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[베이징= 뉴스핌 홍우리 특파원] 신용평가사 무디스가 중국의 국가신용등급과 비보험 금융기관 신용등급을 잇따라 안정에서 부정적으로 강등한 가운데 시장 안팎에서는 이 조치가 중국경제와 기업에 미칠 영향에 촉각을 세우고 있다.
중국 관영 매체들은 무디스의 평가는 이미 권위가 실추돼 국제적으로 의구심을 받고 있다고 비난하며 불쾌한 심기를 노골적으로 드러냈다.
무디스는 3일 25개 중국 비보험 금융기관의 신용등급 전망을 '안정적'에서 '부정적'으로 하향 조정한다고 발표했다. 25개 금융기관은 국책은행 3개, 상업은행 12개, 부실자산처리 자산관리기업 3개, 금융리스회사 3개, 증권사 3개 및 일반 자산관리기업 1개다.
이에앞서 무디스는 2일 중국의 국가 신용등급 전망을 '안정적'에서 '부정적'으로 떨어뜨렸다.
3일 정협을 시작으로 개막하는 올해 양회에서 여러 호재들이 제시될 예정이어서 무디스의 이번 신용 강등이 위안화와 증시에 미칠 영향은 제한적이겠지만, 채권시장에는 부담을 주어 중국 기업의 융자비용이 상승할 것이라는 우려가 나오고 있다.
무디스는 2일 성명을 통해 ▲재정 지표 악화 ▲외환보유액 감소 ▲중국 당국의 개혁이행능력 불확실성 3가지를 신용등급 강등 이유로 들었다. 중국의 장기채 신용등급은 Aa3로 확인했다.
전문가들은 무디스의 신용등급 강등이 중국 경제에 미칠 영향이 크지 않을 것으로 분석한다. 초은(招銀)국제중권 홍콩주재 애널리스트 다니엘 소(Daniel So)는 “중국의 채무문제와 그에 따른 리스크는 이미 알려진 사실이고, 무디스의 이번 결정을 시장은 미리 예상했다”며 이번 소식이 결코 뜻밖의 결과는 아니라고 지적했다.
또한 최근 들어 중국 증시 투심 또한 개선되고 있어 증시 역시 이로 인한 충격을 받지는 않을 것이라고 덧붙였다.
실제로 무디스 성명이 발표된 2일 상하이종합지수는 4% 이상의 급등세를 연출했다. 양회 개막을 앞두고 투심이 살아난 것이 원인으로 꼽혔다.
그러나 채권시장은 다소 타격을 입으면서 중국기업들의 해외 채권 발행이 불리해 질 수 있을 것으로 보인다. 무디스가 중국 국유기업 개혁정책이 제대로 시행되지 않으면 신용등급을 더욱 낮출 수 있다고 밝힌 것이 그 근거로 지적된다.
코메르츠은행 싱가포르 주재 애널리스트 허쉬안라이(賀烜來)는 “무디스의 결정은 중국의 국유기업개혁이 순조롭지 않을 것이라는 데 초점을 맞춘 결과”라며 “이번 강등으로 중국 기업채에 대한 투자자들의 자신감이 직접적인 타격을 입을 것”이라고 전망했다.
다니엘 소 역시 중국 기업들의 채권 발행, 특히 고수익 채권 발행에 상당한 압력이 생길 것이라는 입장이다. 심지어 일부 자금은 채권시장을 완전히 이탈할 것이고, 회사채는 심각한 자금유출에 직면하게 될 것이라고 분석했다.
그는 “회사채 리스크에 대한 불안으로 일부 자금이 리스크 회피를 추구할 것이고, 이들 중 일부는 정부채 시장으로 향할 것”이라며 “해외로 빠져나갈 자금은 많지 않아 대부분이 중국 내 안전자산에 몰릴 수 밖에 없는 상황에서 정부채가 바로 안전자산”이라고 설명했다.
한편, 무디스의 신용등급 강등 소식에 중국 관영언론 신화망(新華網)은 “무디스의 이번 결정은 중국 경제에 대한 일부 해외기관들의 습관적인 부정적 태도를 반영한 것”이라며 불편한 심기를 드러냈다.
신화망은 2일 오후 ‘무디스의 중국에 대한 부정적 전망은 포괄적 안목이 부족한 것(穆迪負面展望中國 缺乏全面眼光)’이라는 제목의 글에서 “시장을 잘못 이끄는 평가로, 전향적인 안목으로 중국 재정의 건전성을 보지 못한데 따른 것”이라며 “서방 신용평가사들의 신뢰도는 이미 심각한 의구심을 받고 있고, 권위성이 날로 실추되고 있다”고 공격했다.
[뉴스핌 Newspim] 홍우리 특파원 (hongwoori@newspim.com)
