을 크게 상회할 것으로 보임.

-PVC, 하락보다는 완만한 회복

주력제품인 PVC는 최근 톤당 800달러 중반에서 하방경직성을 보이고 있으며 원료인 에틸렌과 EDC가격 하락, 중국 카바이드공법 설비증설 둔화 등으로 향후 수익성은 완만하게나마 개선될 전망.

-정보전자소재 상반기 부진하나 바닥 형성할 듯

2차전지는 코발트가격 상승으로, 편광필름은 단가인하와 엔화약세 등으로 1분기에도 부진한 영업실적이 예상됨. 그러나 패널가격 하락이 진정되는 하반기부터는 편광필름 판가인하 역시 둔화될 것으로 보여 정보전자소재 수익성은 상반기 바닥을 형성할 전망.

-조정 이용한 매수

1) 옥소알콜 가격 강세, NCC 증설, 감가상각비 감소 등으로 금년 영업이익이 전년대비 54%로 대폭 증가할 것으로 보이고, 2) 현 주가가 2007년 예상실적 기준 PER 7.5배 수준의 저평가 상태에 진입했다는 점을 감안할 때 최근 주가 조정국면은 매수기회로 판단됨.