32대 불탄 BMW..."판매중단하면 캐피탈 회사 위험"

기사입력 : 2018년08월07일 16:14

최종수정 : 2018년08월07일 16:14

판매감소에 영업중단되면 6470억 대출채권 부실화
중고차 가격 하락에 운용리스채권 매각손실 발생 가능성 ↑
BMW파이낸셜 채권투자자도 신용리스크 노출

[서울=뉴스핌] 김지완 기자 = 잇따른 화재사고로 최악을 맞이한 BMW 사태가 판매중단으로 번지면 계열 금융사가 위험할 수 있다는 경고가 나왔다.

BMW파이낸셜코리아서비스(이하 BMW파이낸셜)는 딜러에게 차량구매대금, 운전자금 등을 빌려주는 캐피탈 회사다. BMW가 판매중단이 되면 대출채권이 부실채권이 될 수 있다. 또 BMW파이낸셜이 보유중인 다량의 운용리스채권이 중고차 가격 하락으로 매각 손실이 발생할 수 있다.

7일 금융감독원에 따르면, BMW파이낸셜이 보유중인 운용리스채권과 대출채권은 지난 1분기 기준 각각 2조851억원, 6470억원에 달한다. 이 회사는 BMW 차량 구매자들에게 할부금융을 제공할 목적으로 지난 2001년 7월 설립됐다.

올해 들어 BMW 차량 화재 사고는 32건이다. 이 가운데 19대가 520d 모델로 집계됐다. BMW는 리콜 대상으로 분류된 42개 차종, 10만6000대에 대해 긴급 안전진단을 실시 중이다.

주행 중 화재가 발생한 BMW 520d.[사진=국토교통부]

사태가 장기화되면 대출채권 부실화가 수면 위로 떠오를 가능성이 제기됐다.

황철현 나이스신평 신용평가본부 금융평가2실장은 "대부분의 수입차 딜러들은 건물 하나를 보유중인 건물주"라면서 "이들은 캐피탈사로부터 돈을 빌려 차량을 구매하고, 매장을 운영하는 등 재무건전성이 상당히 떨어진다"고 진단했다. 이어 "BMW 사태로 판매실적 둔화에 따른 딜러 수익성 악화, 브랜드가치 하락 등이 계속되면 장기적으로 대출채권이 부실해질 수 있다"고 덧붙였다.

신평사들은 BMW 상황이 추가로 악화되면 신용등급 강등을 할 수 있다는 입장이다. 나이스신평 측은 "이번 사태는 지난 2016년 폭스바겐 사태와 흡사하다"면서 "다만 그 때와 딱 하나 다른 점은 폭스바겐은 판매중단을 결정했고, BMW는 신차를 계속 팔면서 문제가 된 차종의 리콜만 하고 있다는 점"이라고 비교했다. 이어 "만약 상황이 더 악화돼 BWM가 영업중단까지 간다면, 딜러 대출채권 부실 가능성이 높아짐에 따라 과거 폭스바겐파이낸셜서비스코리아처럼 BMW파이낸셜의 신용등급을 강등할 것"이라고 목소리를 높였다.

NICE신용평가는 지난 2016년 7월 폭스바겐파이낸셜서비스코리아의 장기신용등급을 A+로 유지하고 하향검토 대상에 등재했다. 이듬해 1월 A+/Negative(부정적)으로 하향조정했다. 폭스바겐은 배출가스 및 소음 관련 시험성적서를 조작해 이슈 차량에 대한 판매 중단에 들어갔다.

또 다른 문제는 BMW 리스고객들이 운행 차종의 연이은 화재사고로 계약 종료 후 리스승계를 거부하는 경우다. 이 경우 캐피탈사는 계약상 사전에 책정해 놓은 중고차 대금을 고객에게 지불하고, 중고차를 팔아 차량 대금을 회수한다. 즉 중고차 가격이 떨어지는 만큼 캐피탈사는 손해를 보게 된다.

황 실장은 "중고차 가격 하락으로 장래 매각 손실이 발생할 가능성이 높다"며 "이 부분은 신용평가항목에도 포함돼 신용에 영향을 미친다"고 설명했다.

아이러니한 것은 중고차 가격 하락을 캐피탈사가 주도할 수도 있다는 것. 한 BMW 딜러는 "캐피탈사들은 3년 뒤 리스계약 종료 뒤 예상되는 중고차 가격으로 리스 금액을 산정한다"면서 "이번 사태로 할부금융사들은 리스계약을 체결할 때 새로운 BMW 중고차 가격을 산정할 가능성이 높다. 감가상각률을 높여 기존보다 낮은 중고차 가격을 책정한다면 BMW 중고차값 하락이 심화될 것"이라고 내다봤다.

BMW 사태가 국내 금융사에도 불똥이 튈 전망이다. 한 신용평가사 관계자는 "BMW가 판매한 차 10대 중 6대 정도만 BMW파이낸셜에서 할부금융 계약이 체결되고, 나머지 4대는 BNK캐피탈 또는 하나캐피탈 등과 계약이 이뤄졌다"면서 "BMW파이낸셜 물량 몰아주기로 결국 피해를 보는 건 국내 할부금융사"라고 분석했다.

채권투자자도 좌불안석이다. 황철현 실장은 "BMW파이낸셜이 폭스바겐파이낸셜처럼 신용등급이 강등된다면, 채권가격 하락은 피할 수 없다"면서 "그런 측면에서 신용리스크가 발행할 수 있다"고 경고했다.

BMW파이낸셜은 지난해 3월 3년물 채권(BMW파이낸셜서비스5) 1200억원 어치 발행했다. 이 채권은 지난 5월15일 국고채와 스프레드가 0.360bp에 불과했으나 지난 6일 0.419bp까지 확대됐다.

swiss2pac@newspim.com

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中 인공태양, 세계 최초 1억도 1000초 운행 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 개발 중인 인공 태양이 세계 최초로 1000초 운행에 성공했다. 중국과학원 산하 허페이(合肥) 물질과학연구원은 초전도 토카막 핵융합 실험장치인 '이스트(EAST·Experimental Advanced Superconducting Tokamak)'가 20일 수행한 실험에서 1억 도 이상의 플라즈마를 1066초 이상 안정적으로 유지하는 데 성공했다고 중국 관영 신화사가 21일 전했다. 1억 도의 플라즈마를 안정적으로 1000초 이상 운행하기는 이번이 세계 최초라고 신화사는 의미를 부여했다. 연구진은 2012년에 플라즈마의 30초 운행에 성공했고, 2016년에 60초를 달성했으며, 2017년에는 101초를, 2023년에 403초 운영을 성공시켰다. 중국과학원의 연구진은 "핵융합 장치가 최소 수천 초 동안 안정적으로 운영되어야만 플라즈마의 자가 순환을 실현할 수 있으며, 핵융합 발전소가 영구적으로 발전할 수 있다"며 "이번 실험의 성공으로 인공 태양이 기초 과학의 영역에서 벗어나 현실화의 영역으로 접어들게 됐다"고 평가했다. 중국의 EAST 프로젝트는 초고온, 초저온, 초고진공, 초강력 자기장, 초대전류 등 200여 개 핵심 기술과 2000여 개의 특허를 보유하고 있다. 2006년 EAST 장치가 완공된 후 21차례의 물리 실험이 진행됐고, 플라즈마 작동 횟수는 15만 회를 넘어섰다. 연구진은 "EAST를 통해 국제 협력을 확대하고, 미래 핵융합 에너지 상용화를 앞당길 수 있기를 희망한다"고 말했다. 핵융합 발전은 지구상에 무궁무진하게 존재하는 수소를 원료로 하며, 방사능과 이산화탄소 배출에 대한 우려가 없어서 '꿈의 에너지'로 불린다. 태양의 에너지 생성 과정을 재현하기 때문에 '인공 태양'이라고도 불린다. 상용화까지는 20여 년이 소요될 것으로 예상된다. 중국과학원 산하 허페이(合肥) 물질과학연구원은 초전도 토카막 핵융합 실험장치인 '이스트(EAST)'가 20일 수행한 실험에서 1억도 이상의 플라즈마를 1066초 이상 유지하는 데 성공했다. 중국의 이스트 장치 모습. [신화사=뉴스핌 특약] 조용성 특파원 = 2025.01.21 ys1744@newspim.com 중국과학원 산하 허페이(合肥) 물질과학연구원은 초전도 토카막 핵융합 실험장치인 '이스트(EAST)'가 20일 수행한 실험에서 1억도 이상의 플라즈마를 1066초 이상 유지하는 데 성공했다. 실험에 성공하자 연구진들이 기뻐하고 있다. [신화사=뉴스핌 특약] 조용성 특파원 = 2025.01.21 ys1744@newspim.com ys1744@newspim.com 2025-01-21 10:22