전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
Anda 글로벌

속보

더보기

미국, 2015년 투자할 자산 vs 멀리할 자산

기사입력 : 2015년02월04일 16:09

최종수정 : 2015년02월04일 16:09

하이일드·배당주·MLP '비추'…우선주 ETF '추천'

[뉴스핌=김성수 기자] 미국 투자전문가들이 꼽은 2015년 '유망 자산'과 '비유망 자산'에는 어떤 게 있을까.

우선 미국 연방준비제도(연준)가 올해 안에 금리인상을 한다고 전제하면, 채권 투자에 따른 부담이 높아질 전망이다.

◆ 하이일드 채권 '비추'…하이일드 ETF '강추'

3일(현지시각) 미국 투자매체 스트리트 어소리티(Street Authority)는 연준이 기준금리를 50bp(베이시스포인트) 올릴 경우 채권시장 수익률을 추적하는 채권펀드 가치가 3% 하락한다고 보도했다.

특히 하이일드 채권(정크본드)은 초저금리 시대에는 고수익 자산으로 인기몰이를 했으나, 연준의 금리인상 후에는 메리트(장점)가 줄어들 것이라는 분석이다.

전문가들은 하이일드 채권이 미 국채보다는 수익률이 높지만, 부도율 등 리스크를 다 감안하면 투자 매력이 그다지 높지 않다고 지적했다. 투자매체 씨킹알파에 따르면 하이일드 채권이 지난해 11월 이후 2~4년 내 부도를 맞을 확률은 33.5%에 이른다.

어크레디티드 인베스터스의 제이콥 워코위츠 투자매니저는 "정크본드는 신용 리스크에 비하면 수익률이 그다지 높지 않다"고 말했다.

그렇다면 하이일드 채권 투자를 아예 포기해야 할까. 스트리트 어소리티는 "여러 하이일드 채권에 투자하는 뮤추얼 펀드가 대안이 될 수 있다"며 Vanguard High-Yield Corporate Inv(종목코드: VWEHX)를 추천했다.

Vanguard High-Yield Corporate Inv(종목코드: VWEHX) 자산가격 추이 [출처: vanguard.com]
VWEHX는 최근 1년간 수익률이 5.55%에 이르면서도 동종 상장지수펀드(ETF)보다 자산이 보수적으로 구성돼 있다.

VWEHX는 투자부적격 등급 중 상위에 있는 BB등급 채권이 전체 자산의 56%를 차지한다. 하이일드 채권 ETF인 SPDR Barclays High Yield Bond ETF(종목코드: JNK)에서 BB등급 채권의 비중은 48%로 이보다 낮다.

또 VWEHX의 듀레이션이 3.9로 JNK의 4.4보다 작은 것도 장점이다. 듀레이션은 금리가 1% 상승했을 때 채권 가격이 얼마나 하락하는지를 보여주는 지표다. 듀레이션이 작다는 것은 금리상승에 따른 가격하락 위험이 적다는 것을 의미한다.

◆ AT&T 등 배당주 '자제'…우선주 ETF '유망'

아울러 연준의 금리인상에 대비해 배당률이 높은 주식을 피하라는 조언도 있었다. 브루클린의 톰 프레드릭슨 재무설계사는 유틸리티주나 AT&T와 같은 배당주 투자를 자제하라고 권고했다. AT&T는 장기간에 걸쳐 배당을 꾸준히 늘린 기업으로, 현재 배당률은 5.47%에 이른다.

프레드릭슨은 "배당을 많이 주는 기업은 현금흐름이 악화되면 배당을 축소할 가능성이 있다"며 "미국 경제가 3% 성장을 회복하면 미 증시는 크게 오르겠지만, 배당주는 (성장주에 비해) 상승 폭이 미미할 것"이라고 말했다.

과거에 배당지급을 확대해온 미국 기업에는 존슨앤존슨(배당률 2.73%), 에머슨 일렉트릭(3.16%), 코카콜라(2.32%) 등이 있다. 배당주 ETF인 Vanguard High Dividend Yield(종목코드: VYM)iShares Select Dividend(종목코드: DVY)는 각각 배당률이 3.22%와 3.49%에 이른다. 

이 밖에도 마스타합자회사(MLPs)는 유가 하락에 따른 타격 때문에 비추천 자산으로 꼽혔다. 미국 경제방송 CNBC는 MLP의 수익률이 10%가 넘을 경우 향후 배당을 축소할 가능성이 있어 투자를 피하라고 권고했다.

PowerShares Preferred Portfolio(종목코드: PGX) 가격 추이 [출처: 모닝스타]
또 미국 주식 중 우선주는 수익률이 5~6% 수준이지만 보통주에 비해서는 주가 상승폭이 크지 않을 것으로 전망됐다.

반면 우선주 ETF인 PowerShares Preferred Portfolio(종목코드: PGX)는 상대적으로 유망할 것이라고 CNBC는 내다봤다. PGX의 최근 1년간 수익률은 7.59%에 이르렀다.

BMO 프라이빗 뱅크의 잭 알빈 수석투자책임자(CIO)는 "위의 전략들은 함께 결합했을 때 가장 큰 위력을 발휘할 것"이라며 "채권에만 의존하기보다 다양한 투자자산을 함께 보유한다면 금리인상 등 외부 충격에도 높은 수익률을 얻을 수 있을 것"이라고 말했다.



[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
트럼프 주니어 취재진 피해 조용히 입국 [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 정용진 신세계그룹 회장 초청으로 한국을 방문한 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 취재진을 피해 조용히 입국했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 29일 재계에 따르면 트럼프주니어는 전용기편으로 입국해 서울김포비즈니스항공센터에 오후 6시20분경 도착했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이후 취재진을 피해 건물 오른쪽으로 나간 뒤 준비된 벤츠 차량을 타고 떠났다. 차량은 정 회장 측에서 직접 준비한 것으로 전해졌다. 트럼프주니어 외 여성 1명이 동행했으며 화사한 옷을 입은 채 꽃을 들고 있던 것으로도 전해졌다.  현장에는 취재진과 경호원을 포함해 많은 인력이 대기 중이었다. 강서경찰서에서도 출동해 안전사고 예방에 만전을 기하는 모습이었다.  [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 트럼프주니어를 위해 마련된 의전 차량. 왼쪽 차량을 타고 공항을 빠져나간 것으로 전해졌다. 2025.04.29 whalsry94@newspim.com 당초 트럼프주니어는 차량을 타고 숙소로 바로 이동할 것으로 전해졌으나 경기 성남시 백현동 소재 정 회장 자택으로 이동해 저녁 식사를 함께하며 회동을 가질 계획인 것으로 나타났다. 만찬 회동 이후 트럼프 주니어는 이날 밤 10시쯤 서울 강남구에 있는 조선팰리스 호텔로 이동할 예정이다. 이 호텔에서 하룻밤 묵은 뒤 30일 국내 재계 총수들과 릴레이 면담을 이어갈 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 서울김포비즈니스항공센터를 통해 입국하고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이번 트럼프 주니어의 방한은 평소 친분이 있는 정용진 신세계그룹 회장이 '가교 역할'을 하면서 성사됐다. 정용진 회장은 트럼프 주니어의 방한 일정에 동행할 것으로 알려졌다. 이후 트럼프 주니어의 구체적인 방한 일정은 확인되지 않고 있다. 다만 재계에서는 삼성과 SK, 현대차, LG 등 4대그룹을 비롯해, 한화, GS, HD현대중공업 등 10대 그룹 주요 총수들이 연이어 트럼프 주니어와의 면담에 나설 것으로 예상하고 있다. 면담 예정일은 오는 30일로 전해졌다. 트럼프주니어를 기다리는 취재진으로 북적거리는 모습. [사진=공동취재단] mkyo@newspim.com 2025-04-29 19:29
사진
'김문수·한동훈' 최종 승자는 누구 [서울=뉴스핌] 박서영 김가희기자 = 국민의힘 대통령선거 결선 진출자에 김문수·한동훈 후보가 이름을 올렸다. 반탄(탄핵반대)파 김 후보와 찬탄(탄핵찬성)파 한 후보가 2파전을 겨루게 된 가운데 최종 1인 자리를 놓고 치열한 공방이 펼쳐질 것으로 보인다. 국민의힘 대선 후보 경선 선거관리위원회는 29일 오후 3차 경선에 진출할 후보자 2명을 발표했다. 안철수·홍준표 후보는 탈락했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 3차 경선에 진출한 김문수(가나다순) 후보와 한동훈 후보가 기념촬영을 하고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 황우여 국민의힘 선거관리위원장은 경선 결과를 발표하며 "과반 득표자가 없어 3차 경선으로 이어지게 됐다"며 "우리 당과 대한민국의 미래를 위해 깊이 고민하시고 이번 투표에 참여해주신 존경하는 당원 여러분께 진심으로 감사하다"고 말했다. 2강 후보에 진입한 김 후보는 "한 후보와 같이 마지막 경선을 하게 된 것을 매우 감사하게 생각한다. 미래가 창창한 대한민국을 위해 한 후보께서 많은 역할 해주시길 기대한다"고 인사를 전했다. 한 후보는 "어려운 대선 상황에서 김 후보와 제가 생각은 조금 다르지만 2인 3각의 마음으로 하나의 후보로서 이재명 더불어민주당 대선 후보와 맞서야 한다"며 "남은 경선 과정에서 김 후보를 경쟁자가 아닌 동반자로 생각하고 함께 이재명과 싸워 이기는 한 팀이 되겠다"고 목소리를 높였다. 앞서 홍 후보는 경선 결과 발표 직전 한덕수 대통령 권한대행을 입당시켜, 3차 경선에 진출하는 2명의 후보와 '원샷 국민 경선'을 진행하자고 제안했다. 이에 대해 김 후보는 "그 부분은 조금 더 논의를 해봐야 한다"고 말을 아꼈다. 그는 경선 결과 발표 직후 기자들과 만나 "한 대행도 아직 출마선언을 하지 않았다. 지금 제가 답을 드리는 것 자체가 너무 앞서가는 것이고 당에서도 생각이 있을 것이기 때문에 차차 논의될 것으로 본다"고 즉답을 피했다. 한 후보는 한 대행을 포함한 '원샷 경선'이 공정성에 어긋난다고 강조했다. 그는 "나머지 (탈락한) 6명은 치열한 과정을 통해 여기까지 왔기 때문에 갑자기 (한 대행이) 들어와서 여기서 경선한다는 것은 현실적이지 않다"며 "우리는 전통이 있고 룰이 있는 정당"이라고 반대 의사를 내비쳤다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 진출에 실패한 안철수 후보가 소감을 밝히고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 한편 이날 결선 문턱을 넘지 못한 안 후보는 "누가 최종 후보가 되든 이재명을 막고 정권교체 이루는 데 제 힘을 바치겠다. 우리 당의 승리가 국민 승리고 역사의 승리"라고 소회를 전했다. 홍 후보는 이날 결선 탈락을 끝으로 정계 은퇴를 선언했다. 홍 후보는 "정치인생을 오늘로서 졸업하게 되어 감사하다. 이제 시민으로, 자연인으로 돌아가서 좀 편하게 살도록 하겠다. 이번 대선에서 제 역할은 여기까지"라고 했다. 앞서 지난 27∼28일 진행된 국민의힘 2차 경선은 당원투표 50%, 국민 여론조사 50%의 룰이 적용됐다. 당원 투표엔 76만5773명 중 39만4명(50.93%)이 참여했고 국민 여론조사는 5개 기관에서 6000명(역선택 방지 적용)을 대상으로 이뤄졌다. 후보들의 순위와 득표율은 공개되지 않았다. 따라서 결선에 진출한 김 후보와 한 후보 중 누가 앞섰는지 알 수 없다. 이날 3차 경선에 진출한 김문수·한동훈 후보 2명은 오는 30일 양자 토론회를 진행한다. 국민의힘 선관위는 다음달 1∼2일 양일 동안 선거인단 투표(50%)·국민 여론조사(50%)를 거친 후 같은달 3일 전당대회에서 최종 1명을 선출할 계획이다. seo00@newspim.com 2025-04-29 15:44
안다쇼핑
Top으로 이동