CJ 선택과 집중 전략...공격적 인수합병 잇달아
[뉴스핌=박효주 기자] CJ그룹이 20여년 만에 대대적인 사업 구조 개편에 나서고 있다. 이재현 CJ그룹 회장 경영복귀 이후 새로운 시작을 알리는 재편으로, 올해 이 같은 변화는 가속화할 것으로 보인다.
19일 관련업계에 따르면 CJ그룹은 최근 계열사 인수 합병 및 분할 등 사업 개편이 한창이다. CJ오쇼핑과 CJ E&M은 지난 17일 미디어커머스를 지향하는 신설법인을 위해 합병을 결정했다.
◆ '오쇼핑+E&M': 융·복합 미디어 커머스
합병회사의 키워드는 ‘융·복합 미디어 커머스’, ‘해외 사업 확장’으로 요약된다. 디지털 통합 플랫폼을 통한 차별화전략으로 해외에서도 경쟁력을 갖춘 미디어 커머스 기업을 만들겠다는 포부다.
디즈니가 폭스를 인수하고 버라이즌이 AOL과 야후를 통합하는 오스(the Oath)을 이룬 데다 AT&T가 타임워너 인수를 추진하는 등 글로벌 미디어시장이 빠르게 변하는 가운데, CJ그룹 또한 미디어와 커머스가 융복합되는 새로운 시장을 선점하겠다는 것.
합병회사는 기존 사업의 해외시장 확대와 신규 사업의 융복합 서비스를 확대해 합병 이후 2020년까지 3년 내 영업익 15.1%를 키운 4028억원 달성을 목표로 한다. 이 중 신규 사업 매출액은 약 8000억원을 목표로 한다. 현재 양사 합산 매출액과 영업익은 각각 4조4000억원, 3500억원 수준이다.
신규 사업에 대해 구체적으로 알려지진 않았지만 향후 인수합병을 통한 외형 성장을 기반으로 동남아·남미 시장 등 해외 시장을 적극 공략할 것으로 보인다.
CJ E&M은 베트남, 태국, 터키 등에 사업거점을 확보하고 있고 CJ오쇼핑은 태국, 필리핀, 말레이시아 등에서 현지 주요 미디어 기업과 합작 관계를 맺고 있다.
CJ E&M은 지난해 3분기 연결기준 해외에서 2024억원의 매출을 달성, 이는 전년 동기(1043억원)보다 94% 증가한 수치다. 같은 기간 CJ오쇼핑은 해외 매출액 152억원을 거뒀다.
신설 법인의 몸집 불리기를 위한 실탄 확보 여력도 충분하다. CJ오쇼핑의 경우 지난해 말 기준 보유한 순현금은 1600억원 가량으로 추정되며 자회사인 헬로비전 지분을 매각한다면 5000억~6000억원까지 현금을 확보할 수 있다. 다만 CJ측은 현재 헬로비전 매각에 대해 부인하고 있는 상태다.
◆'선택과 집중': 식품사업서도 해외서 인수합병 속도전
식품 사업부문에서는 CJ제일제당을 중심으로 CJ헬스케어 매각, CJ대한통운 자회사 편입 등 재편작업이 이뤄지고 있다.
지난해 12월 CJ제일제당은 대한통운에 대한 지분을 44.6%까지 늘려 자회사로 편입했다. 지주사인 CJ의 또 다른 자회사인 케이엑스홀딩스는 영우냉동식품에 흡수합병됐고 CJ제일제당이 다시 영우냉동식품과 합병하는 삼각합병이 이뤄졌다.
이를 통해 기존 CJ가 CJ제일제당 및 케이엑스홀딩스를 통해 CJ대한통운을 지배하던 구조에서 ‘CJ→CJ제일제당→CJ대한통운’으로 단순화됐다. 이는 불필요한 자회사를 줄이고 주력 기업에 집중, 규모를 키워 경쟁력을 높이겠다는 전략으로 풀이된다.
이 같은 작업과 함께 CJ제일제당이 지분 100%를 보유한 CJ헬스케어 매각 작업도 본격화되고 있다. CJ헬스케어의 매각 주간사 모간스탠리는 오는 1월 말~2월 초 우선협상대상자를 선정하고 이르면 3월 최종 결론이 나올 것으로 보인다. 현재 숏리스트에 포함된 업체는 한국콜마·칼라일·CVC캐피탈·한앤컴퍼니이며 매각가는 1조원을 웃돌 전망이다.
CJ헬스케어 매각을 통해 확보한 현금을 바탕으로 CJ제일제당 역시 더욱 공격적인 인수합병을 통해 해외 사업 확장에 속력을 낼 것으로 보인다.
CJ제일제당은 최근 2년간 국내외 인수합병에 5000억원 가량을 투자했다. CJ제일제당은 2016년부터 베트남, 말레이시아, 중국 등에서 현지기업을 잇달아 인수했고 지난해 6월에는 브라질 소재기업인 셀렉타를 3600억원에 사들이기도 했다.
CJ그룹 한 관계자는 “CJ그룹 내 주력 기업들은 국내에서는 1등 업체지만 규모나 역량 면에서 글로벌 경쟁력을 갖췄다고 보긴 어렵다”며 “사업 재편을 통해 집중 기업에 외형성장을 통해 동력을 확보하고 이를 글로벌 경쟁력 강화로 키우겠다는 것이다. 향후 공격적인 인수합병도 기대되고 있다”고 말했다.
[뉴스핌 Newspim] 박효주 기자 (hj0308@newspim.com)
