[증권사 신년전략] ① CEO 14人이 말하는 경영 화두는?

기사입력 : 2017년01월20일 06:00

최종수정 : 2017년01월20일 06:44

올해 주요 경영 키워드 '신성장·시너지·IB'
"美금리인상 대비,해외채권 투자확대·듀레이션 축소"

[편집자] 이 기사는 1월 19일 오후 2시48분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=우수연 기자] 증권사간 인수·합병(M&A)를 통한 합종연횡, 정치 경제적 환경 변화가 그 어느 때보다 극심한 요즘 증권업계는 한 해 전략짜기에 분주하다. 변화와 리스크가 커진만큼 내실경영을 기반으로 한 신규 수익원 발굴, 시너지 극대화가 올 경영전략의 주류를 이룬다.

최근 뉴스핌이 국내 주요 14개 증권사 CEO를 대상으로 '2017년 경영전략' 설문을 진행했한 결과, 정유년 새해 증권사 증권사 CEO들의 주요 경영키워드는 '신성장·시너지·IB(투자은행)'로 요약됐다.

여의도 증권가 <김학선 사진기자>

각 사별 경영전략 키워드는 회사별 특징을 반영한다. KB증권, NH투자증권 미래에셋대우, 한국투자증권 같은 대형사들은 초대형IB 출범에 따라 IB사업에 집중할 전망이다. 앞서 언급한 4개 대형사는 모두 핵심 키워드에 'IB'를 포함시켰다.

은행지주 계열 증권사들은 IB와 WM(자산관리)부문의 연계를 강조했다. KB증권은 '국내 최정상 WM·IB하우스로서 도약'을 얘기했고, NH투자증권도 '안정적 WM수익에 기반한 IB은행 모델을 강화'한다는 계획이다. 작년 M&A를 통해 통합을 마무리한 KB증권, 미래에셋대우 등은 '시너지'를 중요한 가치로 언급했다.

오너가 있는 중소형 증권사들은 안정적이고 중장기적인 성장을 내다봤다. KTB투자증권은 '중장기 성장 기틀 마련', 유진투자증권은 '수익구조의 질적 향상'에 높은 가치를 부여했다.

◆ 2017년 최대 경영 리스크는 '美 금리인상'

설문결과, 많은 CEO들은 올해 경영 화두로 '신규 수익원 확보(36%)'를 꼽았다. 증권업계 기존 주력 사업이던 브로커리지부문이 약화되고, 줄곧 하향세를 타던 채권금리도 오르면서 채권운용에서의 안정적인 수익도 기대하기 어려워진 탓이다.

중소형사의 경우 치열한 경쟁에서 살아남기 위해 특화전략 모색(32%)을 주요 과제로 꼽았다.

내부 시너지를 강화(18%) 하는 것도 올해 증권업계에서 풀어야할 숙제다. 통합을 겪은 KB증권과 미래에셋대우 등 대형사들은 '시너지'를 올해 화두로 선정했다.

목표 자기자본이익률(ROE)은 주로 7% 이상 10% 미만으로 정한 증권사들이 다수(37%)였다. 그 중에서도 미래에셋대우, 유진투자증권, 한국투자증권 등은 올해 두자릿 수의 ROE를 달성하겠다는 의지를 밝혔다.

올해 최대 경영 리스크로는 미국 금리인상(35%)이 꼽혔다. 미 금리인상으로 글로벌 금리가 오르면서 국내 증권사들이 보유한 채권의 평가손실도 커지기 때문이다. 작년 9월말 기준 국내 증권사들이 보유한 채권 규모는 180조원에 달한다.

그 외에는 트럼프 정국이나 유럽 대선 같은 대외 정치 이슈(25%)가 걱정거리로 부각됐으며, 초대형IB 출범 이후 업계에서의 경쟁 심화(20%), 조기 대선 등 국내 정치(15%) 문제도 증권업계를 불안하게 만드는 요소로 언급됐다.

◆ 美 금리인상에 대처하는 국내 증권사의 자세…'해외채권 확대·듀레이션 축소'

작년 4분기부터 미국 금리인상과 '트럼프 쇼크'로 글로벌 금리의 급등이 시작됐다. 미국이 경기회복을 근거로 금리를 올리고, 트럼프 당선자가 재정확대와 감세정책을 언급하면서 채권시장에 악재로 작용했다.

이를 극복하기 위해 국내증권사들은 투자 자산 다변화와 듀레이션 축소를 대응 전략으로 내놨다. 해외채권 등 채권의 투자 범위를 넓히고 단기물 위주의 포트폴리오로 재편해 금리 상승 리스크를 최대한 헤지한다는 계산이다.

김원규 NH투자증권 사장은 "당사의 채권운용 전략은 투자 다변화와 리스크 관리"라며 "선진국과 신흥국 등 해외자산 시장으로 투자 영역을 다변화하고, 금리 상승에 따른 리스크 관리도 매우 중요하게 생각한다"고 말했다.

윤경은 KB증권 사장도 "안정적인 수익 확보를 위해 우량 크레딧을 선별해 편입하는 등 포트폴리오 리밸런싱을 시행하고, 시나리오별 스트레스 테스트를 통해 급격한 시장 변화에 대비한 리스크 관리 체계를 구축할 예정"이라고 밝혔다.

하나금융투자와 유진투자증권도 단기 위주의 운용으로 방식을 변경하고 해외수익 비중을 늘릴 것이라고 강조했다. 이진국 하나금융투자 사장은 "운용 채권의 듀레이션을 줄이고 금리 상승에 방어하기 위한 헤지 포지션을 구축해 안정적 캐리수익을 추구할 것"이라며 "다양한 통화의 채권에 투자해 리스크를 분산할 계획"이라고 설명했다.

한편 이번 설문에는 김해준 교보증권 사장, 나재철 대신증권 사장, 최현만 미래에셋대우 수석부회장, 윤용암 삼성증권 사장, 강대석 신한금융투자 사장, 서명석 유안타증권 사장, 유창수 유진투자증권 대표이사, 권용원 키움증권 사장, 이진국 하나금융투자 사장, 유상호 한국투자증권 사장, 여승주 한화투자증권 사장, 윤경은 KB증권 사장, 최석종 KTB투자증권 사장, 김원규 NH투자증권 사장 등 14인의 CEO들이 참여했다.

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

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'한화 3남' 김동선 경영 검증 시험대 [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 김승연 한화그룹 회장의 삼남인 김동선 부사장이 이끄는 한화갤러리아의 백화점 업계 존재감이 흐려지고 있다. 백화점 시장 점유율도 6%대로 내려앉았으며, 수익성도 악화되면서다. 김동선 한화갤러리아 미래비전총괄이 부사장직에 오른 지 만 1년 만에 거둔 성과가 미흡하자 책임론이 부상하고 있다. 경쟁사들이 본업 경쟁력 강화를 앞세우며 간판을 교체하고 대대적인 리뉴얼을 꾀하는 사이에, 갤러리아는 유통업과 다소 동떨어진 신사업인 식품에 집중한 영향이라는 지적이 나온다. 최근 김 부사장은 명품 강화와 백화점과 호텔 계열사 간 시너지 창출 두 가지로 본업 반등을 꾀하고 있다. 김동선 한화갤러리아 부사장. [사진=한화갤러리아] ◆김동선 부사장 취임 1년...그룹 존재감은 UP 26일 업계에 따르면 김동선 미래비전총괄이 올해 11월로 부사장직에 오른 지 만 1년이 지났다. 현재 김동선 부사장은 한화갤러리아를 비롯해 한화호텔앤드리조트, 한화로보틱스, 한화모멘텀, 한화인더스트리얼솔루션즈 미래비전총괄과 함께 ㈜한화 건설부문 해외사업본부장을 겸임하고 있다. 이로써 김 부사장은 한화그룹 내 총 6개 계열사의 미등기 임원에 이름을 올린 상황이다. 김 부사장이 지난 2020년 한화에너지 글로벌전략담당 상무보로 입사해 본격적으로 경영 수업을 시작한 지 4년여 만의 일이다. 그는 그간 그룹 내에서 입지를 다져오면서 존재감을 키워왔다. 2022년 갤러리아부문 전략부문장 전무에 선임됐으며, 이듬해 3월 한화갤러리아가 한화솔루션으로부터 독립법인으로 분사하며 그룹 내 영향력을 키웠다. 김승연 한화그룹 회장이 경영 승계 과정에서 유통·서비스부문을 김동선 부사장에게 물려주겠다는 의중이 반영된 결과다. 한화갤러리아 지분도 올해 대폭 늘렸다. 한화갤러리아는 김 부사장이 지난 8월 23일부터 9월 11일까지 20일간 진행된 공개매수를 통해 2816만4783주를 확보했다. 이로써 김 부사장의 보유 지분은 기존 2.32%에서 16.85%로 높아져 2대 주주로 올라섰다. 1대 주주는 36.31%를 보유한 ㈜한화이고, 3대 주주는 한화솔루션으로 1.39%의 지분을 갖고 있다. 서울 압구정동에 있는 갤러리아 명품관 외관 전경. [사진=한화갤러리아] ◆신사업 집중에 본업 경쟁력 약화 김 부사장 개인적으로는 그룹 안에서 존재감이 뚜렷해졌지만, 내실 경영엔 부진했다는 평가가 나온다. 본업인 백화점 사업은 오히려 퇴보하며 김 부사장의 경영 능력에 의문을 제기하는 목소리가 나오고 있다. 최근 1년 사이에 주력 사업인 백화점의 사업 경쟁력은 약화했다. 한화갤러리아의 시장 점유율은 2022년 7.8%에서 2023년 6.8%, 올해 3분기에는 6.4%를 기록하며 꾸준히 하락세를 면치 못하고 있다. 실적도 뒷걸음치고 있다. 한화갤러리아는 지난해에 이어 올 상반기에도 매출 역성장 흐름이 이어지고 있다. 한화갤러리아의 올해 3분기 연결기준 매출은 1147억 원으로 전년 동기 대비 4.4% 감소했고, 19억 원의 영업손실을 냈다. 지난 2분기 영업손실 45억 원에 이어 3분기까지 2개 분기 연속으로 적자 흐름이 이어지고 있는 것이다. 호텔 사업도 상황은 마찬가지다. 올해 1~3분기 한화호텔앤드리조트의 리조트부문 매출은 전년 대비 4%가량 줄어든 4182억 원으로 집계됐다. 영업이익은 54억 원으로 전년 동기(179억 원) 대비 3분의 1 수준에 그쳤다. 다만 김동선 부사장이 역점적으로 추진했던 파이브가이즈는 성공적으로 안착하면서 신사업에 대한 평가는 긍정적이다. 파이브가이즈 운영사인 에프지코리아 등 식음료 부문 매출은 3분기 기준 370억 원으로 지난해 말(104억 원) 대비 3배 이상 뛰었다. 그러나 식음료 부문 매출 비중이 3분기 기준 전체의 9.4%대로 크지 않은 만큼 한화갤러리아 성장을 이끌기엔 역부족이다. 백화점 매출 비중은 90.6%에 달한다. 본업 경쟁력 약화에 대한 우려가 쏟아지는 이유다. 갤러리아백화점 명품관 웨스트에 오픈하는 에르메스 매장 전경. [사진=한화갤러리아] ◆본업으로 다시 눈 돌리는 김동선 이에 한화갤러리아는 계열사 간 시너지 극대화로 승부수를 띄운 모습이다. 한화 유통·서비스 부문(한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트)은 포인트 교차 사용 제도를 시행하며 계열사 간 시너지 효과를 극대화할 계획이다. 이번 개편으로 백화점과 갤러리아몰에서만 사용할 수 있었던 'G포인트'를 한화리조트를 비롯해 호텔 사업장과 골프장, 아쿠아플라넷 등에서 사용할 수 있게 됐다. 한화호텔앤드리조트의 'H-라이브 클럽' 포인트 역시 갤러리아백화점 등 한화갤러리아의 사업장까지 사용처를 확대한다. 지난달에는 통합 유니폼을 도입하며 브랜드 통일성을 강화했다. 통합 유니폼 도입은 각사 모두 10년 넘게 사용한 유니폼을 교체하며 브랜드 통일성을 확보하고 고객 인지도 제고의 기반을 마련하기도 했다. 최근 발표한 '명품관 리뉴얼' 계획 역시 수익성 반등을 위한 자구책이다. 갤러리아백화점은 서울 압구정동 명품관 웨스트관을 내년 하반기까지 리뉴얼해 이스트관과 마찬가지로 럭셔리 공간을 넓힐 방침이다. 컨템포러리 브랜드 위주로 이스트(EAST)에 비해 상대적으로 명품 브랜드가 적었던 웨스트(WEST) 공간을 대폭 리뉴얼한다는 구상이다. '갤러리아=명품'이라는 이미지를 더욱 공고히 해 백화점 큰손인 VIP들을 잡아 실적 개선을 이루겠다는 의지로 풀이된다. 한화갤러리아 관계자는 "김 부사장은 미래비전총괄로서 단순 신사업을 넘어 향후 회사를 이끌 새로운 청사진을 그리는 역할을 하고 있다"면서 "가시적 성과를 낸 파이브가이즈 등 식음료 부문은 물론, 본업인 백화점, 호텔 등을 포함해 향후 다양한 사업군에서 회사의 미래 성장 동력을 지속적으로 발굴해 나갈 것"이라고 말했다. nrd@newspim.com 2024-11-26 17:07

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모델 문가비 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48