전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[선강퉁시대]선전 증시 특징과 선강퉁 종목 투자 전략

기사입력 : 2016년11월25일 21:51

최종수정 : 2016년11월28일 15:46

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

신성장산업 우량 기술주 선별투자로 투자 기회 모색

[뉴스핌=황세원 기자] 12월 5일 선강퉁(선전-홍콩증시 간 교차거래) 시행을 앞두고 해외 투자자들에게 개방된 881개 선전증시 종목에 대해 중국 안팎 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 중국은 2003년 7월 외국인 투자자가 중국 A주를 직접 매매할 수 있도록 한 적격외국인기관투자자(QFII)를 시행한 데 이어 2011년 위안화 적격외국인기관투자자(RQFII), 2014년 11월 후강퉁(상하이-홍콩증시 간 교차거래)을 실시하며 굳게 닫은 자본시장의 빗장을 조금씩 열어왔다.

이번에 개통되는 선강퉁은 ‘후강퉁에 이은 중국 자본시장 개방의 단순 연장선’으로 볼 수도 있지만 선전증시의 경우 시가총액, 밸류에이션, 업종 비중, 변동성 등에서 상하이증시와는 차이점이 많아 새로운 투자 기회를 가져다줄 것이라는 의견이 많다.

선전증시는 메인보드, 중소형주가 많은 중소판(SME), 벤처기업 위주 창업판(chinext, 차스닥)으로 분류가 가능하며 총 1121개 기업이 상장돼 있다. 이 가운데 선강퉁으로 투자 가능한 선전증시 종목은 881개로 모두 시가총액 60억위안 이상 선전성분지수 및 중소판 종목이다. 규모별로 보면 대형주가 267개, 중소형주 411개, 창업판 종목이 203개 포함돼 있다.

이 가운데 AH(본토 A주·홍콩 H주) 동시상장 종목은 17개에 불과하다. 다시 말해 홍콩증시를 통해 투자가 가능했던 17개 종목을 제외한 나머지 864개 종목은 과거 해외 투자자가 접근하기 어려웠던 기업으로, 선강퉁 개통 후 외국인 투자자에게 새로운 투자 기회를 가져다줄 것이라는 관측이다. 

◆ 선전증시는 ‘신성장동력 기술주의 메카’

선전증시에는 중국 정부가 집중 육성하고 있는 신성장동력 관련 기업이 대거 포진돼 있다. 신성장동력 산업에는 정보기술, 첨단 제조업, 바이오, 신소재, 신재생에너지, 환경 보호, 전기차 등 7대 신흥전략산업 외에도 최근 중국 정부가 발표한 6대 집중육성산업이 포함돼 있다. 6대 집중육성산업은 신(新)헬스케어, 해양공정장비, 하이테크놀로지 서비스, 고성능 집적회로, 산업혁신 공정 산업 등으로 2015년 7월 국가발전개혁위원회(발개위)가 향후 3년간 집중 육성하겠다고 발표한 바 있다.

선전증시가 ‘중국 신성장산업의 메카’라는 점은 수치 몇 개만으로도 엿볼 수 있다. 실제 선구퉁(홍콩과 외자의 선전 주식 매매)으로 투자 가능한 선전증시 정보기술 상장사의 시가총액 비중은 21.7%로 후구퉁(홍콩·외자의 상하이 주식 매매) 3.27%보다 약 18%포인트 높다. 선전증시에 상장된 의료헬스 기업 시총 비중도 19.4%로 후구퉁 7.76%를 12%포인트 이상 상회한다. 반면 대표 전통산업인 공업 관련 기업의 시총 비중은 후구퉁 43.8% 대비 30%포인트 이상 낮은 12.9%에 불과해 상하이증시와 뚜렷한 대조를 이룬다.

시총 60억위안 이상 선전성분지수 및 중소판 종목 가운데 시가총액 상위 기업에는 한국 투자자에게도 꽤 익숙한 이름이 대거 포진돼 있다. 중국 대표 부동산개발업체인 완커를 비롯해 중국 가전 메이저 메이디지퇀(메이디그룹), 글로벌 1위 전기차 회사 BYD와 세계적인 보안업체 하이캉웨이스(하이크비전) 등이 시총 기준 상위 10위권 기업에 포함된다.

이들 기업은 중국 유력 증권기관들이 유망주로 자주 언급하는 종목으로 실적 호조세가 뚜렷하고 성장성도 부각돼 해외 기관투자자의 꾸준한 관심을 받고 있다. 다만, 몇몇 기업의 경우 과거 고성장세에서 벗어나 이미 안정기에 진입했고 덩치도 불어날 대로 불어난 만큼 과도한 수익을 기대하는 것은 적절치 않다는 의견도 있다.

◆ 저평가 종목 매수 통한 차익실현 노려볼 만

선전, 홍콩 양대 증시 동시상장 종목은 17개로 부동산, 자동차, 금융, 에너지, 화학, 설비제조 업체 등이 대거 포진돼 있다. 이들 업종 대부분은 주기성이 강한 전통 업종으로 고성장세를 기대하긴 어려워도 동시상장 종목의 가격차를 이용한 차익실현이 가능하다는 게 업계 전문가들의 분석이다.

선전증시는 기타 증시 대비 상당히 고평가돼 있다. 중국 유력 증권사 민성(民生)증권에 따르면 선전증시 주가수익배율(PER)은 약 35배로 상하이증시 15배 대비 2배 이상 높으며 선진국(16.3배), 신흥국(12.5배)와 비교해도 상당히 높은 수준이다.

선전 A주와 홍콩 H주의 상대적 가격 수준을 나타내는 AH프리미엄지수도 125 부근에서 움직이며 A주가 H주 대비 고평가돼 있다는 점을 반영하고 있다. 지수가 100 이상이면 A주 프리미엄이 높다는 의미로 같은 기업이라 해도 홍콩증시 거래 종목이 훨씬 저렴해 차익실현을 노려볼 수 있다.

중국 유력 경제매체 왕이차이징(網易材經)은 “선전증시의 경우 고평가 부담이 있긴 하나, 선전증시 상장사 순이익이 꾸준히 오르고 있는 만큼 중장기 투자 기회 모색이 가능하다”며 “우량 종목을 선별해 투자한다면 AH 동시상장 종목 가격차 축소에 따른 차익실현이 가능할 것”이라고 전했다.

실제 선전증시 상장사의 주당순이익(EPS)은 우상향 곡선을 그리고 있다. 중국 유력 증권사 싱예(興業)증권에 따르면 선전증시에 상장된 기업 EPS는 2003년 20위안 수준에서 꾸준히 증가해 지난해에는 80위안 수준에 달했다.

한편 중국 주요 증권사는 선강퉁 유망 세부업종으로 방산, 백주, 제약, 헬스케어, 금융주 등을 꼽고 있다. 이 중 제약 및 헬스케어는 2016년 10월 중국 정부가 ‘헬스차이나 2030’을 발표하고 제약, 의료서비스, 의료기기 등 산업 전반에 대한 지원 의지를 밝히고 있어 정책 수혜가 기대된다. 실제 헬스케어 테마주의 절대수익률은 하반기 이후 꾸준히 상승해 10월 말에는 30%대에 달했다. 헬스케어 관련 종목의 경우 주가수익배율(PER)이 최소 50배에서 100배에 육박하는 등 다소 고평가돼 있다는 분석도 있으나 고령화 사회 진입에 따른 수요 확대, 국민소득 향상 등에 기반한 성장잠재력이 기대된다는 게 업계 전문가들의 의견이다.

백주(바이주)섹터도 대표적인 유망 업종 중 하나다. 백주섹터는 2013년 시진핑 지도부의 강력한 부패척결 정책 영향으로 역성장을 기록했으나 최근 반부패 이슈가 일단락되면서 회복세를 보이기 시작했다. 최근에는 우량예(五糧液), 루저우라오자오(瀘州老窖), 양허구펀(洋河股份) 등 선전증시 주요 백주 상장사가 연이어 파격적인 가격 인상 조치를 취해 이목을 끌기도 했다. 중국 내 방대한 민간 소비시장이 형성되고 있는 만큼 향후 산업집중도 제고, 가격 인상, 시장 수요 회복에 따른 주요 기업의 실적 개선세가 전망된다.

 

[뉴스핌 Newspim] 황세원 기자 (mshwangsw@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동