[뉴스핌=홍승훈 노희준 기자] HSBC, 골드만삭스자산운용, ING생명. 최근 국내에서 짐을 싸거나 지분을 팔고 나간 금융회사들이다. HSBC는 지난해 7월 국내에서 영업한지 15년만에 소매금융을 철수했다. 골드만삭스자산운용은 지난해 투자일임업 폐지를 결정했다. ING생명도 지난해 보유 지분을 MBK파트너스에 팔고 짐을 싸고 나갔다.

<자료=금융감독원, 금융연구원>

◆ 글로벌 금융 경쟁력, 선택 아닌 필수

국내 금융권은 수익성이 바닥권이다. 새로운 먹을거리 창출을 위해 해외로 눈을 돌리는 이유다. 저성장 저금리로 은행권의 수익성은 금융위기 이전의 절반 수준으로 악화됐다.

금융감독원에 따르면, 신한, KB, 우리, 하나은행 등 4대 은행의 자기자본이익률(ROE)은 지난해 5%에 불과하다. 2007년 14.9%에 비해 3분의1 수준으로 급감한 것이다. 총자산이익률(ROA)역시 같은기간 1%에서 0.4%로 추락했다.

증권업계 역시 별반 다를 게 없다. 자본시장연구원에 따르면 2013년 해외 주요 IB(투자은행)들의 전체 이익 중 해외사업 수익비중은 약 30~60% 수준이다. 반면 국내 5개 종합금융투자회사(대우, 삼성, 한국, 우투, 현대증권)의 해외부문 수익비중은 전체 수익의 1~4%에 불과하다.

이 같은 이유로 국내 금융회사들은 해외로 해외로 눈을 돌린다. 2013년 말 국내은행의 해외점포(지점+현지법인+사무소)는 152개로 2012년 말 142개에서 10개가 증가했다. 총자산도 2012년 말 690억달러에서 2013년말 778달러로 12.8% 불어났다.

하지만 당기순익은 4억5300만달러로 2012년 대비 28.8% 감소했다. 국내 증권회사도 2012회계년도 중 당기순손실이 1340만달러로 실적은 개선됐지만, 적자를 벗어나지 못했다. 유럽 재정위기와 미국 신용등급 하락 등 글로벌 경기침체의 여파를 고려해야 하지만, 그만큼 그간의 해외진출의 내실이 부족했다는 얘기다. 
 

<자료=자본시장연구원>

이에 대해 전문가들은 장기적 시각에서 성장 가능성을 확인한 후 적극적인 현지화 전략에 나서야 한다는 지적을 내놓는다. 

국내은행 해외진출의 모범사례로 꼽히는 신한베트남은행은 1993년에 호치민사무소 설립이후 지점전환(1995년), 현지법인전환(2009년)을 거쳐 기존에 설립했던 신한비나은행과 합병(2011년)을 통해 대형화와 현지화를 추구하고 있다. 장기적 접근을 위해서는 현재 3년 정도에 불과한 순환근무와 다른 진출국 근무직원의 인력 운용, 단기평가에 집착한 경영진의 근시안적 사고 지양 등이 필요하다는 주문이다.

선택과 집중을 통해 지역과 국가를 좁히고 금융회사의 보유 역량에 따라 비즈니스 모델도 차별화해야 한다는 지적도 나온다. 

글로벌금융위기 이후 사업 다각화 추세는 이미 많이 사라졌다. 스탠다드차다드(SC)도 유럽과 아시아 소매금융 일부에 대한 매각을 계획 중인 반면 성장세가 지속되는 아프리카 지역으로 투자를 확대하고 있다. 비즈니스 역시 기업금융과 소매금융 자체가 다르다. 기업금융은 넓은 점포나 채널이 없어도 기업 대상으로 가능하지만, 그 지역의 경제위기가 발생하면 큰 부실발생 위험에 직면한다. 반면 소매금융은 개인을 기반으로 안정적 자금조달 및 운용이 가능하지만 점포 유지 등의 고비용을 감당해야 한다.

아예 진출 방식을 단순히 지점이나 현지법인, 제휴 등의 차원에서 한발 더 나가 지분투자 등을 적극 활용할 필요가 있다는 처방도 나온다. 

지분투자 시 리스크는 절감하면서도 비즈니스 측면에서는 기회를 확보할 수 있다는 것이다. 하나은행은 지난 2010년 21억6000만위안을 투자, 중국 길림은행 지분 18%를 확보해 지금까지 총 3억6000만위안(약 650억)의 배당금을 받았다.

은행의 은행업 진출 고집도 버려야 한다는 분석이다. 

은행업의 발전수준이 낮은 동남아국가들은 마이크로파이낸스(저소득층 소액대출) 등 저위험 진출방식으로 기회를 모색할 필요가 있다는 것이다. 우리은행은 지난 7월 캄보디아 현지 금융회사 말리스를 인수, 우리파이낸스캄보디아로 운영하고 있다. 해외진출의 현지화를 위해 그 시장의 특수성을 제약이 아닌 기회로 활용해야 할 필요도 있다. 가령 중국의 역외 위안화 허브는 자본시장의 전면적인 개방이 없는 상황에서 중국이 통화 국제화를 추진하는 과정에서 나온 것이다. 자본시장이 개방된 유로, 파운드, 엔 등의 경우 별도의 역외허브가 없다.
 

<자료=금융감독원,금융연구원>

◆ 적극적 현지화, 장기적으로 차별화해서 전략적 접근하라

은행뿐만이 아니다. 국내 증권사들에게도 해외진출은 여전히 요원한 숙제다. 과거 90년대 선진국 중심으로 일부 사무소를 내기 시작하며 해외 진출은 꾸준히 이어져왔지만 아직까지 이렇다 할 성과를 낸 곳은 손가락에 꼽을 정도다. 2000년대 이후 베트남, 중국 등 신흥시장 진출로 동력을 높이고는 있지만 풀어야 할 숙제는 쌓여만 간다.

그럼에도 국내시장 성장둔화에 따른 한계로 증권업계 역시 해외로 눈을 돌리지 않을 수 없다. 이에 과감한 시도는 눈에 띄지 않지만 시행착오를 거치며 한발 한발 해외로 발을 내딛는 국내사들의 모습이 한결 늘어나긴 했다.

국내 증권사 가운데 해외 네트워크가 가장 많은 곳은 KDB대우증권. 글로벌 각지에 11개 해외법인과 지점, 사무소를 보유한 대우는 최근 몽골, 싱가포르 등에 현지법인을 세우면서 신흥국 진출을 이어가고 있다. 특히 인도네시아의 경우 현지 증권사인 이트레이딩증권 지분을 80%까지 확대하는 등 공격적인 행보를 통해 톡톡한 성과를 내기도 했다. 지난해 인도네시아법인 이익은 전년대비 30% 가까운 성장세를 보이며 국내사의 해외진출 성공사례로 꼽히고 있다.

우리투자증권의 폭넓은 해외 비즈니스도 업계내 눈길을 끈다. 선진국 외에도 중국과 홍콩, 싱가포르, 인도네시아, 베트남 등 신흥국들을 중심으로 아시아권 입지 강화를 꾀하고 있다.

업계 내 일찌감치 해외시장에 대한 공격행보를 보여온 미래에셋의 해외전략은 이미 정평이 나 있다. 여타 선진국 및 신흥국 투자는 물론이고 브라질, 중국 등에 대한 투자 및 상품구성은 업계내 독보적이다.

한국투자증권과 운용의 해외전략은 꾸준함이 돋보인다. 베트남 진출이 대표적인 사례로, 온갖 시행착오를 거쳐 최근 연착륙에 성공하는 모습이다.

하지만 최근 2년여 증권업계가 불황을 겪으며 증권사들의 해외전략이 최근 다소 탄력을 잃는 분위기다. 단기실적 부담 등으로 최고경영진(CEO) 임기가 보장되지 못하는 현실에서 중장기 전략으로 해외전략을 구사하기가 만만찮은 게 현실이다. 그나마 오너가 있는 금융회사들이 일관된 전략을 펴는 상황.

이 같은 위기감에 금융당국도 적극 나서는 모습이 눈에 띈다. 지난해 7월 금융위원회는 '금융규제 개혁방안'을 통해 금융회사가 해외진출 시 역외 겸업주의를 허용하고 해외 영업상 규제를 완화하겠다고 밝힌 바 있다. 그동안 국내법과 해외법 사이에서 이중 규제를 받아온 현지법인들로선 영업부담이 한결 가벼워진 셈이다.

그럼에도 이미 글로벌화 돼 있는 앞서 진출한 대형IB들과의 경쟁이 갈수록 첨예해지고 치열해지는 상황. 증권사들의 해외진출이 웬만한 차별화와 현지화전략 없이는 성공하기 힘든 상황으로 치닫고 있다.

증권사 한 CEO는 "해외전략은 10년 이상 장기전략으로 가야 제대로 된 성과를 낼 수 있다. 도중에 어떠한 시행착오와 실패에도 꾸준함과 일관성이 필요하다. 하지만 2~3년마다 바뀌는 CEO들 속에서 일관된 전략을 구사하는 게 쉽지 않다. 다만 최근 몇년 성공사례들이 하나 둘 나오면서 인식들이 많이 바뀌고 있는 점은 다행인 점"이라고 중간 평가했다.

[뉴스핌 Newspim] 홍승훈 노희준 기자 (deerbear@newspim.com)