[서울=뉴스핌] 나은경 기자 = LG유플러스가 올해 1분기 증권가 컨센서스를 상회하는 깜짝 실적을 냈다. 전날 SK텔레콤의 1분기 실적이 전년 동기대비 6%가량 감소한 것과는 대조적이다.

코로나19(COVID-19)로 언택트 소비가 늘어나면서 인터넷(IP)TV 수익이 전년 동기 대비 12% 상승했고 누적 가입자 수도 11% 증가했다. LG유플러스와 넷플릭스의 독점계약이 한 몫 했다는 분석이 나온다.

LG유플러스는 연결 재무제표 기준 올해 1분기 영업이익이 전년동기 대비 11.5% 증가한 2198억원을 기록했다고 8일 공시했다. 이는 앞서 증권가에서 예상한 LG유플러스의 1분기 실적을 웃도는 숫자다. 에프앤가이드에 따르면 LG유플러스의 1분기 영업이익에 대한 증권가 컨센서스는 1874억원 수준이었다.

영업수익(매출)과 서비스수익도 모두 늘었다. 1분기 영업수익은 3조2866억원을, 매출에서 단말수익을 제외한 서비스수익은 2조5175억원을 기록하며 전년동기 대비 각각 11.9%, 15.2% 증가했다.

◆모바일 수익 선방했지만…5G 가입자 목표비중 5%p 하향 조정

LG유플러스는 1분기 모바일 서비스 수익은 코로나19 영향으로 단말기 판매량이 줄었지만 전년 동기 대비 6.2% 증가한 1조3360억원을 기록했다.

스마트 홈트, 증강현실(AR) 쇼핑, 클라우드 게임 등 차별화된 5G 콘텐츠 제공으로 외부활동이 자제된 환경 속에서 고객에게 편의와 가치를 제공한 결과, 5G 가입자 성장으로 이어져 수익이 제고됐다는 설명이다.

1분기 5세대(5G) 이동통신서비스 누적 가입자는 29만1000명 증가한 145만5000명을 기록했다. 전 분기 대비 24.9% 증가한 수치다.

다만 5G 가입자 비중은 당초보다 5%포인트(p) 하향조정됐다. 이날 1분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 이혁주 LG유플러스 최고재무책임자(CFO)는 "올해 연말기준 전체 가입자 중 5G 연간 가입자 비중이 23~25% 사이일 것으로 전망한다"고 말했다. 지난해 LG유플러스는 알뜰폰 가입자와 원격검침(M2M) 가입자를 제외한 올해 5G 가입자 목표 비중이 30%라고 밝힌 바 있다.

전체 모바일 누적 가입자는 1551만9000명으로 전년 동기 대비 7.8% 상승했다. 특히 알뜰폰(MVNO·Mobile Virtual Network Operator)는 KB Liiv M의 성장과 LG헬로비전 채널확대, U+MVNO 파트너스 지원 효과로 전년 동기 대비 38.2%의 가입자 성장을 달성했다.

최창국 LG유플러스 컨슈머(Consumer) 사업그룹장은 "1분기 모바일 사업 성장률(6.2%)은 5% 성장전망을 초과달성했다"며 "가입자당평균매출액(ARPU·Average Revenue Per Unit)에서도 무선통신(MNO) ARPU는 전년동기 6% 이상의 감소폭을 대폭 만회했고 핸드셋 ARPU기준으로는 전년동기 및 직전분기 대비 지속 성장했다"고 했다.

1분기 마케팅비용은 5650억원을 기록, 5G 상용화 이전인 전년 동기 대비 10.4% 증가했으나 전 분기 대비로는 3.1% 감소하며 2분기 연속 안정되고 있다. 현재 5G에서 선택약정 요금할인 가입자 비중이 늘어나는 추세를 감안하면 마케팅비용 부담은 점차 줄어들 전망이다.

설비투자비용(CAPEX)은 5G 커버리지 확대로 유무선 네트워크 모두 늘어 전년 동기 대비 35.3% 증가한 3746억원을 집행했다. 올해 인구밀집지역과 대형건물 인빌딩, 지하철 등에 5G 커버리지 확대를 위한 투자를 지속할 예정이다.

◆넷플릭스로 언택트 소비 수혜 한 몸에…"두 자리 수 이상 성장 전망"

두드러진 성장은 IPTV 수익이 포함된 스마트홈 수익에서 나타났다. 이 부문은 전년동기대비 8.1% 상승하며 같은 기간 6.2%에 그친 모바일 서비스 수익의 증가율을 웃돌았다.

최 그룹장은 "언택트 소비 증가로 기본료, VOD, 홈쇼핑수익이 증가했다"며 "서비스수익은 전년동기대비 12.4%, 직전분기대비 2.4% 증가한 2811억을 기록했다"고 말했다.

넷플릭스와의 독점계약이 만료되기 전까지는 이 같은 추세가 당분간 지속될 전망이다. 업계에서는 LG유플러스와 넷플릭스의 독점계약이 올 11월 만료될 것으로 보고 있다.

최관순 SK증권 연구원은 전날 발표한 보고서에서 "지난 3월 IPTV 순증가입자가 4만8000명으로 2020년 이후 3개월 연속 가장 많은 가입자를 확보하고 있다"며 "지난해 말 LG헬로비전과 합병하면서 올해 본격적인 규모의 경제 효과가 기대되는 등 유선부문의 LG유플러스의 경쟁력 강화가 주목된다"고 말했다.

LG유플러스는 2분기 스마트홈 수익도 긍정적으로 전망하고 있다. 1분기 영화관 개봉이 지연된 대작들이 순차적으로 개봉하면서 VOD 매출이 추가로 늘고, 소비심리가 회복되면서 광고시장 역시 점진적으로 나아질 것이라는 분석이다. 이 CFO는 컨퍼런스콜에서 "앞으로 스마트홈 사업은 연간 전년대비 두 자리 수 이상의 서비스 수익 성장세를 이어갈 것"이라고 내다봤다.

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