전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

정크본드 돈잔치와 은행권 역대급 충당금 '아이러니'

기사입력 : 2020년07월30일 00:54

최종수정 : 2020년07월30일 03:29

황숙혜의 월가 이야기

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 미국과 유럽 은행권이 2분기 기록적인 규모의 대손충당금을 축적, 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹사태로 인한 기업 디폴트와 부살 여신 급증 가능성에 적극 대비한 가운데 투기등급 회사채 발행이 봇물을 이뤄 주목된다.

미국 연방준비제도(Fed)와 유럽중앙은행(ECB)과 영국 영란은행(BOE)이 국채와 투자등급 회사채를 대량 매입, 자금 조달 비용을 떨어뜨린 데 따라 채권시장이 활황을 연출하고 있지만 은행권은 팬데믹 사태에 따른 경제적 충격을 드러내는 모습이다.

바이러스 확산이 지속, 경제 활동 재개에 차질이 빚어지고 있지만 채권시장의 투자자들은 중앙은행의 바주카에 기대를 걸고 공격적인 베팅에 나서는 움직임이다. 극심한 저금리 여건이 고수익률을 창출하는 위험자산으로 투자자들을 내몰고 있다는 지적도 나왔다.

미국 질병통제예방센터에서 배포한 신종 코로나바이러스 디지털 그래픽 [자료=U.S. CDC]

29일(현지시각) 회계 컨설팅 업체 딜로직에 따르면 최근 4주 사이 유럽의 투기등급 기업이 발행한 회사채 물량이 64억유로(75억달러)에 달했다.

5개월 가량 개점휴업 상태를 연출했던 하이일드 본드 시장이 활기를 되찾은 셈이다. 3월 초부터 팬데믹 사태에 따른 금융시장 혼란이 진정된 결과다.

정크본드의 발행 금리도 가파르게 떨어졌다. 뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면 유로화 표시 하이일드 본드의 미 국채 대비 스프레드가 이번주 4.80%포인트로 떨어졌다.

지난 3월 금융시장이 패닉에 빠지면서 8.66%포인트까지 치솟았던 스프레드가 가파르게 떨어진 셈이다.

ECB가 팬데믹 충격을 진화하기 위해 국채와 투자등급 채권을 대량 사들이기 시작한 데다 BOE 역시 국채 매입에 착수, 금융시장에 대규모 유동성을 공급한 데 따라 투자 심리가 크게 개선됐다는 분석이다.

여기에 최근 EU가 7500억유로 규모릐 코로나19 경제회복기금을 도입하기로 하면서 채권시장의 유동성 잔치를 더욱 부추기는 것으로 풀이된다.

미국도 상황은 마찬가지. 지난 3월 말 이후 투기등급 기업의 회사채 발행액이 1520억달러에 달했다. 

반면 은행권에서는 상반되는 그림이 펼쳐지고 있다. 독일의 도이체방크와 영국 바클레이즈, 스페인의 산탄데르 은행 등 유럽 주요 은행이 일제히 대규모 대손충당금을 준비한 것. 

도이체방크가 2분기 7억6100만유로(8억9200만달러)에 달하는 대손충당금을 적립했고, 바클레이즈 역시 16억2000만파운드(21억달러)에 달하는 자금을 부실 여신 증가에 따른 잠재적 손실 리스크에 대비하는 데 할애했다.  

스페인뿐 아니라 유럽 전력과 남미, 미국에 비즈니스를 둔 산탄데르 은행도 같은 기간 126억유로의 대손충당금을 마련했다. 

팬데믹에 따른 경기 하강 기류가 예상보다 길어지면서 기업 디폴트가 크게 상승하는 시나리오를 겨냥한 움직임이다. 

가뜩이나 ECB의 마이너스 금리 정책으로 인해 은행권이 수익성 압박에 시달리는 가운데 팬데믹 사태에 또 한 차례 직격탄을 맞은 셈이다. 

앞서 2분기 실적을 발표한 미국 은행권의 대손충당금도 역대급으로 나타났다. 주요 외신에 따르면 JP모간과 웰스 파고, 씨티그룹의 대손충당금이 280억달러에 달했다. 

이는 2008년 이후 최대 규모로, 금융위기 당시보다 은행권이 예상하는 대출 손실액이 크다는 의미다. 

석학들이 제시하는 경제 전망은 흐리다. 스티븐 로치 예일대학교 교수는 추가 부양책이 동원되지 않으면 미국 경제가 더블딥 침체에 빠질 것이라고 경고했고, 제이미 다이먼 JP모간 대표 역시 실업률이 23%까지 치솟을 가능성을 제시하며 미국 경제의 회복에 회의적인 목소리를 냈다.

 

higrace5@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동